Розбіжність на ринках США: техгіганти тягнуть Nasdaq вниз на тлі інфляційних побоювань

У четвер на Уолл-стріт спостерігалася волатильна сесія: масовий розпродаж акцій Big Tech затьмарив блискучі результати сектору напівпровідників. У той час як промисловий індекс Dow Jones Industrial Average зміг продемонструвати зростання, індекси Nasdaq та S&P 500 закрилися зниженням через посилення занепокоєння щодо витрат на ШІ та зростання інфляції.

Відступ Big Tech на тлі побоювань щодо витрат гіперскейлерів

Індекс Nasdaq Composite зазнав значного тиску, впавши на 120,07 пункта (0,47%) і закрившись на позначці 25 356,57. Основним чинником цього падіння стало скасування раннього зростання технологічних гігантів. Інвестори дедалі більше занепокоєні сталістю витрат «гіперскейлерів» на штучний інтелект (ШІ) та довгостроковими фінансовими наслідками для компаній, які фінансують це масштабне розбудовування інфраструктури.

Лідери ринку продемонстрували помітне падіння: акції Apple знизилися після підвищення цін на iPad та MacBook, що було спрямовано на компенсацію зростання вартості чипів пам'яті та накопичувачів. Крім того, такі важковаговики, як Nvidia, Microsoft та Alphabet, завершили сесію «в червоній зоні». Аналітики зазначили, що хоча компанії-виробники напівпровідників отримують рекордні доходи, зростає розуміння того, що цей капітал вилучається з бюджетів великих технологічних фірм.

Стійкість напівпровідникового сектору та активність у сфері M&A

На противагу загальному спаду в технологічному секторі, сектор напівпровідників продемонстрував величезну стійкість. Індекс Philadelphia SE Semiconductor зріс, готуючись до свого найсильнішого кварталу в історії. Micron Technology стала одним із лідерів зростання: її акції злетіли після того, як прибутки та прогнози значно перевищили оцінки Уолл-стріт. Інші акції, пов'язані з чипами, зокрема Sandisk, Qualcomm, Western Digital та Seagate Technology, також продемонстрували позитивну динаміку.

У біотехнологічному секторі також спостерігалися значні зміни: німецька компанія Merck KGaA оголосила про домовленість щодо придбання Bio-Techne Corp. Угода оцінюється у 73 долари за акцію готівкою, що становить загальну вартість підприємства приблизно 11,3 мільярда доларів.

Дані щодо інфляції та прогнози Федеральної резервної системи

Економічні дані, оприлюднені Міністерством торгівлі США, додали складності ринковим настроям. Інфляція в США зросла в травні, вперше за три роки перевищивши поріг у 4,0%, що було зумовлено переважно зростанням цін на енергоносії. Ці «гарячі» дані щодо інфляції підігріли спекуляції стосовно наступних кроків Федеральної резервної системи (ФРС).

Трейдери зараз закладають у ціни можливість підвищення ФРС відсоткових ставок щонайменше на 25 базисних пунктів до кінця року, щоб стримати ціновий тиск. Проте інші дані надали змішані сигнали: темпи зростання ВВП у першому кварталі були переглянуті у бік збільшення до 2,1% з попередньої оцінки 1,6%, а кількість заявок на допомогу по безробіттю продемонструвала більшу, ніж очікувалося, кількість скорочень, що свідчить про стійкість ринку праці.

Основні висновки

• Технології проти чипів: У той час як компанії-виробники напівпровідників, такі як Micron та Qualcomm, процвітали завдяки високому попиту на ШІ, індекс Nasdaq падав, оскільки інвестори хвилювалися через високу вартість інфраструктури ШІ, яку несуть Big Tech.
• Інфляційний тиск: Оскільки інфляція в США перевищила 4,0%, учасники ринку очікують більш «яструбиної» політики Федеральної резервної системи та можливого підвищення відсоткових ставок пізніше цього року.
• Економічна стійкість: Попри ринкову волатильність, економіка США продемонструвала силу завдяки переглянутому зростанню ВВП на рівні 2,1% та зміцненню ринку праці.