미국 증시: 인플레이션 우려 속에 빅테크 기업들이 나스닥과 S&P 500 하락 견인
목요일 월스트리트는 반도체 섹터의 급등에도 불구하고 빅테크 기업들의 대규모 손실로 인해 나스닥과 S&P 500이 하락하며 엇갈린 흐름을 보였습니다. 다우 존스는 상승 마감에 성공했으나, 지속적인 인플레이션 압력을 시사하는 새로운 경제 데이터가 발표됨에 따라 투자자들은 신중한 태도를 유지했습니다.
빅테크가 나스닥과 S&P 500 하락 주도
초반 상승세를 보였던 기술 섹터는 하락세로 돌아서며 주요 지수에 큰 부담을 주었습니다. 나스닥 종합지수는 120.07포인트(0.47%) 하락한 25,356.57에 마감했으며, S&P 500은 1.05포인트(0.01%) 소폭 하락한 7,357.17로 장을 마쳤습니다.
이번 하락의 주요 원인은 인공지능(AI)에 대한 '하이퍼스케일러(hyperscaler)'의 지출을 둘러싼 회의론이 커진 것이었습니다. 투자자들은 AI 투자의 장기적 지속 가능성과 누가 궁극적으로 막대한 비용을 부담하게 될지에 대해 점점 더 의문을 제기하고 있습니다. Apple 주가는 메모리 및 스토리지 칩 비용 상승을 상쇄하기 위한 iPad 및 MacBook 가격 인상 소식에 하락했습니다. 이와 유사하게 Nvidia, Microsoft, Alphabet 등 주요 기업들도 매도 압력에 직면했습니다.
거시 경제 우려에 상쇄된 반도체 섹터의 급등
전반적인 기술주 침체와 대조적으로 반도체 산업은 놀라운 강세를 보였습니다. 필라델피아 반도체 지수는 상승하며 역대 최고의 분기 실적을 향해 나아갔습니다. Micron Technology의 주가는 실적과 전망치가 월스트리트의 예상치를 크게 상회하면서 급등했습니다. 칩 분야의 다른 주요 상승 종목으로는 Sandisk, Qualcomm, Western Digital, Seagate Technology 등이 있었습니다.
하지만 분석가들은 AI 생태계 내에서 제로섬 게임이 나타나고 있다고 지적했습니다. BMO Family Office의 최고투자책임자(CIO)인 Carol Schleif는 Micron과 같은 기업들이 폭발적인 매출을 기록하고 있지만, 그 자본은 본질적으로 다른 빅테크 기업들의 지출 예산에서 추출된 것이며, 이는 부채 기반 지출에 대한 우려의 순환을 만들고 있다고 언급했습니다.
인플레이션 데이터와 연방준비제도(Fed) 전망
미국 상무부가 중요한 데이터를 발표하면서 거시 경제 배경이 더욱 복잡해졌습니다. 미국의 5월 인플레이션은 주로 에너지 가격 상승에 힘입어 3년 만에 처음으로 4.0%를 넘어섰습니다. 이러한 "뜨거운(toasty)" 인플레이션은 연방준비제도가 더 매파적(hawkish)으로 변할 것이라는 공포를 고조시켰습니다.
트레이더들은 이제 연말 이전에 최소 25bp(basis points)의 금리 인상이 단행될 가능성을 가격에 반영하고 있습니다. 보다 긍정적인 측면에서는, 1분기 GDP 확정치가 이전 추정치인 1.6%에서 상승한 2.1%의 견조한 성장세를 보였으며, 실업수당 청구 건수는 예상보다 높은 감소세를 보여 회복력 있는 노동 시장을 나타냈습니다.
M&A 활동: Merck KGaA의 113억 달러 규모 행보
지수 외에도 바이오테크 섹터에서 상당한 움직임이 있었습니다. 독일의 Merck KGaA가 Bio-Techne Corp를 주당 73달러의 현금으로 인수하기로 합의했다는 소식에 Bio-Techne Corp의 주가가 급등했습니다. 이번 인수는 총 기업 가치 약 113억 달러 규모로, 바이오테크 산업 내의 지속적인 통합을 시사합니다.
핵심 요약
- 기술주 디커플링: Micron 및 Qualcomm과 같은 반도체 주식은 강력한 AI 수요로 호황을 누린 반면, Apple 및 Microsoft와 같은 빅테크 거물들은 나스닥과 S&P 500의 하락을 이끌었습니다.
- 인플레이션 압력: 미국 인플레이션이 4% 선을 돌파하면서 연방준비제도의 최소 25bp 금리 인상에 대한 시장의 기대감이 높아졌습니다.
- 경제 회복력: 인플레이션 우려에도 불구하고, 미국 경제는 수정된 2.1%의 GDP 성장률과 실업률 하락 추세를 보이며 강세를 나타냈습니다.