หุ้นสหรัฐฯ: ยักษ์ใหญ่กลุ่มเทคโนโลยีฉุด Nasdaq และ S&P ร่วง ท่ามกลางความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ

วอลล์สตรีทเผชิญกับสภาวะตลาดที่เคลื่อนไหวสวนทางกันในวันพฤหัสบดี เนื่องจากแรงเทขายในหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ (megacaps) ที่เน้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์มีน้ำหนักมากกว่าความเชื่อมั่นที่พุ่งสูงขึ้นในกลุ่มชิป แม้ว่าดัชนี Dow Jones จะสามารถปรับตัวสูงขึ้นได้ แต่ Nasdaq และ S&P 500 กลับเผชิญกับแรงกดดันขาลง ซึ่งได้รับแรงขับเคลื่อนจากความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของการใช้จ่ายด้าน AI และอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น

ความย้อนแย้งของ AI: การเติบโตของกลุ่มชิป ปะทะ ความกังวลด้านการใช้จ่ายของ Hyperscaler

เกิดความแตกต่างอย่างชัดเจนในภาคเทคโนโลยีระหว่างช่วงการซื้อขายล่าสุด ในด้านหนึ่ง อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งอย่างมหาศาล โดยดัชนี Philadelphia SE Semiconductor ปรับตัวสูงขึ้นและกำลังอยู่ในเส้นทางที่จะทำสถิติไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดเป็นประวัติการณ์ หุ้นของ Micron Technology พุ่งสูงขึ้นหลังจากรายงานผลประกอบการและคาดการณ์ที่สูงกว่าการประเมินของวอลล์สตรีท ในขณะที่ผู้เล่นรายอื่นอย่าง Sandisk, Qualcomm, Western Digital และ Seagate Technology ก็มีกำไรเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน

อย่างไรก็ตาม กำไรเหล่านี้ยังไม่เพียงพอที่จะดึงดัชนีกลุ่มเทคโนโลยีในภาพรวมให้สูงขึ้น นักลงทุนเริ่มมีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับปัญหา "ใครจะเป็นคนจ่ายบิล" ในเรื่องของปัญญาประดิษฐ์ (AI) แม้ว่าบริษัทอย่าง Micron จะมีรายได้พุ่งทะยาน แต่ก็มีความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการใช้จ่ายมหาศาลที่หนุนด้วยหนี้สินของกลุ่ม hyperscaler เพื่อตอบสนองความต้องการด้าน AI ดังที่ Carol Schleif ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุน (CIO) ของ BMO Family Office ตั้งข้อสังเกตว่า ผลกำไรมหาศาลของบริษัทหนึ่ง มักจะแลกมาด้วยความเสียหายต่อความแข็งแกร่งของงบดุลในระยะยาวของอีกบริษัทหนึ่ง

การร่วงลงของหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่และการเปลี่ยนแปลงในภาคธุรกิจ

ดัชนี Nasdaq Composite ได้รับผลกระทบหนักที่สุดจากแรงเทขาย โดยลดลง 120.07 จุด (0.47%) ปิดที่ 25,356.57 หุ้นของบริษัทรายใหญ่รวมถึง Nvidia, Microsoft และ Alphabet ต่างปรับตัวลดลงเช่นกัน Apple ก็เผชิญกับอุปสรรค โดยราคาหุ้นร่วงลงหลังจากบริษัทปรับขึ้นราคา iPad และ MacBook เพื่อชดเชยต้นทุนที่พุ่งสูงขึ้นของชิปหน่วยความจำและชิปจัดเก็บข้อมูล

ในความเคลื่อนไหวที่สำคัญด้านการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) หุ้นของ Bio-Techne Corp พุ่งสูงขึ้นหลังจากมีข่าวว่า Merck KGaA จากเยอรมนีตกลงที่จะเข้าซื้อกิจการบริษัทไบโอเทคแห่งนี้ด้วยเงินสดที่ราคา 73 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งเป็นข้อตกลงที่มีมูลค่ากิจการรวมประมาณ 1.13 หมื่นล้านดอลลาร์

แรงกดดันด้านเงินเฟ้อและแนวโน้มของ Federal Reserve

ข้อมูลทางเศรษฐกิจที่เปิดเผยโดยกระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐฯ ได้เพิ่มความไม่แน่นอนในระดับมหภาค โดยอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นในเดือนพฤษภาคม ซึ่งทะลุระดับ 4.0% เป็นครั้งแรกในรอบสามปี โดยมีสาเหตุหลักมาจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น ข้อมูลเงินเฟ้อที่ "ร้อนแรง" นี้ได้เปลี่ยนความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับนโยบายการเงิน

ขณะนี้เทรดเดอร์กำลังคาดการณ์ความเป็นไปได้ที่ Federal Reserve จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 basis points ก่อนสิ้นปีนี้เพื่อต่อสู้กับแรงกดดันด้านราคาเหล่านี้ แม้จะมีความกังวลดังกล่าว แต่ข้อมูลบางส่วนก็ยังมีสัญญาณที่ดี โดยตัวเลขการเติบโตของ GDP ในไตรมาสแรกถูกปรับเพิ่มขึ้นเป็น 2.1% จากเดิมที่ 1.6% และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานก็ลดลงมากกว่าที่คาดไว้

สรุปประเด็นสำคัญ

• ตลาดที่เคลื่อนไหวสวนทางกัน: ดัชนี Dow Jones เพิ่มขึ้น 87.33 จุด (0.17%) ในขณะที่ Nasdaq ลดลง 0.47% และ S&P 500 ทรงตัวโดยลดลงเพียง 0.01%
• ความแข็งแกร่งของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์: แม้กลุ่มเทคโนโลยีในภาพรวมจะปรับตัวลดลง แต่ผู้ผลิตชิปอย่าง Micron และ Qualcomm กลับมีกำไรมหาศาล โดยได้รับแรงหนุนจากดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ที่ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในไตรมาสนี้
• เฝ้าระวังเงินเฟ้อ: ด้วยอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงเกิน 4.0% ตลาดจึงกำลังเตรียมรับมือกับการที่ Federal Reserve อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปีนี้