米国市場：ハイテク巨頭の損失が半導体株の上昇を相殺し、ナスダックとS&P 500が下落
木曜日のウォール街では、半導体セクターの大幅な急騰をビッグテックの大きな損失が覆い隠すという、方向性の分かれた取引が行われました。ナスダックとS&P 500はマイナス圏で取引を終えた一方で、ダウ工業株平均は投資家が相反する経済指標を精査するなか、その傾向に抗って上昇しました。
ハイテク大型株がナスダックとS&P 500を押し下げる
ナスダック総合指数は大きな圧力にさらされ、120.07ポイント（0.47%）下落し、25,356.57で取引を終えました。この下落は、主にテクノロジー中心の主要銘柄による序盤の利益確定売りによって引き起こされました。投資家の間では、「ハイパースケーラー」による人工知能（AI）への支出や、AIインフラに関連する高コストの長期的な持続可能性に対する懸念が高まっています。
Appleの株価は、メモリおよびストレージチップのコスト上昇に対抗するためのiPadとMacBookの値上げニュースを受けて下落しました。Nvidia、Microsoft、Alphabetを含む他の主要銘柄も株価が下落傾向にあり、S&P 500は0.01%の微減となり、7,357.17ポイントで終了しました。
半導体ブームも市場全体を押し上げるには至らず
テック株の低迷にもかかわらず、半導体セクターは目覚ましい強さを見せました。Micron Technologyは、ウォール街の予想を大幅に上回る決算と見通しを発表した後、株価が急騰しました。この楽観論は他のチップメーカーにも波及し、Sandisk、Qualcomm、Western Digital、Seagate Technologyのすべてが上昇しました。
フィラデルフィア半導体株指数は引き続き強さを示しており、過去最高の四半期となる勢いです。しかし、市場アナリストは慎重な見方を示しています。BMO Family OfficeのCIOであるCarol Schleif氏は、Micronのような企業が見せる巨額の収益は、多くの場合、ハードウェアに代金を支払う企業の犠牲の上に成り立っており、将来的な負債による支出への懸念につながると指摘しています。
経済データ：インフレとGDP成長率
市場の動きは、米国商務省による最新のマクロ経済データに大きく影響されました。インフレ率は、主にエネルギー価格の上昇により、5月に3年ぶりに4.0%を超えました。この「熱を帯びた」インフレにより、トレーダーは連邦準備制度理事会（FRB）が年内に少なくとも25ベーシスポイントの利上げを実施すると予想しています。
よりポジティブな側面としては、経済の回復力が示されており、第1四半期のGDP成長率の改定値は、前回の予測の1.6%から2.1%に上昇しました。さらに、失業保険申請件数は予想以上に減少し、労働市場の引き締まりを示唆しています。
注目の企業動向
バイオテクノロジー部門では、ドイツのMerck KGaAがBio-Techne Corpを1株あたり73ドルの現金で買収することに合意したと発表した後、同社の株価が大幅に上昇しました。この取引により、同バイオテクノロジー企業の企業価値は総額約113億ドルと評価されます。
主なポイント
- ハイテク株の乖離： 半導体セクター（Micronが牽引）の巨額の利益は、Apple、Microsoft、Alphabetといったビッグテック巨頭の大きな損失を相殺するには至りませんでした。
- インフレ圧力： 米国のインフレ率が4%のしきい値を突破したことで、連邦準備制度が少なくとも25ベーシスポイントの利上げを行うとの期待が高まりました。
- 混在する経済指標： インフレは上昇しているものの、米経済は2.1%のGDP成長率と予想外の失業保険申請件数の減少により、強さを示しました。