Акции США: Nasdaq и S&P падают, так как слабость Big Tech нивелирует рост производителей чипов
В четверг на Уолл-стрит наблюдалась разнонаправленная торговая сессия: значительные потери акций технологических компаний с мега-капитализацией утянули Nasdaq и S&P 500 в «красную зону». Несмотря на заметную устойчивость полупроводникового сектора, рыночную динамику в конечном итоге определили опасения инвесторов по поводу расходов на искусственный интеллект и растущей инфляции.
Технологические гиганты тянут основные индексы вниз
Индекс Nasdaq Composite оказался под значительным давлением, потеряв 120,07 пункта (0,47%) и закрывшись на отметке 25 356,57. Это снижение было в основном вызвано откатом от раннего роста акций компаний Big Tech. Инвесторы все чаще ставят под сомнение устойчивость расходов «гиперскейлеров» на искусственный интеллект и то, кто в конечном итоге возьмет на себя огромные затраты на эту инфраструктуру.
Акции Apple столкнулись с трудностями после объявления о повышении цен на iPad и MacBook, чтобы компенсировать рост стоимости чипов памяти и накопителей. Кроме того, котировки отраслевых гигантов, включая Nvidia, Microsoft и Alphabet, также снизились, оказав серьезное давление на широкие индексы. Напротив, промышленный индекс Dow Jones Industrial Average сумел пойти против тренда, поднявшись на 87,33 пункта (0,17%) и завершив торги на уровне 51 936,23.
Полупроводниковый сектор идет наперекор тренду
Несмотря на общий спад в технологическом секторе, полупроводниковая промышленность обеспечила рынкам мощную поддержку. Индекс Philadelphia SE Semiconductor вырос, демонстрируя показатели, близкие к самому сильному кварталу за всю историю.
Micron Technology стала одним из лидеров роста: ее акции взлетели после публикации отчетности и прогнозов, которые значительно превзошли оценки Уолл-стрит. Этот позитивный импульс распространился и на других игроков рынка чипов, включая Sandisk, Qualcomm, Western Digital и Seagate Technology, акции которых также выросли. Однако аналитики отметили важный нюанс: огромные доходы таких производителей чипов, как Micron, по сути, финансируются за счет масштабных капитальных затрат крупнейших технологических компаний.
Опасения по поводу инфляции и прогнозы ФРС
Движение рынка осложнилось новыми экономическими данными от Министерства торговли США. Инфляция в мае впервые за три года превысила 4,0%, что было вызвано прежде всего ростом цен на энергоносители. Этот «горячий» показатель инфляции усилил опасения по поводу более «ястребиной» политики Федеральной резервной системы.
Согласно данным LSEG, трейдеры теперь ожидают, что ФРС проведет как минимум одно повышение процентной ставки на 25 базисных пунктов до конца года. С более позитивной стороны, экономика продемонстрировала устойчивость: темпы роста ВВП за первый квартал были пересмотрены в сторону повышения до 2,1% (против предыдущей оценки в 1,6%), а количество еженедельных заявок на пособие по безработице снизилось сильнее, чем ожидалось.
Сделки M&A: приобретение Bio-Techne
В рамках значимой корпоративной сделки акции Bio-Techne Corp подскочили на новостях о том, что немецкая компания Merck KGaA согласилась приобрести биотехнологическую фирму. Сделка оценивается в 73 доллара за акцию наличными, что представляет собой общую стоимость предприятия примерно в 11,3 млрд долларов.
Основные выводы
- Расхождение в техсекторе: В то время как акции производителей полупроводников, таких как Micron и Qualcomm, взлетели на фоне высокого спроса на ИИ, акции компаний с мега-капитализацией, таких как Apple, Microsoft и Alphabet, снизились, потянув за собой Nasdaq.
- Инфляционное давление: Инфляция в США в мае превысила 4,0%, что заставило участников рынка закладывать в цены потенциальное повышение ставки Федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов до конца года.
- Экономическая устойчивость: Несмотря на волатильность рынка, рост ВВП США был пересмотрен в сторону повышения до 2,1%, а рынок труда продемонстрировал стабильность за счет снижения числа заявок на пособие по безработице.