Akcje w USA: Giganci technologiczni ciągną Nasdaq i S&P w dół w obliczu obaw o inflację

Wall Street doświadczyła w czwartek zróżnicowanej sesji, ponieważ spadki gigantów technologicznych, zdominowanych przez sektor półprzewodników, przeważyły nad ogromnym optymizmem w sektorze chipów. Podczas gdy Dow Jones zdołał wzrosnąć, Nasdaq i S&P 500 znalazły się pod presją spadkową wywołaną obawami o trwałość wydatków na AI oraz rosnącą inflację.

Paradoks AI: Boom na chipy kontra obawy o wydatki hyperscalerów

Podczas ostatniej sesji handlowej w sektorze technologicznym pojawił się wyraźny podział. Z jednej strony branża półprzewodników wykazała się ogromną siłą; indeks Philadelphia SE Semiconductor wzrósł i jest obecnie na prostej drodze do osiągnięcia swojego najsilniejszego kwartału w historii. Akcje Micron Technology wystrzeliły po przedstawieniu wyników i prognoz, które przewyższyły szacunki Wall Street, podczas gdy inni gracze, tacy jak Sandisk, Qualcomm, Western Digital i Seagate Technology, również odnotowali znaczące wzrosty.

Jednak zyski te okazały się niewystarczające, aby podnieść szersze indeksy technologiczne. Inwestorzy coraz bardziej niepokoją się dylematem „kto zapłaci rachunek” w kontekście sztucznej inteligencji. Podczas gdy firmy takie jak Micron odnotowują rekordowe przychody, rośnie obawa dotycząca ogromnych wydatków finansowanych długiem przez hyperscalerów, niezbędnych do zaspokojenia tego popytu na AI. Jak zauważyła Carol Schleif, CIO w BMO Family Office, nagły zysk jednej firmy często odbywa się kosztem długoterminowego bilansu innej.

Spadki gigantów technologicznych i zmiany korporacyjne

Indeks Nasdaq Composite odczuł największą presję sprzedażową, tracąc 120,07 punktu (0,47%) i zamykając się na poziomie 25 356,57. Akcje głównych graczy, w tym Nvidia, Microsoft i Alphabet, odnotowały spadki. Apple również mierzyło się z trudnościami – jego akcje spadły po tym, jak firma podniosła ceny iPadów i MacBooków, aby zrekompensować rosnące koszty pamięci i chipów do przechowywania danych.

W istotnym rozwoju na rynku fuzji i przejęć (M&A), akcje Bio-Techne Corp wzrosły po wiadomości, że niemiecki Merck KGaA zgodził się przejąć firmę biotechnologiczną za 73 USD za akcję w gotówce, co stanowi transakcję o całkowitej wartości przedsiębiorstwa wynoszącej około 11,3 miliarda USD.

Presja inflacyjna i perspektywy Rezerwy Federalnej

Dane ekonomiczne opublikowane przez Departament Handlu USA dodały kolejną warstwę niepewności makroekonomicznej. Inflacja w USA wzrosła w maju, przekraczając próg 4,0% po raz pierwszy od trzech lat, co było spowodowane głównie wyższymi cenami energii. Te „gorące” dane inflacyjne zmieniły oczekiwania rynkowe dotyczące polityki pieniężnej.

Traderzy wyceniają obecnie prawdopodobieństwo podniesienia stóp procentowych przez Rezerwę Federalną o co najmniej 25 punktów bazowych przed końcem roku, aby przeciwdziałać tym naciskom cenowym. Mimo tych obaw, w danych pojawiły się pewne pozytywne sygnały: wzrost PKB w pierwszym kwartale został skorygowany w górę do 2,1% z początkowych 1,6%, a liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych wykazała większy niż oczekiwano spadek liczby zgłoszeń bezrobocia.

Kluczowe wnioski

• Zróżnicowane rynki: Dow Jones wzrósł o 87,33 punktu (0,17%), podczas gdy Nasdaq spadł o 0,47%, a S&P 500 pozostał niemal bez zmian, tracąc 0,01%.
• Siła sektora półprzewodników: Mimo szerszych spadków w sektorze technologicznym, producenci chipów, tacy jak Micron i Qualcomm, odnotowali ogromne zyski, wspierane przez rekordowy kwartał indeksu półprzewodników.
• Obserwacja inflacji: W związku ze wzrostem inflacji w USA powyżej 4,0%, rynki przygotowują się na potencjalną podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną przed końcem roku.