Actions américaines : les géants de la tech tirent le Nasdaq et le S&P vers le bas face aux craintes d'inflation

Wall Street a connu une séance divergente jeudi, les pertes des méga-capitalisations technologiques fortement exposées aux semi-conducteurs ayant pesé plus lourd que l'immense vague d'optimisme dans le secteur des puces. Alors que le Dow Jones a réussi à progresser, le Nasdaq et le S&P 500 ont subi une pression à la baisse, alimentée par les inquiétudes concernant la pérennité des dépenses liées à l'IA et la hausse de l'inflation.

Le paradoxe de l'IA : boom des puces contre inquiétudes sur les dépenses des hyperscalers

Une fracture frappante est apparue dans le secteur technologique lors de la dernière séance de trading. D'un côté, l'industrie des semi-conducteurs a fait preuve d'une force immense ; l'indice Philadelphia SE Semiconductor a progressé et s'achemine actuellement vers son trimestre le plus solide jamais enregistré. Les actions de Micron Technology ont bondi après avoir publié des résultats et des prévisions dépassant les estimations de Wall Street, tandis que d'autres acteurs tels que Sandisk, Qualcomm, Western Digital et Seagate Technology ont également enregistré des gains significatifs.

Cependant, ces gains ont été insuffisants pour faire remonter les indices technologiques plus larges. Les investisseurs s'inquiètent de plus en plus du dilemme de « qui paiera la note » concernant l'intelligence artificielle. Alors que des entreprises comme Micron affichent des revenus records, l'appréhension grandit quant aux dépenses massives financées par la dette des hyperscalers nécessaires pour alimenter cette demande en IA. Comme l'a souligné Carol Schleif, CIO chez BMO Family Office, la manne financière d'une entreprise se fait souvent au détriment du bilan à long terme d'une autre.

Baisse des méga-capitalisations technologiques et mouvements d'entreprises

Le Nasdaq Composite a subi de plein fouet la pression vendeuse, perdant 120,07 points (0,47 %) pour clôturer à 25 356,57. Les acteurs majeurs, notamment Nvidia, Microsoft et Alphabet, ont tous vu leurs actions reculer. Apple a également été confronté à des vents contraires, son titre chutant après que l'entreprise a augmenté les prix des iPad et des MacBook pour compenser l'explosion des coûts des puces de mémoire et de stockage.

Dans le cadre d'une opération de fusion-acquisition notable, l'action de Bio-Techne Corp a bondi suite à l'annonce de l'accord de Merck KGaA (Allemagne) pour acquérir la société de biotechnologie à 73 $ par action en numéraire, une transaction représentant une valeur d'entreprise totale d'environ 11,3 milliards de dollars.

Pressions inflationnistes et perspectives de la Réserve fédérale

Les données économiques publiées par le département du Commerce des États-Unis ont ajouté une couche d'incertitude macroéconomique. L'inflation américaine a augmenté en mai, franchissant le seuil des 4,0 % pour la première fois en trois ans, principalement en raison de la hausse des prix de l'énergie. Ces données inflationnistes « brûlantes » ont modifié les attentes du marché concernant la politique monétaire.

Les traders intègrent désormais la probabilité que la Réserve fédérale relève les taux d'intérêt d'au moins 25 points de base avant la fin de l'année pour lutter contre ces pressions sur les prix. Malgré ces inquiétudes, quelques lueurs d'espoir sont apparues dans les données : la croissance du PIB au premier trimestre a été révisée à la hausse, passant de 1,6 % initialement à 2,1 %, et les demandes d'allocations chômage ont montré une baisse plus importante que prévu des inscriptions au chômage.

Points clés

• Marchés divergents : Le Dow Jones a progressé de 87,33 points (0,17 %), tandis que le Nasdaq a chuté de 0,47 % et le S&P 500 est resté presque stable, perdant 0,01 %.
• Force des semi-conducteurs : Malgré le recul général du secteur technologique, les fabricants de puces comme Micron et Qualcomm ont enregistré des gains massifs, soutenus par un trimestre record pour l'indice des semi-conducteurs.
• Surveillance de l'inflation : Avec une inflation américaine dépassant les 4,0 %, les marchés se préparent à une éventuelle hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale avant la fin de l'année.