ตลาดสหรัฐฯ: หุ้นเทคโนโลยีกลุ่มเมกะแคปดิ่งลง ฉุด Nasdaq และ S&P 500 ร่วงตาม

วอลล์สตรีทเผชิญกับความแตกต่างอย่างชัดเจนในวันพฤหัสบดี เมื่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่เคยพุ่งสูงกลับพลิกกลับมาสูญเสียกำไรในช่วงต้น ส่งผลให้ดัชนี Nasdaq และ S&P 500 ปิดลบ แม้ว่ากลุ่มเซมิคอนดักเตอร์จะแสดงความแข็งแกร่งอย่างมาก แต่ความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับความยั่งยืนของการใช้จ่ายด้าน AI และอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น ได้บั่นทอนบรรยากาศโดยรวมของตลาด

ยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีฉุด Nasdaq และ S&P 500

ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 120.07 จุด หรือ 0.47% ปิดที่ 25,356.57 ในขณะที่ S&P 500 ลดลงเล็กน้อยที่ 0.01% ปิดที่ 7,357.17 จุด โดยมีสาเหตุหลักมาจากหุ้นกลุ่ม "Big Tech" ขนาดใหญ่ หุ้น Apple ร่วงลงหลังจากการตัดสินใจปรับขึ้นราคา iPad และ MacBook เพื่อชดเชยต้นทุนชิปหน่วยความจำและหน่วยจัดเก็บข้อมูลที่สูงขึ้น นอกจากนี้ หุ้นยักษ์ใหญ่อย่าง Nvidia, Microsoft และ Alphabet ต่างก็รายงานผลขาดทุนเช่นกัน

การปรับตัวลดลงนี้ได้รับแรงขับเคลื่อนจากความสงสัยที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการใช้จ่ายของกลุ่ม "hyperscaler" แม้ว่าบริษัทต่างๆ จะทุ่มเงินหลายพันล้านดอลลาร์ไปกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) แต่นักลงทุนเริ่มตั้งคำถามมากขึ้นว่าใครจะเป็นผู้แบกรับค่าใช้จ่ายมหาศาลสำหรับโครงสร้างพื้นฐานนี้ในท้ายที่สุด ดังที่ Carol Schleif ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุน (CIO) ของ BMO Family Office ตั้งข้อสังเกตว่า ผลกำไรที่พุ่งสูงของบริษัทหนึ่ง มักจะแลกมาด้วยผลกำไรที่ลดลงของอีกบริษัทหนึ่ง

ความแข็งแกร่งของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ท่ามกลางความเชื่อมั่นใน AI

ในทางตรงกันข้ามกับการดิ่งลงของกลุ่มเทคโนโลยีในวงกว้าง อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ยังคงเป็นจุดที่โดดเด่น ดัชนี Philadelphia SE Semiconductor ปรับตัวสูงขึ้น โดยมุ่งสู่ไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดเป็นประวัติการณ์ Micron Technology กลายเป็นหุ้นที่โดดเด่นที่สุด โดยราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นหลังจากรายงานผลประกอบการและคาดการณ์ที่สูงกว่าการประมาณการของวอลล์สตรีทอย่างมีนัยสำคัญ

แรงส่งในกลุ่มชิปนี้ยังครอบคลุมถึงผู้เล่นหลายราย ได้แก่ Sandisk, Qualcomm, Western Digital และ Seagate Technology ที่ต่างก็ปรับตัวสูงขึ้น การพุ่งขึ้นนี้ตอกย้ำถึงความต้องการฮาร์ดแวร์ที่เกี่ยวข้องกับ AI อย่างไม่หยุดยั้ง แม้ว่าบริษัทที่ซื้อชิปเหล่านี้จะต้องเผชิญกับแรงกดดันด้านค่าใช้จ่ายในการลงทุน (capital expenditure) ที่เพิ่มขึ้นก็ตาม

ข้อมูลเศรษฐกิจ: เงินเฟ้อและการเติบโตของ GDP

บรรยากาศความระมัดระวังของตลาดถูกตอกย้ำด้วยสัญญาณเศรษฐกิจที่ผสมผสานจากกระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐฯ อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นในเดือนพฤษภาคม โดยทะลุระดับ 4.0% เป็นครั้งแรกในรอบสามปี ซึ่งมีสาเหตุหลักมาจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น ข้อมูลเงินเฟ้อที่ "ร้อนแรง" นี้ทำให้นักเทรดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 basis points ก่อนสิ้นปีนี้

ในแง่บวก ข้อมูล GDP ไตรมาสแรกที่ได้รับการปรับปรุงใหม่แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโตขึ้น 2.1% ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากประมาณการเดิมที่ 1.6% นอกจากนี้ จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานยังลดลงมากกว่าที่คาดไว้ ซึ่งบ่งชี้ถึงตลาดแรงงานที่ยังคงแข็งแกร่งแม้จะมีแรงต้านจากภาวะเงินเฟ้อ

กิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ที่น่าสนใจ

ในภาคส่วนเทคโนโลยีชีวภาพ Bio-Techne Corp มีราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นอย่างมาก การพุ่งขึ้นนี้เกิดขึ้นหลังจาก Merck KGaA จากเยอรมนีบรรลุข้อตกลงในการเข้าซื้อกิจการด้วยเงินสดที่ราคา 73 ดอลลาร์ต่อหุ้น คิดเป็นมูลค่ากิจการรวมประมาณ 1.13 หมื่นล้านดอลลาร์

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความแตกต่างในกลุ่มเทคโนโลยี: ในขณะที่บริษัทเซมิคอนดักเตอร์อย่าง Micron และ Qualcomm พุ่งสูงขึ้นตามความต้องการ AI แต่ยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีอย่าง Apple และ Microsoft กลับเผชิญกับแรงเทขายเนื่องจากความกังวลเรื่องการใช้จ่ายด้าน AI
• แรงกดดันจากเงินเฟ้อ: อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ พุ่งสูงเกิน 4% เพิ่มความคาดหวังของตลาดต่อความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 basis points
• ความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจ: แม้จะมีความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ แต่เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแสดงความแข็งแกร่งด้วยอัตราการเติบโตของ GDP ที่ได้รับการปรับปรุงใหม่ที่ 2.1% และตลาดแรงงานที่ตึงตัวขึ้น