Rynki w USA: Spadek gigantów technologicznych ciągnie Nasdaq i S&P 500 w dół

Wall Street doświadczyła w czwartek walki sił, gdy dotkliwe straty w sektorze Big Tech przyćmiły potężne wzrosty w branży półprzewodników. Choć Dow Jones zdołał przełamać trend i zamknął się wyżej, inwestorzy pozostali ostrożni z powodu rosnącej inflacji oraz obaw o trwałość wydatków na AI.

Problemy Big Tech w obliczu obaw o wydatki na AI

Indeks Nasdaq Composite znalazł się pod znaczną presją, spadając o 120,07 punktu (0,47%), aby zamknąć się na poziomie 25 356,57. Spadek ten był napędzany głównie przez odwrócenie wczesnych zysków akcji technologicznych, gdy uczestnicy rynku zaczęli kwestionować długoterminową opłacalność sztucznej inteligencji. Inwestorzy coraz bardziej obawiają się o „hiperskalowalnych dostawców” (hyperscalers) i o to, kto ostatecznie poniesie ogromne koszty infrastruktury AI.

Główni gracze odnotowali wyraźne spadki: akcje Apple spadły po podwyżkach cen iPadów i MacBooków mających na celu zrekompensowanie rosnących kosztów chipów, podczas gdy Nvidia, Microsoft i Alphabet również notowały spadki. Analitycy wskazali na rosnące napięcie na rynku; podczas gdy firmy takie jak Micron raportują rekordowe zyski, narasta podejrzenie, że przychody te są wyciągane z budżetów innych gigantów technologicznych.

Sektor półprzewodników wbrew trendowi

W jaskrawym kontraście do szerszej wyprzedaży w sektorze technologicznym, branża półprzewodników wykazała się ogromną siłą. Indeks Philadelphia SE Semiconductor wzrósł, przygotowując się do najsilniejszego kwartału w historii. Micron Technology okazał się liderem wzrostów, a jego akcje wystrzeliły po tym, jak wyniki i prognozy przekroczyły szacunki Wall Street.

Pozytywny impet objął cały krajobraz producentów chipów – Sandisk, Qualcomm, Western Digital oraz Seagate Technology odnotowały wzrosty cen. Ta dywergencja podkreśla dwubiegunowość rynku, na którym wyspecjalizowani dostawcy sprzętu prosperują, nawet gdy giganci oprogramowania i platform stają w obliczu weryfikacji wycen.

Dane ekonomiczne: Inflacja i wzrost PKB

Ostrożne podejście rynku zostało dodatkowo wzmocnione przez nowe dane makroekonomiczne z amerykańskiego Departamentu Handlu. Inflacja w USA wzrosła w maju, przekraczając próg 4,0% po raz pierwszy od trzech lat, co było spowodowane głównie wyższymi cenami energii. Te „gorące” dane inflacyjne skłoniły traderów do przewidywania, że Rezerwa Federalna może wprowadzić podwyżkę stóp procentowych o co najmniej 25 punktów bazowych przed końcem roku.

Z bardziej pozytywnej strony, gospodarka wykazała odporność. Zrewidowane dane dotyczące PKB za pierwszy kwartał wykazały wzrost na poziomie 2,1%, w porównaniu do poprzedniej prognozy wynoszącej 1,6%. Dodatkowo liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych spadła bardziej, niż oczekiwano, co wskazuje na silny rynek pracy mimo presji inflacyjnej.

Aktywność M&A i zamknięcie rynku

Poza trendami technologicznymi i makroekonomicznymi, w sektorze biotechnologicznym nastąpiły znaczące ruchy. Akcje Bio-Techne Corp skoczyły w górę po ogłoszeniu, że niemiecki Merck KGaA przejmie firmę za 73 USD za akcję w gotówce, w transakcji wycenianej na około 11,3 miliarda USD.

Na zamknięciu rynku indeks S&P 500 pozostał niemal bez zmian, tracąc zaledwie 1,05 punktu (0,01%), aby zakończyć na poziomie 7 357,17, podczas gdy Dow Jones Industrial Average wzrósł o 87,33 punktu (0,17%), kończąc na poziomie 51 936,23.

Kluczowe wnioski

• Dywergencja technologiczna: Giganci Big Tech, tacy jak Apple i Microsoft, odnotowali spadki z powodu obaw o wydatki na AI, podczas gdy akcje spółek półprzewodniczych, takich jak Micron i Qualcomm, odnotowały ogromne zyski.
• Presja inflacyjna: Inflacja w USA wzrosła powyżej 4,0% w maju, co zwiększa prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną jeszcze w tym roku.
• Odporność gospodarcza: Mimo obaw inflacyjnych, gospodarka USA wykazała siłę dzięki zrewidowanemu wzrostowi PKB w pierwszym kwartale na poziomie 2,1% oraz zacieśniającemu się rynkowi pracy.