Marchés américains : le Nasdaq et le S&P reculent alors que les géants de la tech compensent les gains des puces

Wall Street a connu une séance de trading divergente jeudi, les lourdes pertes de la Big Tech ayant éclipsé une hausse massive du secteur des semi-conducteurs. Alors que le Nasdaq et le S&P 500 ont clôturé en baisse, le Dow Jones Industrial Average a réussi à aller à contre-courant de cette tendance, progressant tandis que les investisseurs analysaient des signaux économiques contradictoires.

Les méga-capitalisations technologiques tirent le Nasdaq et le S&P 500 vers le bas

Le Nasdaq Composite a subi une pression importante, chutant de 120,07 points, soit 0,47 %, pour clôturer à 25 356,57. Ce recul a été principalement alimenté par une inversion des gains initiaux des poids lourds de la technologie. Les investisseurs ont exprimé des inquiétudes croissantes concernant les dépenses des « hyperscalers » en matière d'intelligence artificielle (IA) et la viabilité à long terme des coûts élevés associés aux infrastructures d'IA.

L'action Apple a reculé suite à l'annonce de hausses de prix pour les iPad et les MacBook, une mesure destinée à contrer la hausse des coûts des puces de mémoire et de stockage. D'autres acteurs majeurs, notamment Nvidia, Microsoft et Alphabet, ont également vu leurs actions baisser, contribuant à la perte marginale de 0,01 % du S&P 500, qui termine à 7 357,17 points.

Le boom des semi-conducteurs ne parvient pas à porter l'ensemble du marché

Malgré le ralentissement technologique, le secteur des semi-conducteurs a fait preuve d'une force remarquable. Les actions de Micron Technology ont grimpé en flèche après l'annonce de résultats et de prévisions dépassant largement les estimations de Wall Street. Cet optimisme s'est étendu à d'autres fabricants de puces, Sandisk, Qualcomm, Western Digital et Seagate Technology ayant tous enregistré des gains.

L'indice Philadelphia SE Semiconductor continue de faire preuve d'une force immense et est en voie de réaliser son meilleur trimestre jamais enregistré. Cependant, les analystes de marché ont noté un sentiment de prudence ; comme l'a souligné Carol Schleif, CIO chez BMO Family Office, les revenus massifs réalisés par des entreprises comme Micron se font souvent aux dépens des entreprises qui paient pour le matériel, ce qui alimente les craintes concernant les futures dépenses financées par la dette.

Données économiques : inflation et croissance du PIB

Les mouvements du marché ont été fortement influencés par de nouvelles données macroéconomiques du Département du Commerce des États-Unis. L'inflation est passée au-dessus de 4,0 % en mai pour la première fois en trois ans, principalement en raison de la hausse des prix de l'énergie. Cette inflation « brûlante » a conduit les traders à anticiper que la Réserve fédérale mettra en œuvre une hausse des taux d'intérêt d'au moins 25 points de base avant la fin de l'année.

Sur une note plus positive, l'économie a fait preuve de résilience avec un taux de croissance du PIB révisé à 2,1 % pour le premier trimestre, contre une estimation précédente de 1,6 %. De plus, les demandes d'allocations chômage ont chuté plus que prévu, suggérant un marché du travail tendu.

Mouvements d'entreprises notables

Dans le secteur de la biotechnologie, Bio-Techne Corp a vu son cours de bourse bondir de manière significative après que l'allemand Merck KGaA a annoncé un accord pour acquérir la société à 73 $ par action en numéraire. La transaction valorise la société de biotechnologie à une valeur d'entreprise totale d'environ 11,3 milliards de dollars.

Points clés à retenir

• Divergence technologique : Les gains massifs dans le secteur des semi-conducteurs (menés par Micron) n'ont pas pu compenser les lourdes pertes des géants de la Big Tech tels qu'Apple, Microsoft et Alphabet.
• Pression inflationniste : Le franchissement du seuil des 4 % par l'inflation américaine a renforcé les attentes d'une hausse des taux d'intérêt d'au moins 25 points de base par la Réserve fédérale.
• Signaux économiques mitigés : Alors que l'inflation augmente, l'économie américaine a montré sa force avec un taux de croissance du PIB de 2,1 % et une baisse surprenante des demandes d'allocations chômage.