Mercados de EE. UU.: La caída de las megacapitalizaciones tecnológicas arrastra al Nasdaq y al S&P 500
Wall Street experimentó un tira y afloja el jueves, ya que las fuertes pérdidas en las grandes tecnológicas eclipsaron un aumento masivo en el sector de los semiconductores. Aunque el Dow Jones logró ir en contra de la tendencia y cerrar al alza, los inversores se mantuvieron cautelosos debido al aumento de la inflación y a la preocupación por la sostenibilidad del gasto en IA.
Las grandes tecnológicas luchan ante la preocupación por el gasto en IA
El Nasdaq Composite enfrentó una presión significativa, cayendo 120,07 puntos o un 0,47% para cerrar en 25.356,57. Este descenso fue impulsado principalmente por la reversión de las ganancias iniciales en las acciones tecnológicas, a medida que los participantes del mercado comenzaron a cuestionar la viabilidad económica a largo plazo de la Inteligencia Artificial. Los inversores están cada vez más preocupados por los "hyperscalers" y por quién acabará pagando la enorme factura de la infraestructura de IA.
Los principales actores experimentaron caídas notables: las acciones de Apple bajaron tras los aumentos de precio en los iPad y MacBook para compensar el creciente coste de los chips, mientras que Nvidia, Microsoft y Alphabet también operaron a la baja. Los analistas señalaron una creciente tensión en el mercado; si bien empresas como Micron están reportando ganancias extraordinarias, existe la sospecha creciente de que estos ingresos se están extrayendo de los presupuestos de otros gigantes tecnológicos.
El sector de los semiconductores desafía la tendencia
En marcado contraste con la venta masiva de tecnología en general, la industria de los semiconductores mostró una inmensa fortaleza. El índice Philadelphia SE Semiconductor subió, posicionándose para su trimestre más fuerte desde que se tiene registro. Micron Technology destacó como uno de los mejores rendimientos, con sus acciones disparándose después de que las ganancias y las previsiones superaran las estimaciones de Wall Street.
El impulso positivo se extendió por todo el panorama de los chips, con Sandisk, Qualcomm, Western Digital y Seagate Technology registrando aumentos de precio. Esta divergencia resalta un mercado bifurcado donde los proveedores de hardware especializado están prosperando, incluso cuando los gigantes de software y plataformas se enfrentan al escrutinio de sus valoraciones.
Datos económicos: Inflación y crecimiento del PIB
La postura cautelosa del mercado se vio reforzada por nuevos datos macroeconómicos del Departamento de Comercio de EE. UU. La inflación en EE. UU. aumentó en mayo, superando el umbral del 4,0% por primera vez en tres años, impulsada en gran medida por los mayores precios de la energía. Estos datos de inflación "calientes" han llevado a los operadores a anticipar que la Reserva Federal podría implementar un aumento de las tasas de interés de al menos 25 puntos básicos antes de fin de año.
En una nota más positiva, la economía mostró resiliencia. Los datos revisados del PIB del primer trimestre revelaron una tasa de crecimiento del 2,1%, superior a la estimación previa del 1,6%. Además, las solicitudes de subsidio por desempleo cayeron más de lo esperado, lo que indica un mercado laboral robusto a pesar de las presiones inflacionarias.
Actividad de fusiones y adquisiciones (M&A) y cierre del mercado
Más allá de las tendencias tecnológicas y macroeconómicas, el sector biotecnológico experimentó movimientos significativos. Las acciones de Bio-Techne Corp saltaron tras el anuncio de que la alemana Merck KGaA adquirirá la firma por 73 dólares por acción en efectivo, en una operación valorada en aproximadamente 11.300 millones de dólares.
Al cierre de la sesión, el S&P 500 se mantuvo casi plano, perdiendo solo 1,05 puntos (0,01%) para terminar en 7.357,17, mientras que el Dow Jones Industrial Average subió 87,33 puntos (0,17%) para finalizar en 51.936,23.
Conclusiones clave
- Divergencia tecnológica: Las megacapitalizaciones de las grandes tecnológicas como Apple y Microsoft cayeron debido a la preocupación por el gasto en IA, mientras que las acciones de semiconductores como Micron y Qualcomm experimentaron ganancias masivas.
- Presión inflacionaria: La inflación en EE. UU. subió por encima del 4,0% en mayo, aumentando la probabilidad de un aumento de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal a finales de este año.
- Resiliencia económica: A pesar de los temores inflacionarios, la economía estadounidense mostró fortaleza con un crecimiento revisado del PIB del primer trimestre del 2,1% y un mercado laboral que se está ajustando.