ตลาดหุ้นสหรัฐฯ: Nasdaq และ S&P 500 ร่วงลงหลังหุ้นกลุ่มเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ปรับตัวลดลง

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีผลประกอบการที่แตกต่างกันในวันพฤหัสบดี เนื่องจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่มีมูลค่าตลาดขนาดใหญ่ (mega-cap) ปรับตัวลดลง ส่งผลให้ดัชนี Nasdaq และ S&P 500 ปิดลบ แม้ว่ากลุ่มเซมิคอนดักเตอร์จะได้รับแรงหนุนอย่างมากจากผลประกอบการที่แข็งแกร่ง แต่ความกังวลในวงกว้างเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายด้าน AI และอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นได้กดดันความเชื่อมั่นของนักลงทุน

หุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ฉุดดัชนี Nasdaq และ S&P 500

ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 120.07 จุด หรือ 0.47% ปิดที่ 25,356.57 ในขณะที่ S&P 500 ลดลงเล็กน้อยที่ 0.01% ปิดที่ 7,357.17 จุด การปรับตัวลดลงนี้มีสาเหตุหลักมาจากการพลิกกลับของกำไรในช่วงต้นของบริษัท Big Tech โดยนักลงทุนเริ่มตั้งคำถามมากขึ้นเกี่ยวกับความยั่งยืนของการใช้จ่ายของกลุ่ม "hyperscaler" ในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) และใครจะเป็นผู้แบกรับต้นทุนระยะยาวของการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานมหาศาลนี้ในท้ายที่สุด

ผู้เล่นรายใหญ่รวมถึง Nvidia, Microsoft และ Alphabet ต่างเผชิญกับแรงเทขาย ขณะที่หุ้น Apple ก็ปรับตัวลดลงเช่นกันหลังจากมีข่าวว่าบริษัทได้ปรับขึ้นราคา iPad และ MacBook เพื่อชดเชยต้นทุนที่สูงขึ้นของชิปหน่วยความจำและหน่วยจัดเก็บข้อมูล การเปลี่ยนแปลงนี้ตอกย้ำถึงความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างความต้องการ AI ที่สูงขึ้น กับต้นทุนฮาร์ดแวร์ที่จำเป็นในการขับเคลื่อนเทคโนโลยีดังกล่าว

กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์พุ่งแรง แซงหน้ากลุ่มเทคโนโลยีโดยรวม

แม้ว่าหุ้นกลุ่ม mega-cap จะซบเซา แต่กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ยังคงเป็นจุดที่โดดเด่น โดยดัชนี Philadelphia SE Semiconductor ปรับตัวสูงขึ้น และกำลังอยู่ในเส้นทางที่จะทำผลงานในไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดเป็นประวัติการณ์

หุ้นของ Micron Technology พุ่งสูงขึ้นหลังจากรายงานผลประกอบการและคาดการณ์ที่สูงกว่าการประมาณการของ Wall Street อย่างมีนัยสำคัญ ส่วนหุ้นที่เกี่ยวข้องกับชิปอื่นๆ เช่น Sandisk, Qualcomm, Western Digital และ Seagate Technology ก็มีการเคลื่อนไหวในเชิงบวกเช่นกัน อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์อย่าง Carol Schleif จาก BMO Family Office ได้ตั้งข้อสังเกตถึงความเป็นจริงที่ต้องระมัดระวังว่า แม้บริษัทอย่าง Micron จะมีรายได้พุ่งทะยาน แต่เงินทุนเหล่านั้นถูกดึงมาจากงบประมาณการใช้จ่ายมหาศาลของลูกค้ากลุ่มใหญ่ที่สุดของพวกเขานั่นเอง

ข้อมูลเศรษฐกิจ: แนวโน้มเงินเฟ้อและ GDP

การเคลื่อนไหวของตลาดได้รับอิทธิพลจากข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญซึ่งเปิดเผยโดยกระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐฯ โดยอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในเดือนพฤษภาคมปรับตัวสูงขึ้นจนทะลุระดับ 4.0% เป็นครั้งแรกในรอบสามปี ซึ่งมีสาเหตุหลักมาจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น ส่งผลให้นักเทรดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 basis points ก่อนสิ้นปีนี้เพื่อต่อสู้กับแรงกดดันด้านราคา

ในทางบวก ตัวเลข GDP ไตรมาสแรกฉบับปรับปรุงแสดงให้เห็นถึงการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งที่ 2.1% เพิ่มขึ้นจากประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 1.6% นอกจากนี้ จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานยังลดลงมากกว่าที่คาด ซึ่งส่งสัญญาณถึงตลาดแรงงานที่ยังคงมีความยืดหยุ่น ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones สามารถสวนกระแสได้ โดยปรับตัวเพิ่มขึ้น 87.33 จุด หรือ 0.17% ปิดที่ 51,936.23

สรุปประเด็นสำคัญ

  • ความแตกต่างในกลุ่มเทคโนโลยี: ในขณะที่บริษัทเซมิคอนดักเตอร์อย่าง Micron กำลังเผชิญกับความต้องการและผลประกอบการที่ทำลายสถิติ แต่ยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีกลุ่ม mega-cap อย่าง Apple และ Microsoft กลับเผชิญกับแรงกดดันจากต้นทุนฮาร์ดแวร์ที่สูงขึ้นและความกังวลเรื่องการใช้จ่ายด้าน AI
  • แรงกดดันจากเงินเฟ้อ: เมื่ออัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ทะลุเกณฑ์ 4.0% ตลาดจึงเตรียมรับมือกับนโยบายที่เข้มงวดขึ้น (hawkish) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ และความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
  • เศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง: แม้จะมีความผันผวนในตลาด แต่เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแสดงความแข็งแกร่งด้วยการเติบโตของ GDP ที่ปรับปรุงใหม่ที่ 2.1% และตลาดแรงงานที่ตึงตัวขึ้น