미국 증시: 인플레이션 우려 속에 빅테크 기업들이 나스닥과 S&P 500 하락 견인
목요일 월스트리트는 반도체 비중이 높은 빅테크 기업들의 하락세가 칩 섹터의 낙관론에 따른 급등세를 압도하면서 혼조세를 보였습니다. 다우 존스는 상승 마감했으나, 나스닥과 S&P 500은 AI 지출의 지속 가능성에 대한 우려와 인플레이션 상승으로 인해 하락 압력을 받았습니다.
AI의 역설: 칩 붐 vs. 하이퍼스케일러 지출 우려
최근 거래 세션에서 기술 섹터 내에 뚜렷한 격차가 나타났습니다. 한편으로는 반도체 산업이 엄청난 강세를 보였습니다. 필라델피아 반도체 지수(Philadelphia SE Semiconductor index)는 상승했으며, 현재 역대 가장 강력한 분기를 기록할 전망입니다. Micron Technology의 주가는 월스트리트의 예상치를 상회하는 실적과 전망치를 발표한 후 급등했으며, Sandisk, Qualcomm, Western Digital, Seagate Technology와 같은 다른 기업들도 상당한 상승세를 보였습니다.
하지만 이러한 상승세는 광범위한 기술 지수를 끌어올리기에는 역부족이었습니다. 투자자들은 인공지능과 관련하여 "누가 비용을 지불할 것인가"라는 딜레마에 대해 점점 더 우려하고 있습니다. Micron과 같은 기업들이 폭발적인 매출을 기록하고 있는 반면, 이러한 AI 수요를 충족하기 위해 하이퍼스케일러(hyperscalers)들이 막대한 부채를 기반으로 지출을 늘리는 것에 대해 우려가 커지고 있습니다. BMO Family Office의 CIO인 Carol Schleif가 언급했듯이, 한 기업의 횡재는 종종 다른 기업의 장기적인 재무 상태를 희생시키며 이루어집니다.
빅테크 기업 하락 및 기업 변화
나스닥 종합지수(Nasdaq Composite)는 매도 압력을 가장 크게 받아 120.07포인트(0.47%) 하락한 25,356.57로 마감했습니다. Nvidia, Microsoft, Alphabet을 포함한 주요 기업들의 주가가 모두 하락했습니다. Apple 또한 메모리 및 스토리지 칩 비용 급증을 상쇄하기 위해 iPad와 MacBook의 가격을 인상함에 따라 주가가 하락하며 역풍을 맞았습니다.
주목할 만한 M&A 소식으로는, 독일의 Merck KGaA가 Bio-Techne Corp를 주당 73달러의 현금으로 인수하기로 합의했다는 소식에 Bio-Techne Corp의 주가가 급등했습니다. 이번 거래의 총 기업 가치는 약 113억 달러에 달합니다.
인플레이션 압력 및 연방준비제도 전망
미국 상무부가 발표한 경제 데이터는 거시 경제의 불확실성을 가중시켰습니다. 미국의 5월 인플레이션은 주로 에너지 가격 상승에 힘입어 3년 만에 처음으로 4.0% 임계치를 넘어섰습니다. 이러한 "뜨거운(toasty)" 인플레이션 데이터는 통화 정책에 대한 시장의 기대치를 변화시켰습니다.
트레이더들은 이제 이러한 물가 압력에 대응하기 위해 연방준비제도(Fed)가 연말 이전에 금리를 최소 25bp(베이시스 포인트) 인상할 가능성을 가격에 반영하고 있습니다. 이러한 우려에도 불구하고 데이터에서는 몇 가지 긍정적인 신호가 나타났습니다. 1분기 GDP 성장률은 초기 1.6%에서 2.1%로 상향 조정되었으며, 실업수당 청구 건수는 예상보다 높은 실업 신고 감소세를 보였습니다.
핵심 요약
- 시장 혼조세: 다우 존스는 87.33포인트(0.17%) 상승한 반면, 나스닥은 0.47% 하락했고 S&P 500은 0.01% 하락하며 거의 보합세를 유지했습니다.
- 반도체 강세: 전반적인 기술주 하락에도 불구하고, 반도체 지수의 기록적인 분기 실적에 힘입어 Micron과 Qualcomm 같은 칩 제조사들은 큰 폭의 상승을 기록했습니다.
- 인플레이션 주시: 미국 인플레이션이 4.0%를 넘어서면서 시장은 연말 전 연방준비제도의 잠재적인 금리 인상에 대비하고 있습니다.