Mercati USA: il crollo delle megacap tecnologiche trascina verso il basso Nasdaq e S&P 500

Wall Street ha vissuto una lotta tra forze opposte giovedì, mentre le pesanti perdite nel settore Big Tech hanno oscurato un massiccio rally nel comparto dei semiconduttori. Sebbene il Dow Jones sia riuscito a ribellarsi al trend chiudendo in rialzo, gli investitori sono rimasti cauti a causa dell'aumento dell'inflazione e dei timori sulla sostenibilità della spesa per l'IA.

Le Big Tech faticano tra i timori sulla spesa per l'IA

Il Nasdaq Composite ha subito una forte pressione, scendendo di 120,07 punti o dello 0,47% per assestarsi a 25.356,57. Questo calo è stato guidato principalmente dall'inversione dei guadagni iniziali dei titoli tecnologici, man mano che gli operatori di mercato iniziavano a mettere in discussione la sostenibilità economica a lungo termine dell'intelligenza artificiale. Gli investitori sono sempre più preoccupati per gli "hyperscaler" e per chi dovrà, in ultima analisi, pagare l'ingente conto per l'infrastruttura dell'IA.

I principali attori hanno registrato cali degni di nota: le azioni Apple sono scese a seguito di aumenti di prezzo su iPad e MacBook per compensare il crescente costo dei chip, mentre anche Nvidia, Microsoft e Alphabet hanno chiuso in ribasso. Gli analisti hanno evidenziato una crescente tensione nel mercato; mentre aziende come Micron riportano utili straordinari, cresce il sospetto che questi ricavi vengano sottratti ai budget di altri giganti tecnologici.

Il settore dei semiconduttori sfida il trend

In netto contrasto con il più ampio sell-off tecnologico, l'industria dei semiconduttori ha mostrato un'immensa forza. L'indice Philadelphia SE Semiconductor è salito, posizionandosi per il suo trimestre più forte mai registrato. Micron Technology si è distinta come performer eccezionale, con le sue azioni che sono schizzate in alto dopo che utili e previsioni hanno superato le stime di Wall Street.

Il momentum positivo si è esteso a tutto il panorama dei chip, con Sandisk, Qualcomm, Western Digital e Seagate Technology che hanno registrato aumenti di prezzo. Questa divergenza evidenzia un mercato biforcato, in cui i fornitori di hardware specializzati stanno prosperando proprio mentre i giganti del software e delle piattaforme affrontano un attento scrutinio delle valutazioni.

Dati economici: inflazione e crescita del PIL

La posizione cauta del mercato è stata ulteriormente rafforzata dai nuovi dati macroeconomici del Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti. L'inflazione statunitense è salita a maggio, superando la soglia del 4,0% per la prima volta in tre anni, spinta in gran parte dal rialzo dei prezzi dell'energia. Questi dati sull'inflazione "bollenti" hanno portato i trader ad anticipare che la Federal Reserve potrebbe attuare un aumento dei tassi di interesse di almeno 25 punti base prima della fine dell'anno.

Su una nota più positiva, l'economia ha mostrato resilienza. I dati rivisti sul PIL del primo trimestre hanno rivelato un tasso di crescita del 2,1%, superiore alla precedente stima dell'1,6%. Inoltre, le richieste di sussidio di disoccupazione sono diminuite più del previsto, indicando un mercato del lavoro robusto nonostante le pressioni inflazionistiche.

Attività di M&A e chiusura dei mercati

Oltre ai trend tecnologici e macroeconomici, il settore biotech ha visto movimenti significativi. Le azioni di Bio-Techne Corp sono balzate in seguito all'annuncio che la tedesca Merck KGaA acquisirà la società per 73 dollari per azione in contanti, un'operazione valutata circa 11,3 miliardi di dollari.

Alla chiusura, l'S&P 500 è rimasto quasi piatto, perdendo solo 1,05 punti (0,01%) per chiudere a 7.357,17, mentre il Dow Jones Industrial Average è salito di 87,33 punti (0,17%) terminando a 51.936,23.

Punti chiave

• Divergenza tecnologica: Le megacap del settore Big Tech come Apple e Microsoft sono scese a causa dei timori sulla spesa per l'IA, mentre i titoli dei semiconduttori come Micron e Qualcomm hanno registrato guadagni massicci.
• Pressione inflazionistica: L'inflazione negli Stati Uniti è salita sopra il 4,0% a maggio, aumentando la probabilità di un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve entro la fine dell'anno.
• Resilienza economica: Nonostante i timori inflazionistici, l'economia statunitense ha mostrato forza con una crescita del PIL del primo trimestre rivista al 2,1% e un mercato del lavoro contratto.