Расхождение рынков США: технологические мегакапитализации тянут Nasdaq вниз на фоне опасений по поводу инфляции
В четверг на Уолл-стрит наблюдалась волатильная сессия: массовые распродажи в секторе Big Tech затмили блестящие показатели полупроводникового сектора. В то время как промышленный индекс Dow Jones сумел вырасти, индексы Nasdaq и S&P 500 закрылись снижением из-за растущих опасений по поводу расходов на ИИ и роста инфляции.
Отступление Big Tech на фоне опасений по поводу расходов гиперскейлеров
Индекс Nasdaq Composite оказался под значительным давлением, упав на 120,07 пункта (0,47%) и закрывшись на отметке 25 356,57. Основным драйвером этого снижения стала отмена раннего роста акций технологических гигантов. Инвесторы все больше обеспокоены устойчивостью расходов «гиперскейлеров» на искусственный интеллект (ИИ) и долгосрочными финансовыми последствиями для компаний, финансирующих это масштабное строительство инфраструктуры.
Лидеры рынка продемонстрировали заметное снижение: акции Apple упали после повышения цен на iPad и MacBook, направленного на компенсацию растущей стоимости чипов памяти и накопителей. Кроме того, такие тяжеловесы, как Nvidia, Microsoft и Alphabet, завершили сессию в «красной зоне». Аналитики отметили, что, хотя полупроводниковые компании фиксируют рекордную выручку, растет понимание того, что этот капитал изымается из бюджетов более крупных технологических фирм.
Устойчивость полупроводникового сектора и сделки M&A
В резком контрасте с общим спадом в технологическом секторе, полупроводниковый сектор продемонстрировал огромную устойчивость. Индекс Philadelphia SE Semiconductor вырос, готовясь к своему самому сильному кварталу за всю историю. Micron Technology стала одним из лидеров роста: ее акции взлетели после того, как показатели прибыли и прогнозы значительно превзошли оценки Уолл-стрит. Другие акции, связанные с чипами, включая Sandisk, Qualcomm, Western Digital и Seagate Technology, также показали положительную динамику.
В биотехнологическом секторе также наблюдались значительные движения: немецкая компания Merck KGaA объявила о соглашении по приобретению Bio-Techne Corp. Сделка оценивается в 73 доллара за акцию наличными, что представляет собой общую стоимость предприятия примерно в 11,3 млрд долларов.
Данные по инфляции и прогнозы Федеральной резервной системы
Экономические данные, опубликованные Министерством торговли США, усложнили рыночные настроения. Инфляция в США в мае выросла, впервые за три года преодолев порог в 4,0%, что было обусловлено в основном ростом цен на энергоносители. Эти «горячие» данные по инфляции подогрели спекуляции относительно следующих шагов Федеральной резервной системы (ФРС).
Трейдеры теперь закладывают в цены возможность повышения процентных ставок ФРС как минимум на 25 базисных пунктов до конца года, чтобы сдержать ценовое давление. Однако другие данные дали смешанные сигналы: рост ВВП в первом квартале был пересмотрен в сторону повышения до 2,1% по сравнению с предыдущей оценкой в 1,6%, а количество заявок на пособие по безработице показало более значительное снижение, чем ожидалось, что свидетельствует об устойчивости рынка труда.
Основные выводы
- Технологии против чипов: В то время как полупроводниковые компании, такие как Micron и Qualcomm, процветали на высоком спросе на ИИ, индекс Nasdaq падал, так как инвесторы беспокоились о высоких затратах на инфраструктуру ИИ, которые ложатся на плечи Big Tech.
- Инфляционное давление: Поскольку инфляция в США превысила 4,0%, участники рынка ожидают более «ястребиной» политики Федеральной резервной системы и возможного повышения процентных ставок в конце этого года.
- Экономическая устойчивость: Несмотря на рыночную волатильность, экономика США продемонстрировала силу благодаря пересмотренному росту ВВП на уровне 2,1% и сокращению рынка труда.