米国株：ハイテク株の軟調さが半導体株の上昇を打ち消し、ナスダックとS&P 500が下落
木曜日のウォール街では、大型ハイテク株の大幅な下落がナスダックとS&P 500を押し下げ、まちまちな展開となった。半導体セクターは目覚ましい強さを見せたものの、人工知能（AI）への支出に対する投資家の不安とインフレの上昇が、最終的に市場の方向性を決定づけた。
ハイテク巨頭が主要指数を押し下げ
ナスダック総合指数は大きな圧力にさらされ、120.07ポイント（0.47%）下落して25,356.57で取引を終えた。この下落は、主にビッグテック企業の序盤の上げ幅を打ち消す動きによって引き起こされた。投資家の間では、「ハイパースケーラー」によるAIへの支出の持続可能性や、このインフラにかかる巨額のコストを最終的に誰が負担するのかについて、疑問の声が強まっている。
Appleは、メモリおよびストレージチップのコスト上昇を相殺するためにiPadとMacBookの値上げを発表した後、株価が逆風にさらされた。さらに、Nvidia、Microsoft、Alphabetといった業界の巨頭も軒並み株価が下落し、主要指数に重くのしかかった。対照的に、ダウ工業株平均はこうした傾向に抗い、87.33ポイント（0.17%）上昇して51,936.23で終了した。
半導体セクターがトレンドに逆行
ハイテク株全体の低迷にもかかわらず、半導体業界は市場にとって大きな緩衝材となった。フィラデルフィア半導体株指数は上昇し、過去最高の四半期実績に向けて推移している。
Micron Technologyが際立ったパフォーマンスを見せ、ウォール街の予想を大幅に上回る決算と見通しを発表した後、同社の株価は急騰した。このポジティブな勢いは、Sandisk、Qualcomm、Western Digital、Seagate Technologyといった他のチップ関連銘柄にも波及し、いずれも上昇した。しかし、アナリストは慎重な見方を示している。Micronのようなチップメーカーが見せている巨額の収益は、本質的には大手ハイテク企業の巨額の設備投資によって賄われているということだ。
インフレ懸念と連邦準備制度（Fed）の見通し
米商務省からの最新の経済データにより、市場の動きはさらに複雑化した。5月のインフレ率は、主にエネルギー価格の上昇に後押しされ、3年ぶりに4.0%を超えた。この「熱を帯びた」インフレ指標は、連邦準備制度（Fed）がよりタカ派的な姿勢を取ることへの懸念を高めている。
LSEGのデータによると、トレーダーは現在、Fedが年内に少なくとも25ベーシスポイントの利上げを実施すると予想している。よりポジティブな側面としては、第1四半期のGDP成長率が従来の予測である1.6%から2.1%へと上方修正されたことや、週間の失業保険申請件数が予想以上に減少したことなど、経済の底堅さが示された。
M&A動向：Bio-Techneの買収
重要な企業動向として、ドイツのMerck KGaAがバイオテクノロジー企業であるBio-Techne Corpを買収することに合意したとのニュースを受け、同社の株価は急騰した。この取引は1株あたり73ドルの現金で評価されており、企業価値の総額は約113億ドルにのぼる。
主なポイント
- ハイテク株の乖離: MicronやQualcommなどの半導体株が旺盛なAI需要を受けて急騰した一方で、Apple、Microsoft、Alphabetなどの大型株は下落し、ナスダックを押し下げた。
- インフレ圧力: 米国のインフレ率は5月に4.0%を超え、市場参加者は年内の連邦準備制度による25ベーシスポイントの利上げの可能性を織り込み始めた。
- 経済の底堅さ: 市場のボラティリティにもかかわらず、米国のGDP成長率は2.1%に上方修正され、失業保険申請件数の減少により労働市場の強さが示された。