Rynki w USA: Giganci technologiczni ciągną Nasdaq i S&P w dół w obliczu obaw o inflację

Wall Street doświadczyło w czwartek spolaryzowanej sesji, gdy giganci sektora technologicznego zniwelowali znaczące zyski w branży półprzewodników. Podczas gdy Dow Jones zdołał wzrosnąć, Nasdaq i S&P 500 znalazły się pod presją spadkową, napędzaną obawami o trwałość wydatków na AI oraz rosnącą inflację.

Paradoks AI: Zyski producentów chipów kontra obawy o wydatki hyperscalerów

Dzień ten upłynął pod znakiem uderzającej rozbieżności między producentami półprzewodników a firmami typu „Big Tech”, które są konsumentami ich produktów. Podczas gdy indeks Philadelphia SE Semiconductor zbliżył się do swojego najsilniejszego kwartału w historii, Nasdaq Composite spadł o 120,07 punktu, czyli o 0,47%, zamykając się na poziomie 25 356,57.

Głównym czynnikiem napędzającym tę zmienność jest rosnący niepokój dotyczący wydatków „hyperscalerów”. Inwestorzy coraz częściej kwestionują długoterminową trwałość ogromnych wydatków kapitałowych niezbędnych do napędzenia rewolucji sztucznej inteligencji. Jak zauważyła Carol Schleif, Chief Investment Officer w BMO Family Office, spektakularne zyski jednej firmy – takie jak te obserwowane w sektorze chipów – często odbywają się kosztem wyników finansowych innej.

Niektóre giganci technologiczni odczuli presję: akcje Apple spadły po podwyżkach cen iPadów i MacBooków, mających na celu zrekompensowanie rosnących kosztów komponentów, podczas gdy Nvidia, Microsoft i Alphabet również odnotowały spadki.

Wzrost w sektorze półprzewodników: Micron i Qualcomm na czele

Mimo szerszego załamania w sektorze technologicznym, branża chipów pozostała jasnym punktem. Akcje Micron Technology wystrzeliły w górę po przedstawieniu wyników i prognoz, które znacząco przebiły szacunki Wall Street. Ten pozytywny trend objął cały sektor – Sandisk, Qualcomm, Western Digital oraz Seagate Technology odnotowały zyski.

Ten wzrost podkreśla silny popyt na rozwiązania w zakresie pamięci i przechowywania danych, nawet gdy rynek debatuje nad tym, kto ostatecznie „zapłaci rachunek” za masową rozbudowę infrastruktury niezbędnej do integracji AI.

Problemy gospodarcze: Inflacja i perspektywy Rezerwy Federalnej

Dane makroekonomiczne opublikowane przez Departament Handlu USA dodały kolejną warstwę złożoności do nastrojów rynkowych. Inflacja w USA wzrosła w maju powyżej 4,0% po raz pierwszy od trzech lat, co było spowodowane głównie wyższymi cenami energii. Te „gorące” dane inflacyjne podniosły oczekiwania, że Rezerwa Federalna może przyjąć bardziej jastrzębią postawę.

Według danych LSEG, traderzy wyceniają obecnie co najmniej 25 punktów bazowych podwyżki stóp procentowych przed końcem roku. Z pozytywnych informacji: gospodarka wykazała odporność, a skorygowany wzrost PKB w pierwszym kwartale wyniósł 2,1%, w porównaniu do poprzedniej prognozy na poziomie 1,6%, oraz odnotowano większy niż oczekiwano spadek liczby tygodniowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych.

Najważniejsze wydarzenia sektorowe: Aktywność M&A w biotechnologii

Poza narracją technologiczną i makroekonomiczną, w sektorze biotechnologicznym nastąpiły istotne ruchy. Akcje Bio-Techne Corp wzrosły po wiadomości, że niemiecki Merck KGaA zgodził się przejąć firmę za 73 USD za akcję w gotówce, co wycenia przedsiębiorstwo na około 11,3 miliarda USD.

Kluczowe wnioski

• Rozbieżność technologiczna: Silne wyniki w sektorze półprzewodników (z Micronem na czele) nie były w stanie zrekompensować strat gigantów Big Tech, takich jak Apple, Microsoft i Alphabet.
• Presja inflacyjna: Inflacja w USA przekraczająca 4% po raz pierwszy od trzech lat zwiększyła zakłady rynkowe na podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.
• Debata o wydatkach na AI: Inwestorzy przesuwają punkt ciężkości z potencjału AI na obciążenia finansowe, jakie masowe wydatki na infrastrukturę AI nakładają na hyperscalerów.