ตลาดสหรัฐฯ: Nasdaq และ S&P ปรับตัวลดลง เนื่องจากผลขาดทุนของยักษ์ใหญ่กลุ่มเทคโนโลยีบดบังกำไรจากกลุ่มชิป

วอลล์สตรีทเผชิญกับภาวะตลาดที่แตกแยกในวันพฤหัสบดี เมื่อการขาดทุนอย่างหนักในกลุ่ม Big Tech เข้ามาบดบังการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ แม้ว่าดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones จะสามารถปิดตลาดในแดนบวกได้ แต่ Nasdaq และ S&P 500 กลับเผชิญกับแรงกดดันขาลง ซึ่งได้รับแรงขับเคลื่อนจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) และข้อมูลเงินเฟ้อ

หุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ฉุด Nasdaq และ S&P 500 ลง

ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 120.07 จุด หรือ 0.47% ปิดที่ 25,356.57 ขณะที่ S&P 500 ปิดลดลงเล็กน้อย 1.05 จุด (0.01%) ที่ 7,357.17 สาเหตุหลักมาจากผลกำไรในช่วงต้นของกลุ่มเทคโนโลยีที่พลิกกลับมาเป็นขาดทุน เนื่องจากนักลงทุนเริ่มกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนในระยะยาวของการใช้จ่ายด้าน AI ของกลุ่ม hyperscaler

ยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรมอย่าง Nvidia, Microsoft และ Alphabet ต่างมีราคาหุ้นที่ลดลง Apple เองก็เผชิญกับอุปสรรค โดยราคาหุ้นร่วงลงหลังจากบริษัทปรับขึ้นราคา iPad และ MacBook เพื่อชดเชยต้นทุนชิปหน่วยความจำและหน่วยจัดเก็บข้อมูลที่สูงขึ้น การเปลี่ยนแปลงนี้ตอกย้ำถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นในตลาดว่า แม้ความต้องการ AI จะกำลังเติบโตอย่างก้าวกระโดด แต่รายจ่ายฝ่ายทุน (capital expenditure) มหาศาลที่จำเป็นต้องใช้เพื่อขับเคลื่อนสิ่งนี้ อาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจในวงกว้างในที่สุด

กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์พุ่งทะยาน: Micron และ Qualcomm นำทัพ

แม้ว่ากลุ่มเทคโนโลยีในภาพรวมจะซบเซา แต่กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์กลับแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่น่าทึ่ง ดัชนี Philadelphia SE Semiconductor ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งส่งสัญญาณว่ากำลังเข้าสู่ไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดเป็นประวัติการณ์ โดย Micron Technology กลายเป็นหุ้นที่โดดเด่นที่สุดด้วยราคาหุ้นที่พุ่งสูงขึ้นหลังจากรายงานผลประกอบการและคาดการณ์ที่สูงกว่าที่วอลล์สตรีทประเมินไว้มาก

หุ้นที่เกี่ยวข้องกับชิปตัวอื่นๆ ก็มีแรงส่งในเชิงบวกเช่นกัน ทั้ง Sandisk ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำ รวมถึง Qualcomm, Western Digital และ Seagate Technology ต่างก็มีกำไร อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ตลาดตั้งข้อสังเกตถึงสัญญาณความระมัดระวัง โดย Carol Schleif ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ BMO Family Office ชี้ให้เห็นว่า รายได้มหาศาลที่ผู้ผลิตชิปอย่าง Micron สร้างขึ้นนั้น แท้จริงแล้วมาจากการใช้จ่ายอย่างหนักของบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่อื่นๆ

ข้อมูลเงินเฟ้อและแนวโน้มของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed)

ข้อมูลทางเศรษฐกิจที่เปิดเผยโดยกระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐฯ เพิ่มความซับซ้อนให้กับความเชื่อมั่นของตลาด อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นในเดือนพฤษภาคม โดยทะลุระดับ 4.0% เป็นครั้งแรกในรอบสามปี ซึ่งมีสาเหตุหลักมาจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น ข้อมูลเงินเฟ้อที่ "ร้อนแรง" นี้ทำให้นักเทรดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 basis points ก่อนสิ้นปีนี้

ในแง่บวก เศรษฐกิจแสดงสัญญาณของความแข็งแกร่ง โดยข้อมูล GDP ไตรมาสแรกฉบับแก้ไขเผยให้เห็นอัตราการเติบโตที่ 2.1% ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากประมาณการเดิมที่ 1.6% นอกจากนี้ จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานยังลดลงมากกว่าที่คาดไว้ ซึ่งบ่งชี้ถึงตลาดแรงงานที่ตึงตัวแม้จะมีแรงกดดันด้านเงินเฟ้อก็ตาม

การควบรวมและซื้อกิจการ: การเข้าซื้อกิจการ Bio-Techne Corp

ในข่าวสำคัญของภาคธุรกิจ หุ้นของ Bio-Techne Corp พุ่งสูงขึ้นหลังจากการประกาศเข้าซื้อกิจการ โดย Merck KGaA จากเยอรมนีได้ตกลงที่จะเข้าซื้อกิจการบริษัทไบโอเทคแห่งนี้ด้วยราคา 73 ดอลลาร์ต่อหุ้นในรูปแบบเงินสด ซึ่งเป็นข้อตกลงที่มีมูลค่ากิจการรวมประมาณ 1.13 หมื่นล้านดอลลาร์

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความแตกต่างในกลุ่มเทคโนโลยี: กำไรมหาศาลในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ (นำโดย Micron) ไม่เพียงพอที่จะชดเชยการขาดทุนอย่างหนักในกลุ่มยักษ์ใหญ่ Big Tech อย่าง Apple, Microsoft และ Nvidia
• แรงกดดันด้านเงินเฟ้อ: ด้วยอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงเกิน 4.0% ตลาดกำลังเตรียมรับมือกับนโยบายที่เข้มงวดขึ้น (hawkish) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ และการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้น
• ความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจ: แม้จะมีความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ แต่เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแสดงความแข็งแกร่งด้วยอัตราการเติบโตของ GDP ที่ได้รับการปรับปรุงเป็น 2.1% และแนวโน้มการว่างงานที่ลดลง