หุ้นสหรัฐฯ: Nasdaq และ S&P ร่วงลง เนื่องจากความอ่อนแอของกลุ่ม Big Tech ฉุดรั้งกำไรจากกลุ่มชิป

วอลล์สตรีทเผชิญกับภาวะการซื้อขายที่แตกต่างกันในวันพฤหัสบดี เมื่อการขาดทุนอย่างหนักในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ (mega-cap) ฉุดให้ดัชนี Nasdaq และ S&P 500 ปิดลบ แม้ว่ากลุ่มเซมิคอนดักเตอร์จะแสดงความแข็งแกร่งอย่างโดดเด่น แต่ความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) และอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น กลายเป็นปัจจัยหลักที่กำหนดทิศทางของตลาด

ยักษ์ใหญ่กลุ่มเทคโนโลยีฉุดดัชนีหลักร่วง

ดัชนี Nasdaq Composite เผชิญกับแรงกดดันอย่างหนัก โดยลดลง 120.07 จุด (0.47%) ปิดที่ 25,356.57 การลดลงนี้มีสาเหตุหลักมาจากการพลิกกลับของกำไรในช่วงต้นจากบริษัท Big Tech นักลงทุนเริ่มตั้งคำถามมากขึ้นเกี่ยวกับความยั่งยืนของการใช้จ่ายของกลุ่ม "hyperscaler" ในด้านปัญญาประดิษฐ์ และใครจะเป็นผู้แบกรับต้นทุนมหาศาลของโครงสร้างพื้นฐานนี้ในท้ายที่สุด

หุ้น Apple เผชิญกับปัจจัยลบหลังจากประกาศขึ้นราคา iPad และ MacBook เพื่อชดเชยต้นทุนชิปหน่วยความจำและหน่วยจัดเก็บข้อมูลที่สูงขึ้น นอกจากนี้ บริษัทยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรมอย่าง Nvidia, Microsoft และ Alphabet ต่างก็มีราคาหุ้นลดลง ซึ่งส่งผลกระทบอย่างหนักต่อดัชนีในวงกว้าง ในทางตรงกันข้าม ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones สามารถสวนกระแสได้ โดยเพิ่มขึ้น 87.33 จุด (0.17%) ปิดที่ 51,936.23

กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์สวนกระแสตลาด

แม้ว่ากลุ่มเทคโนโลยีในวงกว้างจะซบเซา แต่อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์กลับช่วยพยุงตลาดไว้ได้อย่างมาก ดัชนี Philadelphia SE Semiconductor ปรับตัวสูงขึ้น โดยมีแนวโน้มมุ่งสู่ไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดเป็นประวัติการณ์

Micron Technology กลายเป็นหุ้นที่โดดเด่น โดยราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นหลังจากรายงานผลประกอบการและคาดการณ์ที่สูงกว่าที่วอลล์สตรีทประเมินไว้มาก โมเมนตัมเชิงบวกนี้ยังขยายไปยังผู้เล่นรายอื่นที่เกี่ยวข้องกับชิป ได้แก่ Sandisk, Qualcomm, Western Digital และ Seagate Technology ซึ่งทั้งหมดต่างมีราคาหุ้นเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ได้ตั้งข้อสังเกตด้วยความระมัดระวังว่า รายได้มหาศาลที่ผู้ผลิตชิปอย่าง Micron ได้รับนั้น แท้จริงแล้วมาจากการใช้จ่ายด้านทุน (capital expenditure) จำนวนมหาศาลของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่

ความกังวลด้านเงินเฟ้อและแนวโน้มของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed)

ความเคลื่อนไหวของตลาดมีความซับซ้อนมากขึ้นจากข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดจากกระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ โดยอัตราเงินเฟ้อในเดือนพฤษภาคมพุ่งสูงเกิน 4.0% เป็นครั้งแรกในรอบสามปี ซึ่งมีสาเหตุหลักมาจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น ตัวเลขเงินเฟ้อที่ "ร้อนแรง" นี้ได้เพิ่มความกังวลว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวด (hawkish) มากยิ่งขึ้น

จากข้อมูลของ LSEG ขณะนี้นักเทรดคาดการณ์ว่า Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 basis points ก่อนสิ้นปีนี้ ในแง่บวก เศรษฐกิจยังคงแสดงความยืดหยุ่น โดยมีการปรับตัวเลขการเติบโตของ GDP ในไตรมาสแรกขึ้นเป็น 2.1% จากการประมาณการเดิมที่ 1.6% และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ลดลงมากกว่าที่คาดไว้

กิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A): การเข้าซื้อกิจการ Bio-Techne

ในความเคลื่อนไหวครั้งสำคัญของภาคธุรกิจ หุ้นของ Bio-Techne Corp พุ่งสูงขึ้นหลังจากมีข่าวว่า Merck KGaA จากเยอรมนีตกลงที่จะเข้าซื้อกิจการบริษัทไบโอเทคแห่งนี้ โดยข้อตกลงมีมูลค่า 73 ดอลลาร์ต่อหุ้นในรูปแบบเงินสด คิดเป็นมูลค่ากิจการรวมประมาณ 1.13 หมื่นล้านดอลลาร์

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความแตกต่างในกลุ่มเทคโนโลยี: ในขณะที่หุ้นเซมิคอนดักเตอร์อย่าง Micron และ Qualcomm พุ่งสูงขึ้นตามความต้องการ AI ที่แข็งแกร่ง แต่หุ้นขนาดใหญ่ (mega-cap) อย่าง Apple, Microsoft และ Alphabet กลับลดลง ซึ่งฉุดดัชนี Nasdaq ลงมา
• แรงกดดันจากเงินเฟ้อ: อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ พุ่งสูงเกิน 4.0% ในเดือนพฤษภาคม ส่งผลให้ผู้เล่นในตลาดคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ก่อนสิ้นปี
• ความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจ: แม้ตลาดจะมีความผันผวน แต่การเติบโตของ GDP สหรัฐฯ ได้รับการปรับเพิ่มขึ้นเป็น 2.1% และตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่งจากการลดลงของผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน