Акції США: Техногіганти тягнуть Nasdaq та S&P вниз на тлі побоювань щодо інфляції

У четвер на Уолл-стріт спостерігалася неоднозначна сесія: збитки технологічних мегакорпорацій, чий склад значною мірою складається з виробників напівпровідників, перекрили масовий оптимізм у секторі чипів. У той час як Dow Jones вдалося зрости, Nasdaq та S&P 500 опинилися під тиском через занепокоєння щодо сталого характеру витрат на ШІ та зростання інфляції.

Парадокс ШІ: бум чипів проти побоювань щодо витрат гіперскейлерів

Під час останньої торгової сесії в технологічному секторі виявився разючий розкол. З одного боку, напівпровідникова промисловість продемонструвала величезну стійкість; індекс Philadelphia SE Semiconductor зріс і наразі прямує до свого найсильнішого кварталу в історії. Акції Micron Technology злетіли після звіту про прибутки та прогнозів, що перевищили оцінки Уолл-стріт, тоді як інші гравці, такі як Sandisk, Qualcomm, Western Digital та Seagate Technology, також продемонстрували значне зростання.

Однак цього зростання було недостатньо, щоб підняти ширші технологічні індекси. Інвестори дедалі більше занепокоєні дилемою «хто платитиме за рахунок» стосовно штучного інтелекту. Хоча такі компанії, як Micron, спостерігають надзвичайні доходи, зростає побоювання щодо величезних витрат гіперскейлерів, підкріплених боргами, які необхідні для стимулювання цього попиту на ШІ. Як зазначила Керол Шляйф (Carol Schleif), інвестиційний директор BMO Family Office, надприбуток однієї компанії часто приходить за рахунок довгострокового балансу іншої.

Падіння технологічних мегакорпорацій та корпоративні зміни

Індекс Nasdaq Composite прийняв на себе основний удар тиску продажів, втративши 120,07 пункта (0,47%) і закрившись на позначці 25 356,57. Акції основних гравців, включаючи Nvidia, Microsoft та Alphabet, знизилися. Apple також зіткнулася з труднощами: її акції впали після того, як компанія підвищила ціни на iPad та MacBook, щоб компенсувати стрімке зростання витрат на чипи пам'яті та накопичувачів.

У помітній події у сфері злиттів та поглинань (M&A), акції Bio-Techne Corp підскочили після новин про те, що німецька Merck KGaA погодилася придбати біотехнологічну фірму за 73 долари за акцію готівкою — угода, загальна вартість підприємства в якій становить приблизно 11,3 мільярда доларів.

Інфляційний тиск та прогнози Федеральної резервної системи

Економічні дані, оприлюднені Міністерством торгівлі США, додали рівень макроекономічної невизначеності. Інфляція в США зросла в травні, вперше за три роки перевищивши поріг у 4,0%, що було зумовлено переважно вищими цінами на енергоносії. Ці «гарячі» дані щодо інфляції змінили ринкові очікування стосовно монетарної політики.

Трейдери зараз закладають у ціни ймовірність підвищення Федеральною резервною системою відсоткових ставок щонайменше на 25 базисних пунктів до кінця року, щоб протистояти цьому ціновому тиску. Попри ці занепокоєння, у даних з'явилися певні позитивні моменти: темпи зростання ВВП у першому кварталі були переглянуті в бік збільшення до 2,1% з початкових 1,6%, а кількість заявок на допомогу по безробіттю продемонструвала більшу, ніж очікувалося, кількість скорочень.

Основні висновки

• Розбіжність ринків: Dow Jones зріс на 87,33 пункта (0,17%), тоді як Nasdaq впав на 0,47%, а S&P 500 залишився майже незмінним, втративши 0,01%.
• Стійкість напівпровідників: Попри загальне падіння технологічного сектору, виробники чипів, такі як Micron та Qualcomm, продемонстрували величезне зростання, що підкріплюється рекордним кварталом для індексу напівпровідників.
• Моніторинг інфляції: Оскільки інфляція в США піднялася вище 4,0%, ринки готуються до можливого підвищення відсоткових ставок Федеральною резервною системою до кінця року.