Acciones de EE. UU.: Los gigantes tecnológicos arrastran al Nasdaq y al S&P a la baja ante el temor por la inflación
Wall Street experimentó una divergencia en su desempeño el jueves, ya que el Nasdaq y el S&P 500 sucumbieron a fuertes pérdidas en las grandes tecnológicas (Big Tech), a pesar de un repunte en el sector de los semiconductores. Mientras que el Dow Jones logró cerrar en verde, los inversores se mantuvieron cautelosos tras la publicación de nuevos datos económicos que señalaron presiones inflacionarias persistentes.
Las grandes tecnológicas arrastran al Nasdaq y al S&P 500
El sector tecnológico, que había experimentado ganancias iniciales, cambió de rumbo para pesar significativamente sobre los principales índices. El Nasdaq Composite cayó 120,07 puntos, o un 0,47%, para cerrar en 25.356,57, mientras que el S&P 500 registró un descenso marginal de 1,05 puntos (0,01%) para finalizar en 7.357,17.
Un factor determinante de esta caída fue el creciente escepticismo en torno al gasto de los "hyperscalers" en Inteligencia Artificial (IA). Los inversores cuestionan cada vez más la sostenibilidad a largo plazo de las inversiones en IA y quién asumirá finalmente los enormes costes. Las acciones de Apple cayeron tras los aumentos de precio de los iPads y MacBooks, una medida destinada a compensar el aumento de los costes de los chips de memoria y almacenamiento. Del mismo modo, pesos pesados como Nvidia, Microsoft y Alphabet se enfrentaron a presiones de venta.
El repunte de los semiconductores queda eclipsado por las preocupaciones macroeconómicas
En contraste con la caída generalizada del sector tecnológico, la industria de los semiconductores mostró una fortaleza notable. El índice Philadelphia SE Semiconductor subió, encaminándose hacia su trimestre más fuerte desde que se tiene registro. Las acciones de Micron Technology se dispararon después de que sus beneficios y previsiones superaran significativamente las estimaciones de Wall Street. Otros ganadores notables en el sector de los chips incluyeron a Sandisk, Qualcomm, Western Digital y Seagate Technology.
Sin embargo, los analistas señalaron la aparición de un juego de suma cero dentro del ecosistema de la IA. Carol Schleif, Directora de Inversiones de BMO Family Office, comentó que, si bien empresas como Micron están registrando ingresos extraordinarios, ese capital se está extrayendo esencialmente de los presupuestos de gasto de otros gigantes tecnológicos, lo que crea un ciclo de preocupación respecto al gasto respaldado por deuda.
Datos de inflación y perspectivas de la Reserva Federal
El panorama macroeconómico se volvió más complejo tras la publicación de datos críticos por parte del Departamento de Comercio de EE. UU. La inflación en EE. UU. subió por encima del 4,0 % en mayo por primera vez en tres años, impulsada en gran medida por el aumento de los precios de la energía. Esta inflación "caliente" ha aumentado los temores de una Reserva Federal más restrictiva (hawkish).
Los operadores están descontando ahora una probable subida de los tipos de interés de al menos 25 puntos básicos antes de que termine el año. En una nota más positiva, la lectura final del PIB del primer trimestre mostró un crecimiento sólido del 2,1 %, frente a la estimación anterior del 1,6 %, y las solicitudes de subsidio por desempleo mostraron un descenso mayor de lo esperado, lo que indica un mercado laboral resiliente.
Actividad de M&A: El movimiento de 11.300 millones de dólares de Merck KGaA
Más allá de los índices, el sector biotecnológico experimentó movimientos significativos. Las acciones de Bio-Techne Corp repuntaron tras la noticia de que la alemana Merck KGaA ha acordado adquirir la firma por 73 dólares por acción en efectivo. Esta adquisición representa un valor de empresa total de aproximadamente 11.300 millones de dólares, lo que señala una consolidación continua dentro de la industria biotecnológica.
Conclusiones clave
- Divergencia tecnológica: Mientras que las acciones de semiconductores como Micron y Qualcomm prosperaron gracias a la fuerte demanda de IA, los gigantes de las grandes tecnológicas como Apple y Microsoft arrastraron al Nasdaq y al S&P 500 a la baja.
- Presión inflacionaria: El hecho de que la inflación en EE. UU. superara la marca del 4 % ha aumentado las expectativas del mercado de una subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal de al menos 25 puntos básicos.
- Resiliencia económica: A pesar de los temores por la inflación, la economía estadounidense mostró fortaleza con una tasa de crecimiento del PIB revisada al 2,1 % y una tendencia de enfriamiento en el desempleo.