ABD Piyasaları: Teknoloji Devleri Enflasyon Korkuları Arasında Nasdaq ve S&P'yi Aşağı Çekiyor
Wall Street, Büyük Teknoloji (Big Tech) şirketlerindeki ağır kayıpların yarı iletken sektöründeki devasa yükselişi gölgelemesiyle Perşembe günü ayrışan bir seans geçirdi. Dow Jones yükselmeyi başarırken, yatırımcıların artan enflasyon ve yapay zeka (AI) harcamalarının uzun vadeli sürdürülebilirliğine dair endişelerle boğuşması nedeniyle Nasdaq ve S&P 500 geriledi.
Teknoloji Devleri Endeksleri Aşağı Çekiyor
Nasdaq Composite, 120,07 puan veya %0,47 değer kaybederek 25.356,57 seviyesinden kapanış yaptı ve ciddi bir baskıyla karşılaştı. Benzer şekilde, S&P 500 de 1,05 puanlık (%0,01) marjinal bir düşüşle 7.357,17 seviyesinde tamamlandı. Başlıca sorumlular "Magnificent Seven" ve diğer hiper ölçekleyiciler (hyperscalers) oldu. Apple hisseleri, artan bellek ve depolama maliyetlerini dengelemek amacıyla iPad ve MacBook fiyatlarına zam yapılacağına dair haberlerin ardından geriledi. Nvidia, Microsoft ve Alphabet gibi büyük oyuncular da sabah saatlerindeki kazançlarını geri alarak düşüş kaydetti.
Yatırımcılar, yapay zeka devriminin "faturayı kimin ödeyeceği" yönünü giderek daha fazla sorguluyor. Hiper ölçekleyicilerin yapay zeka altyapısını beslemek için borç destekli yaptığı devasa harcamalar konusunda endişeler artıyor. BMO Family Office CIO'su Carol Schleif'in belirttiği gibi, bir şirketin beklentilerin çok üzerindeki kazançları, genellikle başka bir şirketin ilerleyen süreçte artan maliyetler veya azalan marjlar yoluyla bunun bedelini ödemesi anlamına geliyor.
Yarı İletken Sektörü Trende Direniyor
Genel teknoloji düşüşüne rağmen, çip sektörü dikkat çekici bir direnç gösterdi. Philadelphia SE Semiconductor endeksi yükseldi ve şu anda kayıtlardaki en güçlü çeyreğine doğru ilerliyor. Micron Technology, Wall Street tahminlerini önemli ölçüde aşan kazanç ve öngörüler açıklamasıyla hisselerinin hızla yükselmesiyle öne çıkan bir performans sergiledi.
Sandisk, Qualcomm, Western Digital ve Seagate Technology dahil olmak üzere diğer yarı iletken ve depolama oyuncuları da olumlu hareketler sergiledi. Bu yükseliş, "Büyük Teknoloji" alıcıları inceleme altında olsa da, üst düzey donanım ve yapay zekayı mümkün kılan çiplere olan temel talebin güçlü kalmaya devam ettiğini gösteriyor.
Enflasyon Endişeleri ve Federal Rezerv Görünümü
ABD Ticaret Bakanlığı tarafından açıklanan ekonomik veriler, makro düzeyde belirsizliği artırdı. ABD enflasyonu, büyük ölçüde yükselen enerji fiyatlarının etkisiyle Mayıs ayında üç yıl aradan sonra ilk kez %4,0'ın üzerine çıktı. Bu "sıcak" enflasyon verileri, Federal Rezerv'in (Fed) daha şahin (hawkish) bir tutum benimseyebileceği korkularını yeniden alevlendirdi.
LSEG verilerine göre piyasa yatırımcıları, Fed'in yıl sonundan önce en az 25 baz puanlık bir faiz artışı uygulayacağını öngörüyor. Olumlu bir not olarak ekonomi; önceki %1,6 tahmininden %2,1'e revize edilen ilk çeyrek GSYH büyümesi ve işsizlik maaşı başvurularındaki beklenenden yüksek düşüşle direnç gösterdi.
Kurumsal Birleşme ve Satın Alma (M&A) Faaliyetleri
Biyoteknoloji haberlerinde, Bio-Techne Corp hisseleri önemli bir satın alma duyurusunun ardından sıçrama yaptı. Almanya merkezli Merck KGaA, şirketi hisse başına 73 dolar nakit karşılığında satın almayı kabul etti ve bu da toplam işletme değerini yaklaşık 11,3 milyar dolar olarak belirledi.
Önemli Çıkarımlar
- Teknoloji Ayrışması: Micron ve Qualcomm gibi yarı iletken hisseleri güçlü yapay zeka talebiyle yükselirken, Büyük Teknoloji devleri (Apple, Nvidia, Microsoft) Nasdaq ve S&P 500'ü aşağı çekti.
- Enflasyonist Baskılar: ABD enflasyonunun %4'ü aşması, Federal Rezerv'in en az 25 baz puanlık olası bir faiz artırımı yapacağına dair piyasa beklentilerini yoğunlaştırdı.
- Yapay Zeka Harcamalarının İncelenmesi: Yatırımcılar, odaklarını yapay zekanın potansiyelinden uygulama maliyetine kaydırarak, hiper ölçekleyicilerin devasa altyapı harcamalarının sürdürülebilirliğini sorguluyor.