Marchés américains : la chute des géants de la tech entraîne le Nasdaq et le S&P 500 à la baisse

Wall Street a connu un bras de fer jeudi, alors que les lourdes pertes dans la Big Tech ont éclipsé une hausse massive du secteur des semi-conducteurs. Bien que le Dow Jones ait réussi à aller à contre-courant de cette tendance pour clôturer en hausse, les investisseurs sont restés prudents face à la hausse de l'inflation et aux inquiétudes concernant la viabilité des dépenses liées à l'IA.

La Big Tech en difficulté face aux inquiétudes sur les dépenses en IA

Le Nasdaq Composite a subi une pression importante, perdant 120,07 points ou 0,47 % pour s'établir à 25 356,57. Ce recul a été principalement alimenté par l'inversion des gains initiaux des actions technologiques, alors que les acteurs du marché commençaient à s'interroger sur la rentabilité à long terme de l'intelligence artificielle. Les investisseurs s'inquiètent de plus en plus des « hyperscalers » et de savoir qui finira par régler la facture massive de l'infrastructure de l'IA.

Les principaux acteurs ont enregistré des baisses notables : l'action Apple a reculé suite à des hausses de prix sur les iPad et les MacBook afin de compenser l'augmentation du coût des puces, tandis que Nvidia, Microsoft et Alphabet ont également terminé en baisse. Les analystes ont souligné une tension croissante sur le marché ; alors que des entreprises comme Micron affichent des résultats exceptionnels, une suspicion grandissante suggère que ces revenus sont extraits des budgets d'autres géants de la technologie.

Le secteur des semi-conducteurs défie la tendance

En net contraste avec la vente massive de titres technologiques, l'industrie des semi-conducteurs a fait preuve d'une immense force. L'indice Philadelphia SE Semiconductor a progressé, se positionnant pour son trimestre le plus solide jamais enregistré. Micron Technology s'est imposée comme l'un des éléments les plus performants, son action s'envolant après que les bénéfices et les prévisions ont dépassé les estimations de Wall Street.

Cette dynamique positive s'est étendue à l'ensemble du paysage des puces, Sandisk, Qualcomm, Western Digital et Seagate Technology enregistrant toutes des hausses de prix. Cette divergence met en évidence un marché à deux vitesses où les fournisseurs de matériel spécialisé prospèrent, alors même que les géants du logiciel et des plateformes font l'objet d'un examen minutieux de leur valorisation.

Données économiques : inflation et croissance du PIB

La prudence du marché a été renforcée par de nouvelles données macroéconomiques du Département du Commerce des États-Unis. L'inflation américaine a augmenté en mai, franchissant le seuil des 4,0 % pour la première fois en trois ans, principalement en raison de la hausse des prix de l'énergie. Ces données inflationnistes « brûlantes » ont conduit les traders à anticiper que la Réserve fédérale pourrait mettre en œuvre une hausse des taux d'intérêt d'au moins 25 points de base avant la fin de l'année.

Sur une note plus positive, l'économie a fait preuve de résilience. Les données révisées du PIB du premier trimestre ont révélé un taux de croissance de 2,1 %, contre une estimation précédente de 1,6 %. De plus, les demandes d'allocations chômage ont chuté plus que prévu, indiquant un marché du travail robuste malgré les pressions inflationnistes.

Activité de fusions-acquisitions et clôture du marché

Au-delà des tendances technologiques et macroéconomiques, le secteur de la biotechnologie a connu des mouvements significatifs. L'action de Bio-Techne Corp a bondi suite à l'annonce de l'acquisition de la société par l'allemand Merck KGaA au prix de 73 $ par action en numéraire, une transaction évaluée à environ 11,3 milliards de dollars.

À la clôture, le S&P 500 est resté presque stable, perdant seulement 1,05 point (0,01 %) pour terminer à 7 357,17, tandis que le Dow Jones Industrial Average a progressé de 87,33 points (0,17 %) pour finir à 51 936,23.

Points clés

• Divergence technologique : Les méga-capitalisations de la Big Tech comme Apple et Microsoft ont reculé en raison des inquiétudes sur les dépenses en IA, tandis que les valeurs des semi-conducteurs comme Micron et Qualcomm ont enregistré des gains massifs.
• Pression inflationniste : L'inflation américaine est passée au-dessus de 4,0 % en mai, augmentant la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale plus tard cette année.
• Résilience économique : Malgré les craintes inflationnistes, l'économie américaine a montré sa force avec une croissance révisée du PIB au premier trimestre de 2,1 % et un marché du travail qui se resserre.