Акции США: Технологические гиганты тянут Nasdaq и S&P вниз на фоне опасений по поводу инфляции
В четверг на Уолл-стрит наблюдалась разнонаправленная динамика: потери технологических мегакапитализаций, ориентированных на полупроводники, перевесили мощный всплеск оптимизма в секторе чипов. В то время как индекс Dow Jones сумел вырасти, Nasdaq и S&P 500 оказались под давлением из-за опасений относительно устойчивости расходов на ИИ и роста инфляции.
Парадокс ИИ: бум чипов против опасений по поводу расходов гиперскейлеров
В ходе последней торговой сессии в технологическом секторе наметился резкий разрыв. С одной стороны, полупроводниковая промышленность продемонстрировала огромную устойчивость: индекс Philadelphia SE Semiconductor вырос и в настоящее время движется к своему самому сильному кварталу за всю историю. Акции Micron Technology взлетели после публикации отчетности и прогнозов, превзошедших оценки Уолл-стрит, в то время как другие игроки, такие как Sandisk, Qualcomm, Western Digital и Seagate Technology, также показали значительный рост.
Однако этого роста оказалось недостаточно, чтобы поднять широкие технологические индексы. Инвесторы все больше обеспокоены дилеммой «кто оплатит счет» в контексте искусственного интеллекта. В то время как такие компании, как Micron, демонстрируют взрывной рост выручки, растет опасение по поводу масштабных расходов гиперскейлеров, подкрепленных долгами, которые необходимы для удовлетворения этого спроса на ИИ. Как отметила Кэрол Шлейф, CIO в BMO Family Office, внезапная прибыль одной компании часто достигается за счет долгосрочного баланса другой.
Снижение технологических мегакапитализаций и корпоративные изменения
Индекс Nasdaq Composite принял на себя основной удар давления продаж, потеряв 120,07 пункта (0,47%) и закрывшись на отметке 25 356,57. Акции крупнейших игроков, включая Nvidia, Microsoft и Alphabet, снизились. Apple также столкнулась с трудностями: ее акции упали после того, как компания повысила цены на iPad и MacBook, чтобы компенсировать резкий рост стоимости чипов памяти и накопителей.
В рамках заметного события в сфере слияний и поглощений (M&A), акции Bio-Techne Corp подскочили на новостях о том, что немецкая Merck KGaA согласилась приобрести биотехнологическую фирму по цене 73 доллара за акцию наличными; общая стоимость сделки составляет примерно 11,3 млрд долларов.
Инфляционное давление и прогнозы Федеральной резервной системы
Экономические данные, опубликованные Министерством торговли США, добавили макроэкономической неопределенности. Инфляция в США в мае выросла, впервые за три года преодолев порог в 4,0%, что было обусловлено в основном ростом цен на энергоносители. Эти «горячие» данные по инфляции изменили рыночные ожидания относительно денежно-кредитной политики.
Трейдеры теперь закладывают в цены вероятность того, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки как минимум на 25 базисных пунктов до конца года, чтобы противостоять ценовому давлению. Несмотря на эти опасения, в данных появились и позитивные моменты: рост ВВП в первом квартале был пересмотрен в сторону повышения до 2,1% с первоначальных 1,6%, а количество заявок на пособие по безработице показало более значительное снижение, чем ожидалось.
Ключевые выводы
- Разнонаправленные рынки: Dow Jones вырос на 87,33 пункта (0,17%), в то время как Nasdaq упал на 0,47%, а S&P 500 практически не изменился, потеряв 0,01%.
- Устойчивость полупроводников: Несмотря на общее снижение технологического сектора, производители чипов, такие как Micron и Qualcomm, продемонстрировали значительный рост, подкрепленный рекордным кварталом индекса полупроводников.
- Мониторинг инфляции: Поскольку инфляция в США поднялась выше 4,0%, рынки готовятся к возможному повышению процентных ставок Федеральной резервной системой до конца года.