US-Aktien: Nasdaq und S&P fallen, da Schwäche bei Big Tech Gewinne im Chip-Sektor ausgleicht
Die Wall Street erlebte am Donnerstag eine divergente Handelssitzung, da schwere Verluste bei Technologieaktien mit Mega-Kapitalisierung den Nasdaq und den S&P 500 ins Minus zogen. Während der Halbleitersektor eine bemerkenswerte Stärke zeigte, bestimmten letztlich die Ängste der Anleger hinsichtlich der Ausgaben für künstliche Intelligenz und der steigenden Inflation die Marktrichtung.
Tech-Giganten ziehen Leitindizes nach unten
Der Nasdaq Composite geriet unter erheblichen Druck und gab 120,07 Punkte (0,47 %) nach unten ab, um bei 25.356,57 Schluss zu machen. Dieser Rückgang war größtenteils auf eine Umkehr der frühen Gewinne der Big-Tech-Unternehmen zurückzuführen. Anleger hinterfragen zunehmend die Nachhaltigkeit der Ausgaben von „Hyperscalern“ für künstliche Intelligenz und wer letztlich die massiven Kosten für diese Infrastruktur tragen wird.
Die Aktien von Apple sahen sich Gegenwind gegenüber, nachdem das Unternehmen Preiserhöhungen für iPads und MacBooks angekündigt hatte, um steigende Kosten für Speicher- und Speicherchips auszugleichen. Zudem verzeichneten Branchenriesen wie Nvidia, Microsoft und Alphabet Kursverluste, was die breiteren Indizes schwer belastete. Im Gegensatz dazu gelang es dem Dow Jones Industrial Average, dem Trend zu trotzen, und stieg um 87,33 Punkte (0,17 %) auf einen Schlussstand von 51.936,23.
Halbleitersektor trotzt dem Trend
Trotz des allgemeinen Tech-Einbruchs bot die Halbleiterindustrie den Märkten ein massives Polster. Der Philadelphia SE Semiconductor Index stieg und steuerte auf sein bisher stärkstes Quartal zu.
Micron Technology erwies sich als herausragender Performer, wobei die Aktie nach der Bekanntgabe von Gewinnen und Prognosen, die die Schätzungen der Wall Street deutlich übertrafen, in die Höhe schoss. Dieses positive Momentum setzte sich bei anderen chipbezogenen Akteuren wie Sandisk, Qualcomm, Western Digital und Seagate Technology fort, die alle Gewinne verzeichneten. Analysten wiesen jedoch auf eine vorsichtige Nuance hin: Die massiven Umsätze von Chipherstellern wie Micron werden im Wesentlichen durch die hohen Investitionsausgaben der größeren Technologieunternehmen finanziert.
Inflationssorgen und Ausblick der Federal Reserve
Die Marktbewegung wurde durch neue Wirtschaftsdaten des US-Handelsministeriums weiter verkompliziert. Die Inflation stieg im Mai zum ersten Mal seit drei Jahren wieder über 4,0 %, was primär durch höhere Energiepreise angetrieben wurde. Dieser „heiße“ Inflationswert hat die Befürchtungen über eine restriktivere (hawkish) Politik der Federal Reserve verstärkt.
Laut LSEG-Daten erwarten Händler nun, dass die Fed noch vor Ende des Jahres mindestens eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte umsetzen wird. Positiver betrachtet zeigte sich die Wirtschaft widerstandsfähig, mit einem revidierten BIP-Wachstum für das erste Quartal von 2,1 % (gegenüber der vorherigen Schätzung von 1,6 %) sowie einem stärker als erwartet gesunkenen Niveau der wöchentlichen Arbeitslosenhilfegesuche.
M&A-Aktivitäten: Übernahme von Bio-Techne
In einem bedeutenden Unternehmensschritt sprangen die Aktien der Bio-Techne Corp nach der Nachricht, dass die deutsche Merck KGaA der Übernahme des Biotech-Unternehmens zugestimmt hat. Der Deal wird mit 73 $ pro Aktie in bar bewertet, was einem Gesamtunternehmenswert von etwa 11,3 Milliarden $ entspricht.
Wichtigste Erkenntnisse
- Tech-Divergenz: Während Halbleiteraktien wie Micron und Qualcomm aufgrund der starken KI-Nachfrage stark stiegen, fielen Mega-Cap-Aktien wie Apple, Microsoft und Alphabet, was den Nasdaq nach unten zog.
- Inflationsdruck: Die US-Inflation stieg im Mai über 4,0 %, was dazu führte, dass die Marktteilnehmer eine mögliche Zinserhöhung der Federal Reserve um 25 Basispunkte vor Ende des Jahres einpreisten.
- Wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit: Trotz der Marktvolatilität wurde das US-BIP-Wachstum auf 2,1 % nach oben korrigiert, und der Arbeitsmarkt zeigte sich mit einem Rückgang der Arbeitslosenhilfegesuche robust.