Mercados de EE. UU.: Las megacapitalizaciones tecnológicas arrastran al Nasdaq y al S&P a la baja ante la preocupación por la inflación
Los mercados de renta variable de EE. UU. mostraron un desempeño mixto el jueves, ya que las pérdidas en las acciones tecnológicas de gran peso compensaron las ganancias en el sector de semiconductores y en el Dow Jones. Mientras que los fabricantes de chips celebraron sólidos resultados, los inversores se mantuvieron cautelosos ante el aumento de la inflación y la posibilidad de una Reserva Federal más restrictiva.
Los gigantes tecnológicos arrastran al Nasdaq y al S&P 500
Tanto el Nasdaq Composite como el S&P 500 terminaron la sesión en rojo, debido principalmente a una reversión de las ganancias iniciales de las grandes empresas tecnológicas. El Nasdaq Composite cayó 120,07 puntos, o un 0,47%, para cerrar en 25.356,57, mientras que el S&P 500 registró un descenso marginal del 0,01%, cerrando en 7.357,17 puntos.
Un factor significativo detrás de este descenso fue la creciente ansiedad con respecto al gasto de los "hyperscalers" en Inteligencia Artificial. Los inversores cuestionan cada vez más la sostenibilidad a largo plazo de las inversiones en IA y quién asumirá finalmente el coste. Las acciones de Apple cayeron tras los aumentos de precios de los iPads y MacBooks para compensar el encarecimiento de los chips de memoria y almacenamiento. Además, pesos pesados como Nvidia, Microsoft y Alphabet experimentaron presión a la baja.
El rally de los semiconductores lucha por compensar los temores macroeconómicos
A pesar de la caída generalizada del sector tecnológico, el sector de los semiconductores mostró una notable resiliencia. Las acciones de Micron Technology se dispararon después de que la empresa reportara beneficios y previsiones que superaron las estimaciones de Wall Street. Este impulso positivo fue compartido por Sandisk, Qualcomm, Western Digital y Seagate Technology. El índice Philadelphia SE Semiconductor se encamina actualmente hacia su trimestre más fuerte desde que se tiene registro.
Sin embargo, los analistas de mercado señalaron un tira y afloja entre el éxito específico del sector y la macroeconomía. Como señaló Carol Schleif, Directora de Inversiones de BMO Family Office, los ingresos masivos generados por fabricantes de chips como Micron implican que otros actores del ecosistema están pagando el precio mediante el aumento de los costes.
Datos de inflación y perspectivas de la Reserva Federal
Los datos económicos publicados por el Departamento de Comercio de EE. UU. añadieron una capa de complejidad al sentimiento del mercado. La inflación en EE. UU. aumentó en mayo, superando el umbral del 4,0% por primera vez en tres años, impulsada en gran medida por los mayores precios de la energía. Esta inflación "caliente" ha llevado a los operadores a anticipar que la Reserva Federal podría subir los tipos de interés al menos 25 puntos básicos antes de que termine el año.
En una nota más positiva, la lectura final de los datos del PIB del primer trimestre mostró un robusto crecimiento económico del 2,1%, frente a la estimación anterior del 1,6%. Además, las solicitudes de subsidio por desempleo cayeron más de lo esperado, lo que indica un mercado laboral ajustado. En medio de estos datos, el Dow Jones Industrial Average logró ir en contra de la tendencia, subiendo 87,33 puntos, o un 0,17%, para cerrar en 51.936,23.
Conclusiones clave
- Tecnología vs. Chips: Mientras que las acciones de semiconductores como Micron y Qualcomm subieron debido a la fuerte demanda, el Nasdaq se vio arrastrado a la baja por la caída de las acciones de Apple, Microsoft y Alphabet.
- Presión inflacionaria: La inflación en EE. UU. subió por encima del 4,0% en mayo, alimentando las expectativas de que la Reserva Federal pueda implementar subidas de los tipos de interés a finales de este año.
- Resiliencia económica: A pesar de la volatilidad del mercado, la economía estadounidense mostró fortaleza con un crecimiento del PIB revisado del 2,1% y una caída significativa en las solicitudes de desempleo.