Azioni USA: Nasdaq e S&P in calo mentre la debolezza dei Big Tech compensa i guadagni dei chip

Wall Street ha vissuto una sessione di trading divergente giovedì, con le pesanti perdite dei titoli tecnologici a mega-capitalizzazione che hanno trascinato il Nasdaq e l'S&P 500 in territorio negativo. Mentre il settore dei semiconduttori ha mostrato una forza notevole, l'ansia degli investitori riguardo alla spesa per l'intelligenza artificiale e alla crescente inflazione ha finito per dettare la direzione del mercato.

I giganti del tech trascinano verso il basso i principali indici

Il Nasdaq Composite ha subito una pressione significativa, perdendo 120,07 punti (0,47%) e chiudendo a 25.356,57. Questo calo è stato guidato in gran parte da un'inversione dei guadagni iniziali delle società Big Tech. Gli investitori mettono sempre più in discussione la sostenibilità della spesa degli "hyperscaler" per l'intelligenza artificiale e chi dovrà, in ultima analisi, sostenere i costi massicci di questa infrastruttura.

Le azioni Apple hanno affrontato venti contrari dopo aver annunciato aumenti di prezzo per iPad e MacBook per compensare i crescenti costi dei chip di memoria e di archiviazione. Inoltre, i titani del settore, tra cui Nvidia, Microsoft e Alphabet, hanno visto tutti scendere i prezzi delle proprie azioni, pesando pesantemente sugli indici più ampi. Al contrario, il Dow Jones Industrial Average è riuscito a ribaltare la tendenza, salendo di 87,33 punti (0,17%) per chiudere a 51.936,23.

Il settore dei semiconduttori sfida la tendenza

Nonostante il calo generalizzato del tech, l'industria dei semiconduttori ha fornito un enorme cuscinetto per i mercati. L'indice Philadelphia SE Semiconductor è salito, dirigendosi verso il suo trimestre più forte mai registrato.

Micron Technology si è distinta come una delle migliori performer, con le sue azioni che sono schizzate in alto dopo aver riportato utili e previsioni che hanno superato significativamente le stime di Wall Street. Questo slancio positivo si è esteso ad altri attori legati ai chip, tra cui Sandisk, Qualcomm, Western Digital e Seagate Technology, che hanno tutti registrato guadagni. Tuttavia, gli analisti hanno notato una sfumatura di cautela: gli enormi ricavi registrati dai produttori di chip come Micron sono essenzialmente finanziati dalle ingenti spese in conto capitale delle grandi imprese tecnologiche.

Preoccupazioni per l'inflazione e prospettive della Federal Reserve

Il movimento del mercato è stato ulteriormente complicato dai nuovi dati economici del Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti. L'inflazione a maggio è salita sopra il 4,0% per la prima volta in tre anni, alimentata principalmente dai prezzi più elevati dell'energia. Questo dato sull'inflazione "bollente" ha aumentato i timori di una Federal Reserve più restrittiva.

Secondo i dati LSEG, i trader prevedono ora che la Fed attuerà un aumento dei tassi di interesse di almeno 25 punti base prima della fine dell'anno. Su una nota più positiva, l'economia ha mostrato resilienza con una crescita del PIL del primo trimestre rivista al 2,1%, rispetto alla precedente stima dell'1,6%, e un calo delle richieste settimanali di sussidio di disoccupazione superiore alle attese.

Attività di M&A: acquisizione di Bio-Techne

In un importante movimento societario, le azioni di Bio-Techne Corp sono balzate in seguito alla notizia che la tedesca Merck KGaA ha accettato di acquisire la società biotech. L'operazione è valutata 73 dollari per azione in contanti, rappresentando un valore aziendale totale di circa 11,3 miliardi di dollari.

Punti chiave

• Divergenza tecnologica: Mentre i titoli dei semiconduttori come Micron e Qualcomm sono schizzati in alto grazie alla forte domanda di IA, i titoli a mega-capitalizzazione come Apple, Microsoft e Alphabet sono diminuiti, trascinando verso il basso il Nasdaq.
• Pressione inflazionistica: L'inflazione negli Stati Uniti è salita sopra il 4,0% a maggio, portando gli operatori di mercato a prezzare un potenziale aumento dei tassi di 25 punti base da parte della Federal Reserve entro la fine dell'anno.
• Resilienza economica: Nonostante la volatilità del mercato, la crescita del PIL statunitense è stata rivista al rialzo al 2,1% e il mercato del lavoro ha mostrato forza con una diminuzione delle richieste di sussidio di disoccupazione.