미국 시장: 빅테크 대형주 급락으로 나스닥 및 S&P 500 하락

목요일 월스트리트는 반도체 섹터의 대폭적인 급등에도 불구하고 빅테크의 대규모 손실이 이를 압도하며 치열한 공방전을 벌였습니다. 다우 존스 지수는 이러한 흐름을 거스르고 상승 마감하는 데 성공했으나, 투자자들은 인플레이션 상승과 AI 지출의 지속 가능성에 대한 우려로 인해 신중한 태도를 유지했습니다.

AI 지출 우려 속 빅테크의 고전

나스닥 종합지수는 120.07포인트(0.47%) 하락한 25,356.57로 마감하며 상당한 압박을 받았습니다. 이러한 하락은 시장 참여자들이 인공지능(AI)의 장기적인 경제성에 의문을 제기하기 시작하면서 기술주 초반 상승분이 반전된 것이 주요 원인이었습니다. 투자자들은 '하이퍼스케일러(hyperscalers)'와 누가 궁극적으로 AI 인프라를 위한 막대한 비용을 부담하게 될지에 대해 점점 더 우려하고 있습니다.

주요 기업들의 주가는 눈에 띄게 하락했습니다. Apple은 상승하는 칩 비용을 상쇄하기 위한 iPad 및 MacBook의 가격 인상 여파로 주가가 하락했으며, Nvidia, Microsoft, Alphabet 또한 하락세를 보였습니다. 분석가들은 시장 내 긴장감이 고조되고 있다고 지적했습니다. Micron과 같은 기업들이 어닝 서프라이즈(blowout earnings)를 기록하고 있지만, 이러한 수익이 다른 거대 기술 기업들의 예산에서 전용되고 있다는 의구심이 커지고 있습니다.

시장 흐름을 거스르는 반도체 섹터

광범위한 기술주 매도세와는 극명하게 대조적으로, 반도체 산업은 엄청난 강세를 보였습니다. 필라델피아 반도체 지수(Philadelphia SE Semiconductor index)는 상승하며 역대 최고의 분기를 기록할 준비를 마쳤습니다. Micron Technology는 실적과 전망치가 월스트리트의 예상치를 상회하면서 주가가 급등하며 독보적인 성과를 거두었습니다.

이러한 긍정적인 모멘텀은 칩 산업 전반으로 확산되어 Sandisk, Qualcomm, Western Digital, Seagate Technology 모두 주가가 상승했습니다. 이러한 차별화는 소프트웨어 및 플랫폼 거물들이 밸류에이션(valuation) 검증에 직면한 상황에서도 특화된 하드웨어 공급업체들은 번창하는 양극화된 시장을 보여줍니다.

경제 데이터: 인플레이션 및 GDP 성장

미국 상무부의 새로운 거시 경제 데이터는 시장의 신중한 태도를 더욱 강화했습니다. 미국의 5월 인플레이션은 주로 에너지 가격 상승에 힘입어 3년 만에 처음으로 4.0% 임계치를 돌파했습니다. 이러한 "뜨거운(toasty)" 인플레이션 데이터로 인해 트레이더들은 연준(Federal Reserve)이 연말 이전에 최소 25bp(basis point)의 금리 인상을 단행할 수 있다고 예상하고 있습니다.

보다 긍정적인 측면에서는 경제가 회복력을 보여주었습니다. 수정된 1분기 GDP 데이터에 따르면 성장률은 이전 추정치인 1.6%에서 상승한 2.1%로 나타났습니다. 또한, 실업수당 청구 건수가 예상보다 더 많이 감소하여 인플레이션 압력에도 불구하고 견고한 노동 시장을 나타냈습니다.

M&A 활동 및 시장 마감

기술 및 거시 경제 트렌드 외에도 바이오테크 섹터에서 상당한 움직임이 있었습니다. 독일의 Merck KGaA가 Bio-Techne Corp를 주당 73달러의 현금으로 인수할 것이라는 발표 이후 Bio-Techne Corp의 주가가 급등했으며, 이번 거래 규모는 약 113억 달러로 평가됩니다.

장 마감 시점에 S&P 500은 단 1.05포인트(0.01%) 하락한 7,357.17로 거의 변동 없이 마감한 반면, 다우 존스 산업평균지수는 87.33포인트(0.17%) 상승한 51,936.23로 마감했습니다.

핵심 요약

  • 기술주 양극화: Apple 및 Microsoft와 같은 빅테크 대형주들은 AI 지출 우려로 인해 하락한 반면, Micron 및 Qualcomm과 같은 반도체 주식은 막대한 이익을 기록했습니다.
  • 인플레이션 압력: 미국의 5월 인플레이션이 4.0%를 상회하면서 올해 말 연준의 금리 인상 가능성이 높아졌습니다.
  • 경제 회복력: 인플레이션 공포에도 불구하고, 미국의 1분기 GDP 성장률이 2.1%로 수정 발표되고 노동 시장이 타이트해지면서 미국 경제는 강세를 보였습니다.