Mercati USA: i megacap tecnologici trascinano Nasdaq e S&P verso il basso in mezzo a preoccupazioni per l'inflazione

I mercati azionari statunitensi hanno mostrato una performance mista giovedì, poiché le perdite nei titoli tecnologici di peso rilevante hanno compensato i guadagni nel settore dei semiconduttori e nel Dow Jones. Mentre i produttori di chip hanno celebrato utili solidi, gli investitori sono rimasti cauti riguardo alla crescente inflazione e alla possibilità di una Federal Reserve più "hawkish" (aggressiva).

I giganti del tech trascinano verso il basso Nasdaq e S&P 500

Sia il Nasdaq Composite che l'S&P 500 hanno chiuso la sessione in rosso, principalmente a causa di un'inversione dei guadagni iniziali delle società Big Tech. Il Nasdaq Composite è sceso di 120,07 punti, ovvero lo 0,47%, chiudendo a 25.356,57, mentre l'S&P 500 ha registrato un calo marginale dello 0,01%, terminando a 7.357,17 punti.

Un fattore significativo dietro questo calo è stata la crescente ansia riguardo alla spesa degli "hyperscaler" nell'intelligenza artificiale. Gli investitori mettono sempre più in discussione la sostenibilità a lungo termine degli investimenti nell'IA e chi ne sosterrà in ultima analisi i costi. Le azioni Apple sono scese a seguito di aumenti di prezzo per iPad e MacBook, volti a compensare i crescenti costi dei chip di memoria e di archiviazione. Inoltre, colossi come Nvidia, Microsoft e Alphabet hanno tutti subito pressioni al ribasso.

Il rally dei semiconduttori fatica a compensare i timori macroeconomici

Nonostante il calo generalizzato del settore tech, il comparto dei semiconduttori ha mostrato una notevole resilienza. Le azioni di Micron Technology sono volate dopo che l'azienda ha riportato utili e previsioni che hanno superato le stime di Wall Street. Questo slancio positivo è stato condiviso da Sandisk, Qualcomm, Western Digital e Seagate Technology. L'indice Philadelphia SE Semiconductor è attualmente sulla buona strada per registrare il suo trimestre più forte mai visto.

Tuttavia, gli analisti di mercato hanno notato una sorta di braccio di ferro tra il successo specifico del settore e la macroeconomia. Come ha sottolineato Carol Schleif, Chief Investment Officer di BMO Family Office, gli enormi ricavi generati dai produttori di chip come Micron implicano che altri attori dell'ecosistema stiano pagando il prezzo attraverso un aumento dei costi.

Dati sull'inflazione e prospettive della Federal Reserve

I dati economici rilasciati dal Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti hanno aggiunto un ulteriore livello di complessità al sentiment del mercato. L'inflazione statunitense è salita a maggio, superando la soglia del 4,0% per la prima volta in tre anni, spinta in gran parte dal rialzo dei prezzi dell'energia. Questa inflazione "bollente" ha portato i trader ad anticipare che la Federal Reserve potrebbe aumentare i tassi di interesse di almeno 25 punti base prima della fine dell'anno.

Su una nota più positiva, la lettura finale dei dati sul PIL del primo trimestre ha mostrato una robusta crescita economica del 2,1%, superiore alla precedente stima dell'1,6%. Inoltre, le richieste di sussidi di disoccupazione sono diminuite più del previsto, indicando un mercato del lavoro compresso. In mezzo a questi dati, il Dow Jones Industrial Average è riuscito ad andare controcorrente, salendo di 87,33 punti, ovvero lo 0,17%, per chiudere a 51.936,23.

Punti chiave

  • Tech vs. Chip: Mentre i titoli dei semiconduttori come Micron e Qualcomm sono saliti grazie alla forte domanda, il Nasdaq è stato trascinato verso il basso dal calo delle azioni di Apple, Microsoft e Alphabet.
  • Pressione inflattiva: L'inflazione statunitense è salita sopra il 4,0% a maggio, alimentando le aspettative che la Federal Reserve possa attuare aumenti dei tassi di interesse entro la fine dell'anno.
  • Resilienza economica: Nonostante la volatilità del mercato, l'economia statunitense ha mostrato forza con una crescita del PIL rivista al 2,1% e un calo significativo delle richieste di sussidi di disoccupazione.