الأسواق الأمريكية: تراجع الشركات التكنولوجية الكبرى يسحب مؤشري Nasdaq وS&P 500 نحو الانخفاض
شهدت وول ستريت تباينًا حادًا يوم الخميس، حيث تراجعت أسهم التكنولوجيا التي كانت تحقق مكاسب كبيرة لتعكس مكاسبها المبكرة، مما دفع مؤشري Nasdaq وS&P 500 إلى المنطقة الحمراء. وبينما أظهر قطاع أشباه الموصلات قوة هائلة، أدى قلق المستثمرين بشأن استدامة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي وارتفاع التضخم إلى إضعاف معنويات السوق بشكل عام.
عمالقة التكنولوجيا يسحبون ناسداك وS&P 500 للأسفل
انخفض مؤشر Nasdaq Composite بمقدار 120.07 نقطة، أو بنسبة 0.47%، ليغلق عند 25,356.57 نقطة، بينما شهد مؤشر S&P 500 انخفاضًا طفيفًا بنسبة 0.01%، لينتهي عند 7,357.17 نقطة. وكانت الشركات التكنولوجية الكبرى (Big Tech) هي المتسبب الرئيسي في هذا التراجع. فقد تراجعت أسهم Apple عقب قرارات برفع أسعار أجهزة iPad وMacBook لتعويض ارتفاع تكاليف رقائق الذاكرة والتخزين. بالإضافة إلى ذلك، سجلت شركات كبرى تشمل Nvidia وMicrosoft وAlphabet خسائر جميعها.
ويعود هذا التراجع إلى الشكوك المتزايدة بشأن إنفاق شركات الحوسبة السحابية الضخمة (hyperscaler). فبينما تضخ الشركات المليارات في الذكاء الاصطناعي، يتساءل المستثمرون بشكل متزايد عمن سيتحمل في النهاية الفاتورة الضخمة لهذه البنية التحتية. وكما أشارت كارول شلايف، كبيرة مسؤولي الاستثمار في BMO Family Office، فإن الأرباح الهائلة لإحدى الشركات غالبًا ما تأتي على حساب الأرباح النهائية لشركة أخرى.
مرونة قطاع أشباه الموصلات وسط التفاؤل بالذكاء الاصطناعي
وعلى عكس الركود التكنولوجي الأوسع، لا يزال قطاع أشباه الموصلات يمثل نقطة مضيئة. فقد ارتفع مؤشر Philadelphia SE Semiconductor، متوجهًا نحو أقوى ربع سنوي له على الإطلاق. وبرزت شركة Micron Technology كأحد أبرز الشركات أداءً، حيث ارتفعت أسهمها بشكل حاد بعد الإعلان عن أرباح وتوقعات تجاوزت تقديرات وول ستريت بشكل كبير.
وشارك هذا الزخم في قطاع الرقائق العديد من الشركات؛ حيث شهدت كل من Sandisk وQualcomm وWestern Digital وSeagate Technology مكاسب. ويؤكد هذا الارتفاع الطلب المستمر على الأجهزة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، حتى في الوقت الذي تواجه فيه الشركات التي تشتري هذه الرقائق ضغوطًا متزايدة في النفقات الرأسمالية.
البيانات الاقتصادية: التضخم ونمو الناتج المحلي الإجمالي
تعززت حالة الحذر في السوق بمزيد من الإشارات الاقتصادية المختلطة الصادرة عن وزارة التجارة الأمريكية. فقد ارتفع التضخم في الولايات المتحدة في شهر مايو، متجاوزًا عتبة 4.0% لأول مرة منذ ثلاث سنوات، مدفوعًا بشكل أساسي بارتفاع أسعار الطاقة. وقد أدت بيانات التضخم "المتفجرة" هذه إلى توقع المتداولين بأن الاحتياطي الفيدرالي قد ينفذ رفعًا لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل قبل نهاية العام.
وفي جانب أكثر إيجابية، أظهرت بيانات الناتج المحلي الإجمالي المعدلة للربع الأول نمو الاقتصاد الأمريكي بنسبة 2.1%، وهي قفزة كبيرة عن التقدير السابق البالغ 1.6%. علاوة على ذلك، أظهرت طلبات إعانة البطالة انخفاضًا أكبر من المتوقع، مما يشير إلى مرونة سوق العمل رغم الرياح المعاكسة للتضخم.
نشاط ملحوظ في عمليات الاندماج والاستحواذ
في قطاع التكنولوجيا الحيوية، شهدت شركة Bio-Techne Corp قفزة كبيرة في سعر سهمها. ويأتي هذا الارتفاع في أعقاب اتفاق من قبل شركة Merck KGaA الألمانية للاستحواذ على الشركة مقابل 73 دولارًا للسهم الواحد نقداً، مما يمثل قيمة إجمالية للمنشأة تبلغ حوالي 11.3 مليار دولار.
أهم النقاط المستخلصة
- التباين التكنولوجي: بينما ارتفعت أسهم شركات أشباه الموصلات مثل Micron وQualcomm مدفوعة بالطلب على الذكاء الاصطناعي، واجه عمالقة التكنولوجيا مثل Apple وMicrosoft ضغوطًا بيعية بسبب المخاوف المتعلقة بالإنفاق على الذكاء الاصطناعي.
- الضغوط التضخمية: ارتفع التضخم في الولايات المتحدة فوق 4%، مما زاد من توقعات السوق لرفع محتمل لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل.
- المرونة الاقتصادية: على الرغم من المخاوف المتعلقة بالتضخم، أظهر الاقتصاد الأمريكي قوة مع معدل نمو معدل للناتج المحلي الإجمالي بنسبة 2.1% وسوق عمل متشدد.