US બજારોમાં વિભિન્નતા: ફુગાવાના ડર વચ્ચે ટેક મેગાકેપ્સના કારણે Nasdaq માં ઘટાડો

ગુરુવારે વોલ સ્ટ્રીટમાં અસ્થિરતા જોવા મળી હતી કારણ કે Big Tech માં થયેલા મોટા વેચાણ (sell-off) એ સેમિકન્ડક્ટર ક્ષેત્રના શાનદાર પ્રદર્શન પર પડછાયો પાડ્યો હતો. જ્યારે Dow Jones Industrial Average વધારો નોંધાવવામાં સફળ રહ્યું, ત્યારે AI ખર્ચ અને વધતા ફુગાવા અંગેની વધતી ચિંતાઓને કારણે Nasdaq અને S&P 500 ની કિંમતોમાં ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો.

Hyperscaler ખર્ચની ચિંતા વચ્ચે Big Tech માં ઘટાડો

Nasdaq Composite પર નોંધપાત્ર દબાણ જોવા મળ્યું હતું, જે 120.07 પોઈન્ટ્સ (0.47%) ઘટીને 25,356.57 પર બંધ થયું હતું. આ ઘટાડા પાછળનું મુખ્ય કારણ ટેકનોલોજી જાયન્ટ્સ દ્વારા શરૂઆતમાં મેળવેલા નફામાં થયેલો ઘટાડો હતો. રોકાણકારો આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સ (AI) પરના "hyperscaler" ખર્ચની ટકાઉપણું અને આ વિશાળ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર નિર્માણ માટે ભંડોળ પૂરું પાડતી કંપનીઓ માટેના લાંબા ગાળાના નાણાકીય અસરો વિશે વધુ ચિંતિત છે.

માર્કેટ લીડર્સમાં નોંધપાત્ર ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો: મેમરી અને સ્ટોરેજ ચિપના વધતા ખર્ચને સરભર કરવાના હેતુથી iPad અને MacBook ની કિંમતો વધાર્યા બાદ Apple ના શેરમાં ઘટાડો થયો હતો. આ ઉપરાંત, Nvidia, Microsoft અને Alphabet સહિતના મોટા શેરો પણ ઘટાડા સાથે સત્ર પૂર્ણ કરી ગયા હતા. વિશ્લેષકોએ નોંધ્યું હતું કે જ્યારે સેમિકન્ડક્ટર કંપનીઓ રેકોર્ડ આવક જોઈ રહી છે, ત્યારે એ પણ સમજાય છે કે આ મૂડી મોટી ટેક કંપનીઓના બજેટમાંથી કાઢી લેવામાં આવી રહી છે.

સેમિકન્ડક્ટર ક્ષેત્રની મજબૂતી અને M&A પ્રવૃત્તિ

ટેક ક્ષેત્રના વ્યાપક ઘટાડાથી વિપરીત, સેમિકન્ડક્ટર ક્ષેત્રે અપાર મજબૂતી દર્શાવી હતી. Philadelphia SE Semiconductor ઇન્ડેક્સ વધ્યો હતો, જે તેના રેકોર્ડ પરના સૌથી મજબૂત ત્રિમાસિક ગાળા માટે તૈયાર થયો છે. Micron Technology એક શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન કરનાર કંપની તરીકે ઉભરી આવી હતી, જેના શેર તેની કમાણી અને અંદાજો વોલ સ્ટ્રીટના અંદાજો કરતા નોંધપાત્ર રીતે વધુ હોવાથી ઉછળ્યા હતા. Sandisk, Qualcomm, Western Digital અને Seagate Technology સહિતના અન્ય ચિપ સંબંધિત શેરોમાં પણ સકારાત્મક હલચલ જોવા મળી હતી.

બાયોટેક ક્ષેત્રમાં પણ મોટી હલચલ જોવા મળી હતી કારણ કે જર્મનીની Merck KGaA એ Bio-Techne Corp ને હસ્તગત કરવાના કરારની જાહેરાત કરી હતી. આ સોદો શેર દીઠ $73 રોકડમાં મૂલ્ય ધરાવે છે, જે અંદાજે $11.3 બિલિયનનું કુલ એન્ટરપ્રાઇઝ મૂલ્ય દર્શાવે છે.

ફુગાવાના આંકડા અને ફેડરલ રિઝર્વનું આઉટલુક

યુએસ કોમર્સ વિભાગ દ્વારા જાહેર કરાયેલા આર્થિક ડેટાએ બજારના સેન્ટિમેન્ટમાં જટિલતા વધારી છે. ઊંચી ઊર્જા કિંમતોને કારણે મે મહિનામાં યુએસ ફુગાવો વધ્યો હતો, જે ત્રણ વર્ષમાં પ્રથમ વખત 4.0% ની મર્યાદાને વટાવી ગયો હતો. આ "toasty" (વધારે પડતા) ફુગાવાના ડેટાએ ફેડરલ રિઝર્વના આગામી પગલાં અંગે અટકળો તેજ કરી છે.

ભાવના દબાણને રોકવા માટે વર્ષના અંત પહેલા ફેડ વ્યાજ દરોમાં ઓછામાં ઓછા 25 બેસિસ પોઈન્ટ્સ વધારો કરવાની શક્યતા હવે ટ્રેડર્સ ધ્યાનમાં લઈ રહ્યા છે. જોકે, અન્ય ડેટા પોઈન્ટ્સમાંથી મિશ્ર સંકેતો મળ્યા હતા: પ્રથમ ત્રિમાસિક ગાળાના GDP વૃદ્ધિના અંદાજને 1.6% થી સુધારીને 2.1% કરવામાં આવ્યો હતો, અને બેરોજગારીના દાવાઓમાં અપેક્ષા કરતા વધુ ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, જે મજબૂત લેબર માર્કેટ સૂચવે છે.

મુખ્ય મુદ્દાઓ

• ટેક વિરુદ્ધ ચિપ્સ: જ્યારે Micron અને Qualcomm જેવી સેમિકન્ડક્ટર કંપનીઓ AI ની ઊંચી માંગને કારણે ખીલી રહી હતી, ત્યારે Nasdaq માં ઘટાડો થયો કારણ કે રોકાણકારો Big Tech દ્વારા ભોગવવામાં આવતા AI ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરના ઊંચા ખર્ચ વિશે ચિંતિત હતા.
• ફુગાવાનું દબાણ: યુએસ ફુગાવો 4.0% ને વટાવી જતાં, બજારના સહભાગીઓ આ વર્ષના અંતમાં વધુ કડક (hawkish) ફેડરલ રિઝર્વ અને વ્યાજ દરોમાં સંભવિત વધારાની અપેક્ષા રાખી રહ્યા છે.
• આર્થિક મજબૂતી: બજારની અસ્થિરતા હોવા છતાં, યુએસ અર્થતંત્રએ 2.1% ના સુધારેલા GDP વૃદ્ધિ અને મજબૂત લેબર માર્કેટ સાથે શક્તિ દર્શાવી હતી.