ตลาดสหรัฐฯ: ยักษ์ใหญ่กลุ่มเทคโนโลยีฉุด Nasdaq และ S&P ร่วง ท่ามกลางความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ

วอลล์สตรีทเผชิญกับภาวะตลาดที่เคลื่อนไหวสวนทางกันในวันพฤหัสบดี เมื่อการขาดทุนอย่างหนักในกลุ่ม Big Tech เข้ามาบดบังการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ ในขณะที่ดัชนี Dow Jones สามารถปรับตัวสูงขึ้นได้ แต่ Nasdaq และ S&P 500 กลับร่วงลง เนื่องจากนักลงทุนต้องรับมือกับอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนในระยะยาวของการใช้จ่ายด้าน AI

หุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ฉุดดัชนีร่วง

ดัชนี Nasdaq Composite เผชิญกับแรงกดดันอย่างหนัก โดยลดลง 120.07 จุด หรือ 0.47% ปิดที่ 25,356.57 เช่นเดียวกับ S&P 500 ที่ปรับตัวลดลงเล็กน้อย 1.05 จุด (0.01%) ปิดที่ 7,357.17 โดยมีสาเหตุหลักมาจากกลุ่ม "Magnificent Seven" และกลุ่ม hyperscalers อื่นๆ หุ้นของ Apple ร่วงลงหลังมีข่าวการปรับขึ้นราคา iPad และ MacBook เพื่อชดเชยต้นทุนหน่วยความจำและพื้นที่จัดเก็บข้อมูลที่สูงขึ้น ขณะที่ผู้เล่นรายใหญ่อย่าง Nvidia, Microsoft และ Alphabet ก็ปรับตัวลดลงเช่นกัน หลังจากที่พุ่งขึ้นในช่วงเช้า

นักลงทุนเริ่มตั้งคำถามมากขึ้นเกี่ยวกับประเด็น "ใครจะเป็นคนจ่ายบิล" ของการปฏิวัติ AI โดยมีความกังวลเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการใช้จ่ายมหาศาลที่หนุนด้วยหนี้สินของกลุ่ม hyperscalers เพื่อขับเคลื่อนโครงสร้างพื้นฐาน AI ดังที่ Carol Schleif ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุน (CIO) ของ BMO Family Office ตั้งข้อสังเกตว่า กำไรที่พุ่งสูงเกินคาดของบริษัทหนึ่ง มักหมายความว่าอีกบริษัทหนึ่งจะต้องเป็นผู้แบกรับต้นทุนในภายหลังผ่านต้นทุนที่เพิ่มขึ้นหรืออัตรากำไรที่ลดลง

กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์สวนกระแส

แม้ว่ากลุ่มเทคโนโลยีในภาพรวมจะซบเซา แต่กลุ่มชิปกลับแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งอย่างน่าทึ่ง ดัชนี Philadelphia SE Semiconductor ปรับตัวสูงขึ้นและกำลังอยู่ในเส้นทางที่จะทำผลงานในไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดเป็นประวัติการณ์ โดย Micron Technology เป็นหุ้นที่โดดเด่นที่สุด ซึ่งราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นหลังจากรายงานผลประกอบการและคาดการณ์ที่สูงกว่าที่วอลล์สตรีทประเมินไว้มาก

ผู้เล่นรายอื่นในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และหน่วยจัดเก็บข้อมูลก็มีการเคลื่อนไหวในเชิงบวกเช่นกัน รวมถึง Sandisk, Qualcomm, Western Digital และ Seagate Technology การพุ่งขึ้นนี้บ่งชี้ว่า แม้ผู้ซื้อในกลุ่ม "Big Tech" จะกำลังถูกตรวจสอบอย่างหนัก แต่ความต้องการพื้นฐานสำหรับฮาร์ดแวร์ระดับไฮเอนด์และชิปที่รองรับ AI ยังคงแข็งแกร่ง

ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและแนวโน้มของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed)

ข้อมูลทางเศรษฐกิจที่เปิดเผยโดยกระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐฯ ได้เพิ่มความไม่แน่นอนในระดับมหภาค โดยอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ พุ่งสูงเกิน 4.0% ในเดือนพฤษภาคมเป็นครั้งแรกในรอบสามปี ซึ่งมีสาเหตุหลักมาจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น ข้อมูลเงินเฟ้อที่ "ร้อนแรง" นี้ได้จุดชนวนความกังวลอีกครั้งว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) อาจดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น (hawkish stance)

ข้อมูลจาก LSEG ระบุว่า นักเทรดในตลาดคาดการณ์ว่า Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 basis points ก่อนสิ้นปีนี้ ในด้านบวก เศรษฐกิจยังคงแสดงความแข็งแกร่ง โดยมีการปรับตัวเลขการเติบโตของ GDP ในไตรมาสแรกขึ้นเป็น 2.1% จากการประมาณการเดิมที่ 1.6% และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานลดลงมากกว่าที่คาดไว้

กิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A)

ในข่าวกลุ่มเทคโนโลยีชีวภาพ หุ้นของ Bio-Techne Corp พุ่งขึ้นหลังมีการประกาศการเข้าซื้อกิจการครั้งสำคัญ โดย Merck KGaA จากเยอรมนีได้ตกลงที่จะเข้าซื้อกิจการดังกล่าวในราคา 73 ดอลลาร์ต่อหุ้นด้วยเงินสด ซึ่งทำให้มูลค่ารวมของกิจการอยู่ที่ประมาณ 1.13 หมื่นล้านดอลลาร์

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความแตกต่างในกลุ่มเทคโนโลยี: ในขณะที่หุ้นเซมิคอนดักเตอร์อย่าง Micron และ Qualcomm พุ่งขึ้นตามความต้องการ AI ที่แข็งแกร่ง แต่ยักษ์ใหญ่กลุ่ม Big Tech (Apple, Nvidia, Microsoft) กลับฉุดดัชนี Nasdaq และ S&P 500 ให้ลดลง
• แรงกดดันจากเงินเฟ้อ: อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่สูงเกิน 4% ได้เพิ่มความคาดหวังของตลาดต่อความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 basis points
• การตรวจสอบการใช้จ่ายด้าน AI: นักลงทุนกำลังเปลี่ยนจุดสนใจจากศักยภาพของ AI ไปสู่ต้นทุนที่แท้จริงในการนำมาใช้งาน โดยตั้งคำถามถึงความยั่งยืนของการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานมหาศาลโดยกลุ่ม hyperscalers