بازارهای آمریکا: سقوط شرکتهای بزرگ فناوری، نزدک و S&P 500 را کاهش داد
والاستریت روز پنجشنبه شاهد واگرایی شدیدی بود؛ چرا که سهام پرقدرت فناوری، سودهای اولیه خود را بازگرداندند و باعث شدند شاخصهای Nasdaq و S&P 500 در محدوده قرمز قرار گیرند. در حالی که بخش نیمههادیها قدرت بسیار زیادی از خود نشان داد، نگرانی سرمایهگذاران در مورد پایداری هزینههای هوش مصنوعی (AI) و افزایش تورم، جو کلی بازار را تضعیف کرد.
غولهای فناوری، نزدک و S&P 500 را پایین میکشند
شاخص Nasdaq Composite با ۱۲۰.۰۷ واحد یا ۰.۴۷ درصد کاهش، در سطح ۲۵,۳۵۶.۵۷ بسته شد، در حالی که S&P 500 کاهش ناچیز ۰.۰۱ درصدی را تجربه کرد و در سطح ۷,۳۵۷.۱۷ واحد به پایان رسید. مقصران اصلی، شرکتهای بزرگ فناوری (Big Tech) بودند. سهام Apple پس از تصمیم برای افزایش قیمت iPadها و MacBookها جهت جبران هزینههای رو به رشد تراشههای حافظه و ذخیرهسازی، سقوط کرد. علاوه بر این، غولهایی از جمله Nvidia، Microsoft و Alphabet همگی کاهشهایی را ثبت کردند.
این روند نزولی ناشی از تردیدهای فزاینده در مورد هزینهکردیهای "hyperscaler" است. در حالی که شرکتها میلیاردها دلار در هوش مصنوعی تزریق میکنند، سرمایهگذاران بیش از پیش این سوال را مطرح میکنند که در نهایت چه کسی هزینه سنگین این زیرساختها را پرداخت خواهد کرد. همانطور که کارول شلیف، مدیر ارشد فناوری (CIO) در BMO Family Office اشاره کرد، سودهای خیرهکننده یک شرکت اغلب به قیمت کاهش سود خالص شرکت دیگر تمام میشود.
تابآوری نیمههادیها در میان خوشبینی به هوش مصنوعی
برخلاف رکود گسترده در بخش فناوری، صنعت نیمههادیها همچنان یک نقطه روشن باقی مانده است. شاخص Philadelphia SE Semiconductor افزایش یافت و به سمت قویترین فصل خود در تاریخ حرکت کرد. Micron Technology به عنوان یک بازیگر برجسته ظاهر شد و سهام آن پس از گزارش سود و پیشبینیهایی که به طور قابل توجهی از برآوردهای والاستریت فراتر رفت، جهش کرد.
این شتاب در بخش تراشه میان چندین شرکت دیگر نیز دیده شد؛ Sandisk، Qualcomm، Western Digital و Seagate Technology همگی شاهد افزایش بودند. این جهش، نشاندهنده تقاضای بیوقفه برای سختافزارهای مرتبط با هوش مصنوعی است، حتی در حالی که شرکتهای خریدار این تراشهها با فشارهای فزاینده هزینههای سرمایهای روبرو هستند.
دادههای اقتصادی: تورم و رشد GDP
فضای احتیاطآمیز بازار با سیگنالهای اقتصادی متناقض از سوی وزارت بازرگانی ایالات متحده تقویت شد. تورم در آمریکا در ماه مه افزایش یافت و برای اولین بار در سه سال گذشته از مرز ۴.۰ درصد گذشت که عمدتاً ناشی از افزایش قیمت انرژی بود. این دادههای تورمی "داغ"، معاملهگران را به این انتظار سوق داده است که فدرال رزرو ممکن است پیش از پایان سال، حداقل یک افزایش نرخ بهره ۲۵ واحد پایه (basis-point) را اعمال کند.
در جنبه مثبتتر، دادههای اصلاحشده تولید ناخالص داخلی (GDP) در سه ماهه اول نشان داد که اقتصاد ایالات متحده ۲.۱ درصد رشد کرده است که جهش قابل توجهی نسبت به برآورد قبلی ۱.۶ درصدی محسوب میشود. علاوه بر این، درخواستهای بیمه بیکاری کاهش بیشتری نسبت به انتظار نشان داد که حاکی از تابآوری بازار کار، علیرغم بادهای مخالف تورمی است.
فعالیتهای قابل توجه در حوزه M&A
در بخش بیوتکنولوژی، شرکت Bio-Techne Corp شاهد جهش قابل توجهی در قیمت سهام خود بود. این افزایش پس از توافق شرکت آلمانی Merck KGaA برای خرید این شرکت با قیمت ۷۳ دلار در هر سهم به صورت نقدی صورت گرفت که ارزش کل شرکت را حدود ۱۱.۳ میلیارد دلار نشان میدهد.
نکات کلیدی
- واگرایی فناوری: در حالی که شرکتهای نیمههادی مانند Micron و Qualcomm به دلیل تقاضای هوش مصنوعی جهش کردند، غولهای فناوری مانند Apple و Microsoft به دلیل نگرانیها از هزینههای هوش مصنوعی با فشار فروش روبرو شدند.
- فشارهای تورمی: تورم ایالات متحده به بالای ۴ درصد رسید و انتظارات بازار را برای افزایش احتمالی نرخ بهره توسط فدرال رزرو، حداقل به میزان ۲۵ واحد پایه، افزایش داد.
- تابآوری اقتصادی: علیرغم نگرانیهای تورمی، اقتصاد ایالات متحده با نرخ رشد اصلاحشده ۲.۱ درصدی GDP و بازار کار منقبض، قدرت خود را نشان داد.