US સ્ટોક્સ: મોંઘવારીના ડર વચ્ચે ટેક જાયન્ટ્સના કારણે Nasdaq અને S&P માં ઘટાડો

ગુરુવારે વોલ સ્ટ્રીટના પ્રદર્શનમાં વિવિધતા જોવા મળી હતી, કારણ કે સેમિકન્ડક્ટર ક્ષેત્રમાં ઉછાળો આવવા છતાં, Big Tech માં ભારે નુકસાનને કારણે Nasdaq અને S&P 500 માં ઘટાડો થયો હતો. જ્યારે Dow Jones વધારા સાથે બંધ થવામાં સફળ રહ્યો, ત્યારે સતત વધતા મોંઘવારીના દબાણના સંકેત આપતા નવા આર્થિક ડેટાને કારણે રોકાણકારો સાવધ રહ્યા હતા.

Big Tech ના કારણે Nasdaq અને S&P 500 માં ઘટાડો

ટેકનોલોજી ક્ષેત્ર, જેમાં શરૂઆતમાં વધારો જોવા મળ્યો હતો, તેણે રસ્તો બદલી નાખ્યો અને મુખ્ય ઇન્ડેક્સ પર ભારે ભાર આપ્યો. Nasdaq Composite 120.07 પોઈન્ટ્સ અથવા 0.47% ઘટીને 25,356.57 પર બંધ થયો હતો, જ્યારે S&P 500 માં 1.05 પોઈન્ટ્સ (0.01%) નો નજીવો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો અને તે 7,357.17 પર બંધ થયો હતો.

આ ઘટાડાનું એક મુખ્ય કારણ આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સ (AI) પર "hyperscaler" ના ખર્ચ અંગે વધતી જતી શંકા હતી. રોકાણકારો AI રોકાણોની લાંબા ગાળાની ટકાઉક્ષમતા અને અંતે આ વિશાળ ખર્ચ કોણ ઉઠાવશે તે અંગે વધુ પ્રશ્નો ઉઠાવી રહ્યા છે. iPad અને MacBook ની કિંમતો વધતા Apple ના શેરમાં ઘટાડો થયો હતો—આ પગલું મેમરી અને સ્ટોરેજ ચિપના વધતા ખર્ચને સરભર કરવા માટે લેવામાં આવ્યું હતું. તેવી જ રીતે, Nvidia, Microsoft અને Alphabet સહિતના મોટા શેરોએ પણ વેચાણનું દબાણ અનુભવ્યું હતું.

મેક્રો ચિંતાઓ સામે સેમિકન્ડક્ટર ક્ષેત્રમાં ઉછાળો

ટેક ક્ષેત્રના વ્યાપક ઘટાડાથી વિપરીત, સેમિકન્ડક્ટર ઉદ્યોગે નોંધપાત્ર મજબૂતી દર્શાવી હતી. Philadelphia SE Semiconductor ઇન્ડેક્સ વધ્યો હતો, જે તેના રેકોર્ડ પરના સૌથી મજબૂત ત્રિમાસિક ગાળા તરફ આગળ વધી રહ્યો છે. Micron Technology ના શેરમાં તેના અહેવાલો અને અનુમાન Wall Street ના અંદાજો કરતા નોંધપાત્ર રીતે વધુ હોવાથી તે ઉછળ્યો હતો. ચિપ ક્ષેત્રમાં અન્ય નોંધપાત્ર વધારો કરનારાઓમાં Sandisk, Qualcomm, Western Digital અને Seagate Technology નો સમાવેશ થાય છે.

જોકે, વિશ્લેષકોએ AI ઇકોસિસ્ટમમાં 'ઝીરો-સમ ગેમ' (zero-sum game) ઉભરી આવતી હોવાનું નોંધ્યું છે. BMO Family Office ના ચીફ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઓફિસર કેરોલ શ્લેફ્ફે અવલોકન કર્યું હતું કે જ્યારે Micron જેવી કંપનીઓ મોટો આવકનો નફો જોઈ રહી છે, ત્યારે તે મૂડી અનિવાર્યપણે અન્ય ટેક જાયન્ટ્સના ખર્ચના બજેટમાંથી કાઢવામાં આવી રહી છે, જે દેવા-આધારિત ખર્ચ અંગે ચિંતાનું ચક્ર ઊભું કરે છે.

મોંઘવારીના ડેટા અને ફેડરલ રિઝર્વનું આઉટલુક

જ્યારે યુએસ કોમર્સ વિભાગે મહત્વપૂર્ણ ડેટા જાહેર કર્યો ત્યારે મેક્રોઇકોનોમિક પરિસ્થિતિ વધુ જટિલ બની ગઈ હતી. ઊંચી ઊર્જા કિંમતોને કારણે, મે મહિનામાં યુએસ મોંઘવારી ત્રણ વર્ષમાં પ્રથમ વખત 4.0% થી ઉપર ગઈ હતી. આ વધતી મોંઘવારીએ ફેડરલ રિઝર્વના વધુ કડક (hawkish) વલણની ચિંતા વધારી દીધી છે.

ટ્રેડર્સ હવે વર્ષના અંત પહેલા ઓછામાં ઓછો 25 બેસિસ પોઈન્ટનો વ્યાજ દર વધારો થવાની શક્યતા ગણી રહ્યા છે. વધુ સકારાત્મક બાબત એ છે કે, પ્રથમ ત્રિમાસિક GDP ના અંતિમ આંકડામાં 2.1% નો મજબૂત વિકાસ જોવા મળ્યો હતો, જે અગાઉના 1.6% ના અંદાજ કરતા વધુ હતો, અને બેરોજગારીના દાવાઓમાં અપેક્ષા કરતા વધુ ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, જે મજબૂત લેબર માર્કેટનો સંકેત આપે છે.

M&A પ્રવૃત્તિ: Merck KGaA નું $11.3 બિલિયનનું પગલું

ઇન્ડેક્સ સિવાય, બાયોટેક સેક્ટરમાં નોંધપાત્ર હલચલ જોવા મળી હતી. Bio-Techne Corp ના શેરમાં તે સમાચાર બાદ ઉછાળો આવ્યો હતો કે જર્મનીની Merck KGaA $73 પ્રતિ શેર રોકડમાં આ કંપનીને ખરીદવા માટે સંમત થઈ છે. આ સંપાદન અંદાજે $11.3 બિલિયનના કુલ એન્ટરપ્રાઇઝ મૂલ્યનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે, જે બાયોટેક ઉદ્યોગમાં સતત એકીકરણ (consolidation) નો સંકેત આપે છે.

મુખ્ય મુદ્દાઓ

• ટેક વિભેદ (Tech Divergence): જ્યારે Micron અને Qualcomm જેવા સેમિકન્ડક્ટર સ્ટોક્સ મજબૂત AI માંગને કારણે ખીલ્યા હતા, ત્યારે Apple અને Microsoft જેવા Big Tech જાયન્ટ્સના કારણે Nasdaq અને S&P 500 માં ઘટાડો થયો હતો.
• મોંઘવારીનું દબાણ: યુએસ મોંઘવારી 4% ની મર્યાદા તોડવાથી ફેડરલ રિઝર્વ દ્વારા ઓછામાં ઓછો 25 બેસિસ પોઈન્ટ વ્યાજ દર વધારવાની બજારની અપેક્ષાઓ વધી છે.
• આર્થિક સ્થિતિસ્થાપકતા: મોંઘવારીના ડર છતાં, યુએસ અર્થતંત્રએ સુધારેલા 2.1% GDP વૃદ્ધિ દર અને ઘટતા બેરોજગારીના વલણ સાથે મજબૂતી દર્શાવી હતી.