미국 시장: 인플레이션 우려 속에 빅테크 기업들이 나스닥과 S&P 500 하락 주도
목요일 월스트리트는 빅테크 기업들의 대규모 손실이 반도체 섹터의 강력한 랠리를 가리면서 혼조세를 보였습니다. 다우 존스는 상승 마감했으나, 투자자들이 인플레이션 상승과 AI 지출의 장기적 지속 가능성에 대한 우려에 직면하면서 나스닥과 S&P 500은 하락했습니다.
빅테크 대형주, 지수 하락 견인
나스닥 종합지수는 120.07포인트(0.47%) 하락한 25,356.57로 마감하며 상당한 압박을 받았습니다. 마찬가지로 S&P 500 지수도 1.05포인트(0.01%) 소폭 하락한 7,357.17로 마감했습니다. 주요 하락 원인은 '매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)'과 기타 하이퍼스케일러(hyperscalers)들이었습니다. Apple 주가는 메모리 및 스토리지 비용 상승을 상쇄하기 위한 iPad 및 MacBook 가격 인상 소식에 하락했습니다. Nvidia, Microsoft, Alphabet을 포함한 주요 기업들도 오전의 상승분을 반납하며 하락세를 기록했습니다.
투자자들은 AI 혁명의 "누가 비용을 지불하는가"라는 측면에 대해 점점 더 의문을 제기하고 있습니다. AI 인프라 구축을 위해 하이퍼스케일러들이 막대한 부채를 기반으로 지출을 늘리는 것에 대한 불안감이 커지고 있습니다. BMO Family Office의 CIO인 Carol Schleif는 한 기업의 폭발적인 실적이 종종 다른 기업이 비용 증가나 마진 감소를 통해 나중에 그 대가를 치르는 것을 의미한다고 언급했습니다.
반도체 섹터, 시장 흐름 거스르며 선전
전반적인 기술주 침체에도 불구하고 반도체 섹터는 놀라운 회복력을 보여주었습니다. 필라델피아 반도체 지수(Philadelphia SE Semiconductor index)는 상승했으며, 현재 역대 가장 강력한 분기 실적을 기록할 전망입니다. Micron Technology는 월스트리트의 예상치를 크게 상회하는 실적과 전망치를 발표한 후 주가가 급등하며 눈에 띄는 성과를 거두었습니다.
Sandisk, Qualcomm, Western Digital, Seagate Technology를 포함한 다른 반도체 및 스토리지 기업들도 긍정적인 움직임을 보였습니다. 이러한 급등은 '빅테크' 구매자들이 정밀 조사를 받고 있음에도 불구하고, 하이엔드 하드웨어와 AI 지원 칩에 대한 근본적인 수요는 여전히 견고하다는 것을 시사합니다.
인플레이션 우려와 연방준비제도 전망
미국 상무부가 발표한 경제 데이터는 거시 경제의 불확실성을 가중시켰습니다. 미국의 5월 인플레이션은 주로 에너지 가격 상승에 힘입어 3년 만에 처음으로 4.0%를 넘어섰습니다. 이러한 "뜨거운(toasty)" 인플레이션 데이터는 연방준비제도(Fed)가 더 매파적인 입장을 취할 수 있다는 공포를 다시 불러일으켰습니다.
LSEG 데이터에 따르면, 시장 트레이더들은 이제 연준이 연말 이전에 최소 25bp(basis point)의 금리 인상을 단행할 것으로 예상하고 있습니다. 긍정적인 측면에서는, 1분기 GDP 성장률이 기존 추정치인 1.6%에서 2.1%로 상향 조정되고 실업수당 청구 건수가 예상보다 더 많이 감소하는 등 경제가 회복력을 보여주었습니다.
기업 인수합병(M&A) 활동
바이오테크 소식으로는, Bio-Techne Corp가 중요한 인수 발표 이후 주가가 급등했습니다. 독일의 Merck KGaA는 이 회사를 주당 73달러의 현금으로 인수하기로 합의했으며, 이에 따른 기업 가치는 약 113억 달러로 평가됩니다.
핵심 요약
- 기술주 디커플링: Micron 및 Qualcomm과 같은 반도체 주식은 강력한 AI 수요로 랠리를 보였으나, 빅테크 거물들(Apple, Nvidia, Microsoft)은 나스닥과 S&P 500의 하락을 주도했습니다.
- 인플레이션 압박: 미국의 인플레이션이 4%를 초과하면서 연준이 최소 25bp의 금리 인상을 단행할 가능성에 대한 시장의 기대가 고조되었습니다.
- AI 지출에 대한 정밀 조사: 투자자들의 관심이 AI의 잠재력에서 실제 구현 비용으로 이동하고 있으며, 하이퍼스케일러들의 막대한 인프라 지출의 지속 가능성에 의문을 제기하고 있습니다.