Amerikaanse markten: daling van tech-megacaps trekt Nasdaq en S&P 500 omlaag
Wall Street zag op donderdag een scherpe divergentie toen de hoogvliegende technologieaandelen hun vroege winsten weer uitwisten, waardoor de Nasdaq en de S&P 500 in het rood eindigden. Hoewel de halfgeleidersector enorme kracht toonde, dempten de zorgen van beleggers over de duurzaamheid van AI-uitgaven en de stijgende inflatie het algemene marktsentiment.
Techreuzen trekken Nasdaq en S&P 500 omlaag
De Nasdaq Composite daalde met 120,07 punten, of 0,47%, en sloot op 25.356,57, terwijl de S&P 500 een marginale daling van 0,01% zag en eindigde op 7.357,17 punten. De belangrijkste boosdoeners waren de "Big Tech"-megacaps. De aandelen van Apple zakten na besluiten om de prijzen van iPads en MacBooks te verhogen om de stijgende kosten voor geheugen- en opslagchips te compenseren. Daarnaast boekten zwaargewichten zoals Nvidia, Microsoft en Alphabet allemaal verliezen.
Deze neerwaartse trend wordt gedreven door groeiende scepsis over de uitgaven van "hyperscalers". Terwijl bedrijven miljarden in kunstmatige intelligentie pompen, vragen beleggers zich steeds vaker af wie uiteindelijk de enorme rekening voor deze infrastructuur gaat betalen. Zoals Carol Schleif, CIO van BMO Family Office, opmerkte: de spectaculaire winsten van het ene bedrijf gaan vaak ten koste van de winstgevendheid van een ander.
Veerkracht van halfgeleiders te midden van AI-optimisme
In tegenstelling tot de bredere tech-dip blijft de halfgeleiderindustrie een lichtpuntje. De Philadelphia SE Semiconductor-index steeg en beweegt richting het sterkste kwartaal ooit. Micron Technology bleek een uitschieter, waarbij de aandelen omhoog schoten na het rapporteren van winsten en prognoses die de Wall Street-schattingen aanzienlijk overtroffen.
Het momentum in de chipsector werd gedeeld door verschillende spelers; Sandisk, Qualcomm, Western Digital en Seagate Technology zagen allemaal winst. Deze stijging onderstreept de onverzadigbare vraag naar AI-gerelateerde hardware, zelfs nu de bedrijven die deze chips kopen te maken krijgen met toenemende druk op de kapitaaluitgaven.
Economische gegevens: inflatie en bbp-groei
Het voorzichtige humeur van de markt werd verder versterkt door gemengde economische signalen van het Amerikaanse ministerie van Handel. De Amerikaanse inflatie steeg in mei en brak voor het eerst in drie jaar weer door de grens van 4,0%, voornamelijk gedreven door hogere energieprijzen. Deze "heetgelopen" inflatiecijfers hebben ervoor gezorgd dat handelaren verwachten dat de Federal Reserve voor het einde van het jaar mogelijk een renteverhoging van ten minste 25 basispunten doorvoert.
Aan de positieve kant lieten de herziene bbp-gegevens voor het eerste kwartaal zien dat de Amerikaanse economie met 2,1% groeide, een aanzienlijke sprong ten opzichte van de eerdere schatting van 1,6%. Bovendien lieten de werkloosheidsaanvragen een grotere daling zien dan verwacht, wat wijst op een veerkrachtige arbeidsmarkt ondanks de inflatoire tegenwind.
Opvallende M&A-activiteit
In de biotechnologiesector zag Bio-Techne Corp een aanzienlijke stijging van de aandelenkoers. De stijging volgt op een overeenkomst waarbij het Duitse Merck KGaA het bedrijf overneemt voor $73 per aandeel in contanten, wat een totale ondernemingswaarde vertegenwoordigt van ongeveer $11,3 miljard.
Kernpunten
- Tech-divergentie: Terwijl halfgeleiderbedrijven zoals Micron en Qualcomm omhoog schoten door de vraag naar AI, kregen techreuzen zoals Apple en Microsoft te maken met verkoopdruk vanwege zorgen over AI-uitgaven.
- Inflatoire druk: De Amerikaanse inflatie steeg boven de 4%, wat de marktverwachtingen voor een mogelijke renteverhoging door de Federal Reserve van ten minste 25 basispunten vergrootte.
- Economische veerkracht: Ondanks de inflatiezorgen toonde de Amerikaanse economie kracht met een herziene bbp-groei van 2,1% en een krapper wordende arbeidsmarkt.