米国市場：ハイテク大型株の下落がナスダックとS&P 500を押し下げ
木曜日のウォール街では、好調だったハイテク株が序盤の利益を吐き出したことで、ナスダックとS&P 500が下落に転じるという鮮明な動きが見られました。半導体セクターが極めて強い動きを見せた一方で、AI支出の持続性に対する投資家の不安やインフレの上昇が、市場全体のセンチメントを抑制しました。
ハイテク巨頭がナスダックとS&P 500を押し下げ
ナスダック総合指数は120.07ポイント（0.47%）下落して25,356.57で取引を終え、S&P 500は0.01%の微減となり7,357.17ポイントで引けました。主な要因は「ビッグテック」の大型株でした。Appleは、メモリおよびストレージチップのコスト上昇を相殺するためにiPadとMacBookの価格を引き上げる決定を下したことを受け、株価が下落しました。さらに、Nvidia、Microsoft、Alphabetといった主要銘柄も軒並み下落を記録しました。
この下落は、「ハイパースケーラー」による支出に対する懐疑論の高まりが背景にあります。企業は人工知能に数十億ドルを投じていますが、投資家の間では、最終的に誰がこのインフラへの巨額の費用を負担することになるのかという疑問が強まっています。BMO Family OfficeのCIOであるキャロル・シュライフ氏が指摘したように、ある企業の驚異的な決算は、しばしば別の企業の利益を犠牲にして成り立つものです。
AIへの楽観論の中で示す半導体セクターの回復力
ハイテク株全体の低迷とは対照的に、半導体業界は依然として明るい兆しを見せています。フィラデルフィア半導体株指数は上昇し、過去最高となる四半期実績に向けて推移しています。Micron Technologyは際立ったパフォーマンスを見せ、ウォール街の予想を大幅に上回る決算と見通しを発表した後、株価が急騰しました。
チップセクターの勢いは他の銘柄にも波及し、Sandisk、Qualcomm、Western Digital、Seagate Technologyもすべて上昇しました。この急騰は、チップを購入する企業が資本支出の圧力に直面している一方で、AI関連ハードウェアに対する絶え間ない需要を裏付けています。
経済指標：インフレとGDP成長率
米商務省からのまちまちな経済指標により、市場の慎重なムードはさらに強まりました。米国のインフレ率は5月に上昇し、主にエネルギー価格の高騰を受けて、3年ぶりに4.0%のしきい値を突破しました。この「加熱した」インフレデータを受け、トレーダーたちは連邦準備制度理事会（FRB）が年内に少なくとも25ベーシスポイントの利上げを実施する可能性があると予想しています。
前向きな側面としては、改定された第1四半期のGDPデータにより、米国経済は2.1%成長したことが示されました。これは従来の予測値である1.6%から大幅な上昇です。さらに、失業保険申請件数は予想を上回る減少を示しており、インフレの逆風にもかかわらず労働市場が底堅いことを示唆しています。
注目のM&A活動
バイオテクノロジーセクターでは、Bio-Techne Corpの株価が大幅に上昇しました。この急騰は、ドイツのMerck KGaAが同社を1株あたり73ドルの現金で買収することに合意したことを受けたもので、企業価値の総額は約113億ドルにのぼります。
主なポイント
- ハイテク株の二極化： MicronやQualcommなどの半導体企業がAI需要により急騰した一方で、AppleやMicrosoftなどのハイテク巨頭はAI支出への懸念から売り圧力に直面しました。
- インフレ圧力： 米国のインフレ率が4%を超え、連邦準備制度理事会による少なくとも25ベーシスポイントの利上げの可能性に対する市場の期待が高まりました。
- 経済の回復力： インフレへの懸念があるものの、米国経済は改定後のGDP成長率2.1%と労働市場の引き締まりにより、強さを示しました。