Actions américaines : les géants de la tech tirent le Nasdaq et le S&P vers le bas face aux craintes d'inflation
Wall Street a été témoin d'une divergence de performance jeudi, alors que le Nasdaq et le S&P 500 ont succombé à de lourdes pertes dans le secteur de la Big Tech, malgré une envolée du secteur des semi-conducteurs. Si le Dow Jones a réussi à clôturer en hausse, les investisseurs sont restés prudents suite à de nouvelles données économiques signalant des pressions inflationnistes persistantes.
La Big Tech tire le Nasdaq et le S&P 500 vers le bas
Le secteur technologique, qui avait enregistré des gains en début de séance, a inversé sa tendance pour peser lourdement sur les principaux indices. Le Nasdaq Composite a chuté de 120,07 points, soit 0,47 %, pour clôturer à 25 356,57, tandis que le S&P 500 a enregistré un déclin marginal de 1,05 point (0,01 %) pour terminer à 7 357,17.
L'un des principaux moteurs de cette baisse est le scepticisme croissant entourant les dépenses des « hyperscalers » dans l'intelligence artificielle (IA). Les investisseurs s'interrogent de plus en plus sur la viabilité à long terme des investissements dans l'IA et sur l'entité qui finira par supporter ces coûts massifs. L'action Apple a reculé suite à des hausses de prix sur les iPad et les MacBook — une mesure destinée à compenser la hausse des coûts des puces de mémoire et de stockage. De même, des poids lourds tels que Nvidia, Microsoft et Alphabet ont tous fait face à une pression vendeuse.
L'envolée des semi-conducteurs éclipsée par les préoccupations macroéconomiques
Contrairement au ralentissement général de la tech, l'industrie des semi-conducteurs a fait preuve d'une force remarquable. L'indice Philadelphia SE Semiconductor a progressé, se dirigeant vers son trimestre le plus solide jamais enregistré. Les actions de Micron Technology ont bondi après que ses résultats et ses prévisions ont largement dépassé les estimations de Wall Street. Parmi les autres gagnants notables du secteur des puces figuraient Sandisk, Qualcomm, Western Digital et Seagate Technology.
Cependant, les analystes ont noté l'émergence d'un jeu à somme nulle au sein de l'écosystème de l'IA. Carol Schleif, directrice des investissements chez BMO Family Office, a fait remarquer que si des entreprises comme Micron enregistrent des revenus records, ce capital est essentiellement extrait des budgets de dépenses d'autres géants de la tech, créant un cycle d'inquiétude concernant les dépenses financées par la dette.
Données sur l'inflation et perspectives de la Réserve fédérale
Le contexte macroéconomique s'est complexifié avec la publication de données critiques par le Département du Commerce des États-Unis. L'inflation américaine est passée au-dessus de 4,0 % en mai pour la première fois en trois ans, principalement sous l'effet de la hausse des prix de l'énergie. Cette inflation « brûlante » a accentué les craintes d'une Réserve fédérale plus ferme.
Les traders intègrent désormais la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt d'au moins 25 points de base avant la fin de l'année. Sur une note plus positive, la lecture finale du PIB du premier trimestre a montré une croissance robuste de 2,1 %, contre une estimation précédente de 1,6 %, et les demandes d'allocations chômage ont affiché une baisse plus importante que prévu, indiquant un marché du travail résilient.
Activité de fusions-acquisitions : le mouvement de 11,3 milliards de dollars de Merck KGaA
Au-delà des indices, le secteur de la biotechnologie a connu des mouvements significatifs. Les actions de Bio-Techne Corp ont bondi suite à l'annonce de l'accord de l'allemand Merck KGaA pour acquérir la société au prix de 73 $ par action en numéraire. Cette acquisition représente une valeur d'entreprise totale d'environ 11,3 milliards de dollars, signalant une consolidation continue au sein de l'industrie biotechnologique.
Points clés à retenir
- Divergence technologique : Alors que les valeurs des semi-conducteurs comme Micron et Qualcomm ont profité de la forte demande en IA, les géants de la Big Tech comme Apple et Microsoft ont tiré le Nasdaq et le S&P 500 vers le bas.
- Pression inflationniste : Le franchissement de la barre des 4 % par l'inflation américaine a augmenté les attentes du marché pour une hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale d'au moins 25 points de base.
- Résilience économique : Malgré les craintes liées à l'inflation, l'économie américaine a montré sa force avec un taux de croissance du PIB révisé à 2,1 % et une tendance à la baisse du chômage.