Actions américaines : le Nasdaq et le S&P chutent alors que la faiblesse de la Big Tech compense les gains des puces

Wall Street a connu une séance de trading divergente jeudi, alors que les lourdes pertes des valeurs technologiques à méga-capitalisation ont entraîné le Nasdaq et le S&P 500 dans le rouge. Bien que le secteur des semi-conducteurs ait fait preuve d'une force remarquable, l'anxiété des investisseurs concernant les dépenses liées à l'intelligence artificielle et la hausse de l'inflation a finalement dicté la direction du marché.

Les géants de la tech tirent les principaux indices vers le bas

Le Nasdaq Composite a subi une pression significative, perdant 120,07 points (0,47 %) pour clôturer à 25 356,57. Ce recul a été largement alimenté par une inversion des gains initiaux des entreprises de la Big Tech. Les investisseurs s'interrogent de plus en plus sur la viabilité des dépenses des « hyperscalers » en matière d'intelligence artificielle et sur l'identité de ceux qui supporteront finalement les coûts massifs de cette infrastructure.

L'action Apple a été confrontée à des vents contraires après l'annonce de hausses de prix pour les iPad et les MacBook afin de compenser la hausse des coûts des puces de mémoire et de stockage. De plus, les titans du secteur, notamment Nvidia, Microsoft et Alphabet, ont tous vu le cours de leurs actions reculer, pesant lourdement sur les indices plus larges. En revanche, le Dow Jones Industrial Average a réussi à s'inscrire en faux contre cette tendance, progressant de 87,33 points (0,17 %) pour terminer à 51 936,23.

Le secteur des semi-conducteurs défie la tendance

Malgré le ralentissement général de la tech, l'industrie des semi-conducteurs a offert un amortisseur massif aux marchés. L'indice Philadelphia SE Semiconductor a progressé, se dirigeant vers son trimestre le plus solide jamais enregistré.

Micron Technology s'est imposée comme une valeur phare, son action s'envolant après la publication de résultats et de prévisions dépassant largement les estimations de Wall Street. Cette dynamique positive s'est étendue à d'autres acteurs liés aux puces, notamment Sandisk, Qualcomm, Western Digital et Seagate Technology, qui ont tous enregistré des gains. Toutefois, les analystes ont noté une nuance prudente : les revenus massifs réalisés par des fabricants de puces comme Micron sont essentiellement financés par les lourdes dépenses d'investissement des grandes entreprises technologiques.

Inquiétudes sur l'inflation et perspectives de la Réserve fédérale

Les mouvements du marché ont été davantage compliqués par de nouvelles données économiques du Département du Commerce des États-Unis. L'inflation en mai est passée au-dessus de 4,0 % pour la première fois en trois ans, principalement alimentée par la hausse des prix de l'énergie. Cette lecture de l'inflation « brûlante » a accentué les craintes d'une Réserve fédérale plus ferme.

Selon les données de LSEG, les traders anticipent désormais que la Fed mettra en œuvre une hausse des taux d'intérêt d'au moins 25 points de base avant la fin de l'année. Sur une note plus positive, l'économie a fait preuve de résilience avec une croissance révisée du PIB au premier trimestre de 2,1 %, contre une estimation précédente de 1,6 %, et une baisse des demandes d'allocations chômage hebdomadaires plus importante que prévu.

Activité de fusions et acquisitions : acquisition de Bio-Techne

Dans un mouvement d'entreprise significatif, l'action de Bio-Techne Corp a bondi suite à l'annonce de l'accord de l'allemand Merck KGaA pour acquérir la société de biotechnologie. La transaction est évaluée à 73 $ par action en numéraire, représentant une valeur d'entreprise totale d'environ 11,3 milliards de dollars.

Points clés à retenir

• Divergence technologique : Alors que les actions de semi-conducteurs comme Micron et Qualcomm ont bondi grâce à la forte demande en IA, les valeurs à méga-capitalisation comme Apple, Microsoft et Alphabet ont reculé, entraînant le Nasdaq vers le bas.
• Pression inflationniste : L'inflation américaine est passée au-dessus de 4,0 % en mai, amenant les acteurs du marché à anticiper une éventuelle hausse des taux de 25 points de base par la Réserve fédérale avant la fin de l'année.
• Résilience économique : Malgré la volatilité du marché, la croissance du PIB américain a été révisée à la hausse à 2,1 %, et le marché du travail a montré sa force avec une diminution des demandes d'allocations chômage.