Mercados de EE. UU.: La caída de las megacapitalizaciones tecnológicas arrastra al Nasdaq y al S&P 500
Wall Street fue testigo de una marcada divergencia el jueves, cuando las tecnológicas de alto vuelo revirtieron sus ganancias iniciales, arrastrando al Nasdaq y al S&P 500 a terreno negativo. Si bien el sector de los semiconductores mostró una inmensa fortaleza, la ansiedad de los inversores respecto a la sostenibilidad del gasto en IA y la creciente inflación moderó el sentimiento general del mercado.
Los gigantes tecnológicos lastran al Nasdaq y al S&P 500
El Nasdaq Composite cayó 120,07 puntos, o un 0,47%, para cerrar en 25.356,57, mientras que el S&P 500 experimentó un descenso marginal del 0,01%, terminando en 7.357,17 puntos. Los principales culpables fueron las megacapitalizaciones de las "Big Tech". Las acciones de Apple cayeron tras las decisiones de aumentar los precios de los iPad y MacBook para compensar el aumento de los costes de los chips de memoria y almacenamiento. Además, pesos pesados como Nvidia, Microsoft y Alphabet registraron pérdidas.
Esta tendencia a la baja está impulsada por un creciente escepticismo respecto al gasto de los "hyperscalers". Aunque las empresas están invirtiendo miles de millones en inteligencia artificial, los inversores se cuestionan cada vez más quién acabará pagando la enorme factura de esta infraestructura. Como señaló Carol Schleif, CIO de BMO Family Office, los resultados extraordinarios de una empresa a menudo se producen a expensas de los beneficios de otra.
Resiliencia de los semiconductores en medio del optimismo por la IA
En contraste con la caída general de la tecnología, la industria de los semiconductores sigue siendo un punto brillante. El índice Philadelphia SE Semiconductor subió, encaminándose hacia su trimestre más fuerte desde que se tiene registro. Micron Technology destacó como uno de los mejores valores, con sus acciones disparándose tras reportar beneficios y previsiones que superaron significativamente las estimaciones de Wall Street.
El impulso en el sector de los chips fue compartido por varios actores; Sandisk, Qualcomm, Western Digital y Seagate Technology registraron ganancias. Este repunte subraya una demanda implacable de hardware relacionado con la IA, incluso cuando las empresas que compran estos chips se enfrentan a crecientes presiones de gasto de capital.
Datos económicos: Inflación y crecimiento del PIB
El ánimo cauteloso del mercado se vio reforzado por señales económicas mixtas del Departamento de Comercio de EE. UU. La inflación en EE. UU. aumentó en mayo, superando el umbral del 4,0% por primera vez en tres años, impulsada principalmente por los mayores precios de la energía. Estos datos de inflación "calientes" han llevado a los operadores a anticipar que la Reserva Federal podría implementar un aumento de las tasas de interés de al menos 25 puntos básicos antes de fin de año.
En una nota más positiva, los datos revisados del PIB del primer trimestre mostraron que la economía de EE. UU. creció un 2,1%, un salto significativo respecto a la estimación previa del 1,6%. Además, las solicitudes de subsidio por desempleo mostraron una disminución mayor de lo esperado, lo que sugiere un mercado laboral resiliente a pesar de los vientos en contra inflacionarios.
Actividad notable de fusiones y adquisiciones (M&A)
En el sector de la biotecnología, Bio-Techne Corp experimentó un salto significativo en el precio de sus acciones. El repunte se produce tras un acuerdo de la alemana Merck KGaA para adquirir la firma a 73 dólares por acción en efectivo, lo que representa un valor de empresa total de aproximadamente 11.300 millones de dólares.
Conclusiones clave
- Divergencia tecnológica: Mientras que las empresas de semiconductores como Micron y Qualcomm se dispararon gracias a la demanda de IA, los gigantes tecnológicos como Apple y Microsoft enfrentaron presión de venta debido a la preocupación por el gasto en IA.
- Presiones inflacionarias: La inflación en EE. UU. subió por encima del 4%, aumentando las expectativas del mercado de un posible aumento de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de al menos 25 puntos básicos.
- Resiliencia económica: A pesar de las preocupaciones por la inflación, la economía de EE. UU. mostró fortaleza con una tasa de crecimiento del PIB revisada del 2,1% y un mercado laboral que se está ajustando.