Рынки США: Nasdaq и S&P 500 снижаются на фоне коррекции технологических гигантов
На фондовых рынках США в четверг наблюдалась разнонаправленная динамика: падение акций технологических компаний с мега-капитализацией утянуло Nasdaq и S&P 500 в «красную зону». В то время как полупроводниковый сектор получил мощный импульс благодаря сильным финансовым отчетам, более широкие опасения относительно расходов на ИИ и растущей инфляции оказали серьезное давление на настроения инвесторов.
Технологические мега-капитализаторы тянут вниз Nasdaq и S&P 500
Индекс Nasdaq Composite снизился на 120,07 пункта или на 0,47%, закрывшись на отметке 25 356,57, в то время как S&P 500 продемонстрировал незначительное снижение на 0,01%, завершив торги на уровне 7 357,17 пункта. Этот спад был в первую очередь вызван откатом раннего роста акций крупнейших технологических компаний (Big Tech). Инвесторы все чаще ставят под сомнение устойчивость расходов «гиперскейлеров» на искусственный интеллект и то, кто в конечном итоге возьмет на себя долгосрочные затраты на эти масштабные инвестиции в инфраструктуру.
Крупные игроки, включая Nvidia, Microsoft и Alphabet, столкнулись с давлением со стороны продавцов. Акции Apple также снизились после новостей о том, что компания повысила цены на iPad и MacBook, чтобы компенсировать рост стоимости чипов памяти и накопителей. Этот сдвиг подчеркивает растущую напряженность между высоким спросом на ИИ и ростом стоимости оборудования, необходимого для его обеспечения.
Взлет полупроводников опережает широкий технологический сектор
Несмотря на спад акций компаний с мега-капитализацией, полупроводниковый сектор остается «светлым пятном». Индекс Philadelphia SE Semiconductor вырос и в настоящее время движется к своему самому сильному кварталу за всю историю наблюдений.
Акции Micron Technology взлетели после публикации отчетности и прогнозов, которые значительно превзошли оценки Уолл-стрит. Другие акции, связанные с производством чипов, включая Sandisk, Qualcomm, Western Digital и Seagate Technology, также продемонстрировали положительную динамику. Однако аналитики, такие как Кэрол Шлейф из BMO Family Office, отметили осторожную реальность: хотя такие компании, как Micron, демонстрируют взрывной рост выручки, этот капитал изымается непосредственно из огромных бюджетов на расходы их крупнейших клиентов.
Экономические данные: тенденции инфляции и ВВП
На движение рынка также повлияли критически важные экономические данные, опубликованные Министерством торговли США. Инфляция в США в мае выросла, впервые за три года преодолев отметку 4,0%, что было обусловлено в основном ростом цен на энергоносители. Это заставило трейдеров предположить, что Федеральная резервная система может повысить процентные ставки как минимум на 25 базисных пунктов до конца года, чтобы противостоять ценовому давлению.
С более позитивной стороны, окончательный показатель ВВП за первый квартал продемонстрировал уверенный экономический рост на уровне 2,1% по сравнению с предыдущей оценкой в 1,6%. Кроме того, количество заявок на пособие по безработице снизилось сильнее, чем ожидалось, что свидетельствует об устойчивости рынка труда. На фоне этих изменений промышленный индекс Dow Jones Industrial Average сумел пойти против тренда, поднявшись на 87,33 пункта или на 0,17%, и закрывшись на отметке 51 936,23.
Ключевые выводы
- Расхождение в техсекторе: В то время как полупроводниковые компании, такие как Micron, сталкиваются с рекордным спросом и прибылью, технологические гиганты с мега-капитализацией, такие как Apple и Microsoft, испытывают давление из-за роста стоимости оборудования и опасений по поводу расходов на ИИ.
- Инфляционное давление: Поскольку инфляция в США преодолела порог в 4,0%, рынки готовятся к более «ястребиной» политике Федеральной резервной системы и возможному повышению процентных ставок.
- Устойчивая экономика: Несмотря на волатильность рынка, экономика США продемонстрировала силу благодаря пересмотренному росту ВВП на уровне 2,1% и укреплению рынка труда.