Рынки США: падение технологических мегакапитализаций тянет Nasdaq и S&P 500 вниз
В четверг на Уолл-стрит наблюдалось резкое расхождение: стремительно растущие акции технологических компаний отыграли утренний рост, потянув Nasdaq и S&P 500 в «красную зону». В то время как полупроводниковый сектор продемонстрировал огромную устойчивость, опасения инвесторов относительно устойчивости расходов на ИИ и рост инфляции подавили общие рыночные настроения.
Технологические гиганты тянут Nasdaq и S&P 500 вниз
Индекс Nasdaq Composite упал на 120,07 пункта или на 0,47%, закрывшись на отметке 25 356,57, в то время как S&P 500 продемонстрировал незначительное снижение на 0,01%, завершив торги на уровне 7 357,17 пункта. Основными виновниками стали мегакапитализации «Big Tech». Акции Apple снизились после решения повысить цены на iPad и MacBook, чтобы компенсировать рост стоимости чипов памяти и накопителей. Кроме того, потери зафиксировали и такие тяжеловесы, как Nvidia, Microsoft и Alphabet.
Этот спад вызван растущим скептицизмом в отношении расходов «гиперскейлеров». В то время как компании вливают миллиарды в искусственный интеллект, инвесторы всё чаще задаются вопросом, кто в конечном итоге оплатит этот огромный счет за инфраструктуру. Как отметила Кэрол Шлейф, директор по инвестициям BMO Family Office, взрывной рост прибыли одной компании часто происходит за счет чистой прибыли другой.
Устойчивость полупроводников на фоне оптимизма в сфере ИИ
В отличие от общего спада в технологическом секторе, полупроводниковая промышленность остается «светлым пятном». Индекс Philadelphia SE Semiconductor вырос, стремясь к своему самому сильному кварталу за всю историю. Micron Technology стала одним из лидеров роста: её акции взлетели после публикации отчетности и прогнозов, которые значительно превзошли оценки Уолл-стрит.
Положительную динамику в секторе чипов разделили и другие игроки: Sandisk, Qualcomm, Western Digital и Seagate Technology также показали рост. Этот всплеск подчеркивает неуклонный спрос на аппаратное обеспечение для ИИ, даже несмотря на то, что компании, закупающие эти чипы, сталкиваются с растущим давлением капитальных затрат.
Экономические данные: инфляция и рост ВВП
Осторожные настроения на рынке были дополнительно подкреплены неоднозначными экономическими сигналами от Министерства торговли США. Инфляция в США в мае выросла, впервые за три года преодолев порог в 4,0%, что было вызвано в первую очередь ростом цен на энергоносители. Эти «горячие» данные по инфляции заставили трейдеров предположить, что Федеральная резервная система может повысить процентную ставку как минимум на 25 базисных пунктов до конца года.
С более позитивной стороны, пересмотренные данные по ВВП за первый квартал показали, что экономика США выросла на 2,1%, что является значительным скачком по сравнению с предыдущей оценкой в 1,6%. Кроме того, количество заявок на пособие по безработице продемонстрировало более значительное снижение, чем ожидалось, что указывает на устойчивость рынка труда, несмотря на инфляционное давление.
Заметная активность в сфере слияний и поглощений (M&A)
В биотехнологическом секторе компания Bio-Techne Corp продемонстрировала значительный скачок цен на акции. Рост последовал за соглашением немецкой Merck KGaA о приобретении фирмы по цене 73 доллара за акцию наличными, что представляет собой общую стоимость предприятия около 11,3 млрд долларов.
Ключевые выводы
- Расхождение в техсекторе: В то время как полупроводниковые компании, такие как Micron и Qualcomm, взлетели на фоне спроса на ИИ, технологические гиганты, такие как Apple и Microsoft, столкнулись с давлением со стороны продавцов из-за опасений по поводу расходов на ИИ.
- Инфляционное давление: Инфляция в США поднялась выше 4%, что усилило рыночные ожидания относительно возможного повышения процентной ставки Федеральной резервной системой как минимум на 25 базисных пунктов.
- Экономическая устойчивость: Несмотря на опасения по поводу инфляции, экономика США продемонстрировала силу благодаря пересмотренному темпу роста ВВП на уровне 2,1% и укреплению рынка труда.