米国市場：ハイテク巨頭の売りによりNasdaqとS&P 500が下落
木曜日の米国株式市場は、大型ハイテク株の下落がNasdaqとS&P 500を押し下げたことで、明暗が分かれる展開となりました。半導体セクターは好決算を受けて大幅な押し上げを受けたものの、AI支出やインフレ上昇に関する広範な懸念が投資家心理の重石となりました。
ハイテク大型株がNasdaqとS&P 500を押し下げ
Nasdaq Compositeは120.07ポイント（0.47%）下落して25,356.57で取引を終え、S&P 500は0.01%の微減となり7,357.17ポイントで引けました。この下落は、主にビッグテック企業による序盤の上げ幅を打ち消す動きによって引き起こされました。投資家の間では、「ハイパースケーラー」による人工知能（AI）への支出の持続可能性や、この大規模なインフラ投資の長期的なコストを最終的に誰が負担するのかという疑問が強まっています。
Nvidia、Microsoft、Alphabetなどの主要銘柄はすべて売り圧力にさらされました。Appleの株価も、メモリやストレージチップのコスト上昇を相殺するためにiPadとMacBookの価格を引き上げたというニュースを受けて下落しました。この変化は、高いAI需要と、それを支えるために必要なハードウェアのコスト上昇との間で高まる緊張を浮き彫りにしています。
半導体セクターの急騰がハイテク全般を上回る
大型株の低迷にもかかわらず、半導体セクターは明るい兆しを見せています。フィラデルフィア半導体株指数は上昇しており、現在は過去最高の四半期実績を達成する勢いです。
Micron Technologyは、ウォール街の予想を大幅に上回る決算と見通しを発表した後、株価が急騰しました。Sandisk、Qualcomm、Western Digital、Seagate Technologyを含む他のチップ関連銘柄もプラスの動きを見せました。しかし、BMO Family OfficeのCarol Schleif氏のようなアナリストは、慎重な現実を指摘しています。Micronのような企業が爆発的な収益を上げている一方で、その資金は最大手顧客の膨大な支出予算から直接引き出されているということです。
経済データ：インフレとGDPの動向
市場の動きは、米国商務省が発表した重要な経済データによっても左右されました。米国のインフレ率は5月に上昇し、主にエネルギー価格の上昇に後押しされて、3年ぶりに4.0%の大台を突破しました。これにより、トレーダーの間では、物価上昇圧力に対抗するため、連邦準備制度理事会（FRB）が年内に少なくとも25ベーシスポイントの利上げを行うのではないかという予測が広がっています。
よりポジティブな側面としては、第1四半期GDPの確定値が、前回の予測値1.6%から上昇し、2.1%という堅調な経済成長を示しました。さらに、失業保険申請件数が予想以上に減少したことは、労働市場の底堅さを示唆しています。こうした変化の中で、Dow Jones Industrial Averageはトレンドに逆行し、87.33ポイント（0.17%）上昇して51,936.23で取引を終えました。
主なポイント
- ハイテク株の二極化: Micronのような半導体企業が記録的な需要と収益を上げている一方で、AppleやMicrosoftのような大型ハイテク巨頭は、ハードウェアコストの上昇とAI支出への懸念から圧力にさらされています。
- インフレ圧力: 米国のインフレ率が4.0%の閾値を超えたことで、市場は連邦準備制度理事会（FRB）のタカ派的な姿勢と、潜在的な利上げに備えています。
- 底堅い経済: 市場のボラティリティにもかかわらず、米国の経済は改定後のGDP成長率2.1%と労働市場の引き締まりにより、強さを示しました。