Pasaran AS: Megacap Teknologi Menarik Nasdaq dan S&P Lebih Rendah di Tengah Kebimbangan Inflasi

Wall Street mengalami sesi yang berbelah bahagi pada hari Khamis apabila gergasi dalam sektor teknologi mengimbangi keuntungan ketara dalam industri semikonduktor. Walaupun Dow Jones berjaya meningkat, Nasdaq dan S&P 500 menghadapi tekanan penurunan yang didorong oleh kebimbangan mengenai kemampanan perbelanjaan AI dan peningkatan inflasi.

Paradoks AI: Keuntungan Cip lwn. Kebimbangan Perbelanjaan Hyperscaler

Hari tersebut ditandai dengan perbezaan ketara antara pengeluar semikonduktor dan syarikat "Big Tech" yang menggunakan produk mereka. Walaupun indeks Philadelphia SE Semiconductor melonjak ke arah suku tahunan terkuatnya dalam rekod, Nasdaq Composite jatuh sebanyak 120.07 mata, atau 0.47%, dan ditutup pada 25,356.57.

Pemacu utama turun naik ini adalah kebimbangan yang semakin meningkat mengenai perbelanjaan "hyperscaler". Pelabur semakin mempersoalkan kemampanan jangka panjang perbelanjaan modal besar yang diperlukan untuk memacu revolusi Kecerdasan Buatan (AI). Seperti yang dinyatakan oleh Carol Schleif, Ketua Pegawai Pelaburan di BMO Family Office, pendapatan luar biasa sesebuah syarikat—seperti yang dilihat dalam sektor cip—sering kali datang dengan mengorbankan keuntungan bersih syarikat lain.

Gergasi teknologi tertentu turut terkesan: saham Apple merosot susulan kenaikan harga iPad dan MacBook untuk mengimbangi peningkatan kos komponen, manakala Nvidia, Microsoft, dan Alphabet juga mengalami penurunan.

Lonjakan Semikonduktor: Micron dan Qualcomm Memimpin Jalan

Di sebalik kemerosotan teknologi secara meluas, sektor cip kekal sebagai titik kecemerlangan. Micron Technology melihat sahamnya melonjak selepas memberikan pendapatan dan ramalan yang mengatasi anggaran Wall Street secara ketara. Momentum positif ini meluas ke seluruh sektor, dengan Sandisk, Qualcomm, Western Digital, dan Seagate Technology semuanya mencatatkan keuntungan.

Lonjakan ini menonjolkan permintaan yang teguh untuk penyelesaian memori dan storan, walaupun pasaran sedang membahaskan siapa yang akhirnya akan "menanggung kos" bagi pembinaan infrastruktur besar-besaran yang diperlukan untuk integrasi AI.

Cabaran Ekonomi: Inflasi dan Prospek Rizab Persekutuan

Data makroekonomi yang dikeluarkan oleh Jabatan Perdagangan AS menambah lapisan kerumitan kepada sentimen pasaran. Inflasi AS meningkat melebihi 4.0% pada bulan Mei buat kali pertama dalam tempoh tiga tahun, didorong terutamanya oleh harga tenaga yang lebih tinggi. Data inflasi yang "panas" ini telah meningkatkan jangkaan bahawa Rizab Persekutuan mungkin akan mengambil pendirian yang lebih hawkish.

Menurut data LSEG, pedagang kini menjangkakan kenaikan kadar faedah sekurang-kurangnya 25 mata asas sebelum akhir tahun. Dari sudut positif, ekonomi menunjukkan daya tahan dengan pertumbuhan KDNK suku pertama yang disemak semula kepada 2.1%, meningkat daripada anggaran 1.6% sebelum ini, serta penurunan tuntutan pengangguran mingguan yang lebih tinggi daripada jangkaan.

Sorotan Sektor: Aktiviti M&A dalam Bioteknologi

Di luar naratif teknologi dan makro, sektor bioteknologi melihat pergerakan yang ketara. Saham Bio-Techne Corp melonjak susulan berita bahawa Merck KGaA dari Jerman telah bersetuju untuk mengambil alih firma tersebut pada harga $73 sesaham secara tunai, satu perjanjian yang menilai perusahaan itu pada kira-kira $11.3 bilion.

Ringkasan Utama

  • Percanggahan Teknologi: Prestasi kukuh dalam sektor semikonduktor (diketuai oleh Micron) tidak mampu mengimbangi kerugian dalam megacap Big Tech seperti Apple, Microsoft, dan Alphabet.
  • Tekanan Inflasi: Inflasi AS yang melebihi 4% buat kali pertama dalam tempoh tiga tahun telah meningkatkan pertaruhan pasaran terhadap kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan.
  • Debat Perbelanjaan AI: Pelabur sedang mengalihkan fokus daripada potensi AI kepada tekanan kewangan yang disebabkan oleh perbelanjaan infrastruktur AI yang besar terhadap hyperscaler.