Mercados de EE. UU.: Los gigantes tecnológicos arrastran al Nasdaq y al S&P a la baja ante el temor por la inflación
Wall Street experimentó una sesión divergente el jueves, ya que las fuertes pérdidas en las grandes tecnológicas eclipsaron un rally masivo en el sector de los semiconductores. Mientras que el Dow Jones logró subir, el Nasdaq y el S&P 500 retrocedieron mientras los inversores lidiaban con la creciente inflación y la preocupación por la sostenibilidad a largo plazo del gasto en IA.
Las megacapitalizaciones tecnológicas arrastran los índices
El Nasdaq Composite enfrentó una presión significativa, perdiendo 120,07 puntos o un 0,47% para cerrar en 25.356,57. Del mismo modo, el S&P 500 registró un descenso marginal de 1,05 puntos (0,01%), terminando en 7.357,17. Los principales culpables fueron los "Magnificent Seven" y otros hiperescaladores. Las acciones de Apple cayeron tras las noticias de aumentos de precios en iPads y MacBooks para compensar el incremento en los costos de memoria y almacenamiento. Grandes actores, incluidos Nvidia, Microsoft y Alphabet, también registraron caídas, revirtiendo las ganancias de la mañana.
Los inversores cuestionan cada vez más el aspecto de "quién paga la cuenta" de la revolución de la IA. Existe una creciente ansiedad con respecto al gasto masivo respaldado por deuda de los hiperescaladores para impulsar la infraestructura de IA. Como señaló Carol Schleif, CIO de BMO Family Office, los resultados extraordinarios de una empresa a menudo significan que otra pagará el precio más adelante mediante el aumento de los costos o la reducción de los márgenes.
El sector de los semiconductores desafía la tendencia
A pesar de la caída generalizada del sector tecnológico, el sector de los chips mostró una notable resiliencia. El índice Philadelphia SE Semiconductor subió y actualmente se encamina hacia su trimestre más fuerte desde que se tiene registro. Micron Technology destacó como uno de los mejores desempeños, con sus acciones disparándose tras reportar ganancias y pronósticos que superaron significativamente las estimaciones de Wall Street.
Otros actores de semiconductores y almacenamiento también experimentaron movimientos positivos, incluidos Sandisk, Qualcomm, Western Digital y Seagate Technology. Este repunte sugiere que, si bien los compradores de "Big Tech" están bajo escrutinio, la demanda subyacente de hardware de alta gama y chips que habilitan la IA sigue siendo robusta.
Preocupaciones por la inflación y perspectivas de la Reserva Federal
Los datos económicos publicados por el Departamento de Comercio de EE. UU. añadieron una capa de incertidumbre macroeconómica. La inflación en EE. UU. subió por encima del 4,0% en mayo por primera vez en tres años, impulsada en gran medida por los mayores precios de la energía. Estos datos de inflación "calientes" han reavivado los temores de que la Reserva Federal pueda adoptar una postura más restrictiva (hawkish).
Los operadores del mercado, según datos de LSEG, anticipan ahora que la Fed implementará un aumento de la tasa de interés de al menos 25 puntos básicos antes de fin de año. En una nota positiva, la economía mostró resiliencia con un crecimiento del PIB del primer trimestre revisado al 2,1%, frente a la estimación anterior del 1,6%, y una caída en las solicitudes de subsidio por desempleo mayor de lo esperado.
Actividad de fusiones y adquisiciones (M&A) corporativas
En noticias de biotecnología, Bio-Techne Corp vio saltar sus acciones tras el anuncio de una adquisición significativa. La alemana Merck KGaA ha acordado adquirir la firma por 73 dólares por acción en efectivo, valorando la empresa total en aproximadamente 11.300 millones de dólares.
Conclusiones clave
- Divergencia tecnológica: Mientras que las acciones de semiconductores como Micron y Qualcomm repuntaron debido a la fuerte demanda de IA, los gigantes de las grandes tecnológicas (Apple, Nvidia, Microsoft) arrastraron al Nasdaq y al S&P 500 a la baja.
- Presiones inflacionarias: El hecho de que la inflación en EE. UU. superara el 4% ha intensificado las expectativas del mercado de un posible aumento de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de al menos 25 puntos básicos.
- Escrutinio del gasto en IA: Los inversores están cambiando su enfoque del potencial de la IA al costo real de su implementación, cuestionando la sostenibilidad del gasto masivo en infraestructura por parte de los hiperescaladores.