अमेरिकन बाजार: टेक मेगाकॅपमधील घसरणीमुळे Nasdaq आणि S&P 500 मध्ये घसरण

गुरुवारी वॉल स्ट्रीटवर मोठी खींचाताण पाहायला मिळाली, कारण बिग टेकमधील (Big Tech) मोठ्या नुकसानीमुळे सेमीकंडक्टर क्षेत्रातील प्रचंड तेजीवर सावली पडली. Dow Jones ने या ट्रेंडचा प्रतिकार करत वाढीसह बंद झाला असला तरी, वाढती महागाई आणि AI खर्चाच्या शाश्वततेबाबतच्या चिंतेमुळे गुंतवणूकदार सावध राहिले.

AI खर्चाच्या चिंतेमुळे बिग टेकचा संघर्ष

Nasdaq Composite वर मोठा दबाव दिसून आला आणि तो 120.07 अंकांनी किंवा 0.47% ने घसरून 25,356.57 वर स्थिरावला. तंत्रज्ञान शेअर्समधील सुरुवातीच्या फायद्याची उलटी दिशा (reversal) यामुळे ही घसरण प्रामुख्याने झाली, कारण बाजार सहभागींनी आर्टिफिशियल इंटेलिजन्सच्या (AI) दीर्घकालीन अर्थशास्त्रावर प्रश्नचिन्ह उपस्थित करण्यास सुरुवात केली आहे. "हायपरस्केलर्स" (hyperscalers) आणि शेवटी AI पायाभूत सुविधांचा प्रचंड खर्च कोण उचलणार, याबद्दल गुंतवणूकदारांची चिंता वाढत आहे.

प्रमुख कंपन्यांमध्ये लक्षणीय घसरण दिसून आली: चिपच्या वाढत्या खर्चाची भरपाई करण्यासाठी iPad आणि MacBook च्या किमती वाढवल्यानंतर Apple च्या शेअर्समध्ये घसरण झाली, तर Nvidia, Microsoft आणि Alphabet चे शेअर्स देखील कमी किमतीत व्यवहार झाले. विश्लेषकांनी बाजारामधील वाढता तणाव अधोरेखित केला; Micron सारख्या कंपन्या उत्कृष्ट कमाई (blowout earnings) नोंदवत असल्या तरी, हा महसूल इतर टेक दिग्गज कंपन्यांच्या बजेटमधून काढला जात असल्याचा संशय वाढत आहे.

सेमीकंडक्टर क्षेत्र ट्रेंडच्या विरुद्ध

टेक क्षेत्रातील मोठ्या विक्रीच्या (sell-off) अगदी उलट, सेमीकंडक्टर उद्योगाने प्रचंड ताकद दाखवली. Philadelphia SE Semiconductor इंडेक्समध्ये वाढ झाली, ज्यामुळे तो विक्रमी तिमाहीसाठी सज्ज झाला आहे. Micron Technology ने उत्कृष्ट कामगिरी केली असून, कमाई आणि अंदाज वॉल स्ट्रीटच्या अंदाजापेक्षा जास्त असल्याने त्याचे शेअर्स वधारले आहेत.

ही सकारात्मक गती चिप क्षेत्रातील इतर कंपन्यांमध्येही दिसून आली, ज्यामध्ये Sandisk, Qualcomm, Western Digital आणि Seagate Technology च्या किमतीत वाढ झाली. हा फरक एका दुभंगलेल्या बाजारपेठेचे दर्शन घडवतो, जिथे सॉफ्टवेअर आणि प्लॅटफॉर्म दिग्गज कंपन्यांना व्हॅल्युएशनच्या (valuation) तपासणीचा सामना करावा लागत असतानाही विशेष हार्डवेअर पुरवठादार भरभराटीला येत आहेत.

आर्थिक आकडेवारी: महागाई आणि GDP वाढ

अमेरिकन वाणिज्य विभागाच्या (U.S. Department of Commerce) नवीन मॅक्रोइकोनॉमिक डेटाने बाजाराची सावध भूमिका अधिक दृढ केली. प्रामुख्याने ऊर्जेच्या वाढत्या किमतींमुळे मे महिन्यात अमेरिकेतील महागाई वाढली आणि तीन वर्षांत पहिल्यांदाच ती 4.0% च्या मर्यादेच्या वर गेली. या "गरम" (toasty) महागाईच्या आकडेवारीमुळे, फेडरल रिझर्व्ह वर्षाच्या अखेरीस किमान 25-बेसिस-पॉइंट व्याजदर वाढ करू शकते, असा अंदाज ट्रेडर्सनी व्यक्त केला आहे.

सकारात्मक बाजूने पाहिले तर, अर्थव्यवस्थेने लवचिकता दाखवली आहे. सुधारित पहिल्या तिमाहीच्या GDP डेटानुसार वाढीचा दर 2.1% झाला आहे, जो आधी 1.6% अंदाजित होता. याव्यतिरिक्त, बेरोजगारीचे दावे (jobless claims) अपेक्षेपेक्षा जास्त कमी झाले आहेत, जे महागाईच्या दबावाच्या असूनही मजबूत श्रम बाजार दर्शवतात.

M&A क्रियाकलाप आणि बाजार बंद

टेक आणि मॅक्रो ट्रेंड्सच्या पलीकडे, बायोटेक क्षेत्रात मोठी हालचाल दिसून आली. जर्मनीची Merck KGaA ही कंपनी प्रति शेअर $73 रोख रकमेत खरेदी करणार असल्याच्या घोषणेनंतर Bio-Techne Corp च्या शेअर्समध्ये मोठी वाढ झाली; या व्यवहाराचे मूल्य अंदाजे $11.3 अब्ज आहे.

बाजार बंद होताना, S&P 500 जवळपास स्थिर राहिले आणि केवळ 1.05 अंकांनी (0.01%) घसरून 7,357.17 वर बंद झाले, तर Dow Jones Industrial Average 87.33 अंकांनी (0.17%) वाढून 51,936.23 वर बंद झाले.

मुख्य निष्कर्ष

• टेकमधील तफावत: AI खर्चाच्या चिंतेमुळे Apple आणि Microsoft सारख्या बिग टेक मेगाकॅप्समध्ये घसरण झाली, तर Micron आणि Qualcomm सारख्या सेमीकंडक्टर शेअर्समध्ये मोठी वाढ झाली.
• महागाईचा दबाव: मे महिन्यात अमेरिकेतील महागाई 4.0% च्या वर गेली, ज्यामुळे या वर्षाच्या उत्तरार्धात फेडरल रिझर्व्हकडून व्याजदर वाढण्याची शक्यता वाढली आहे.
• आर्थिक लवचिकता: महागाईच्या भीती असूनही, अमेरिकन अर्थव्यवस्थेने 2.1% सुधारित Q1 GDP वाढ आणि मजबूत श्रम बाजारासह ताकद दाखवली आहे.