الأسواق الأمريكية: تراجع Nasdaq وS&P مع تعويض عمالقة التكنولوجيا لمكاسب قطاع الرقائق
شهدت وول ستريت جلسة تداول متباينة يوم الخميس، حيث طغت الخسائر الفادحة في شركات التكنولوجيا الكبرى على الطفرة الهائلة في قطاع أشباه الموصلات. وبينما أغلق كل من Nasdaq وS&P 500 على انخفاض، تمكن مؤشر Dow Jones Industrial Average من مخالفة هذا الاتجاه والصعود، بينما كان المستثمرون يحللون الإشارات الاقتصادية المتضاربة.
شركات التكنولوجيا الكبرى تسحب Nasdaq وS&P 500 نحو الأسفل
واجه مؤشر Nasdaq Composite ضغوطاً كبيرة، حيث انخفض بمقدار 120.07 نقطة، أو بنسبة 0.47%، ليغلق عند 25,356.57 نقطة. وكان هذا التراجع مدفوعاً بشكل أساسي بتراجع المكاسب المبكرة لعمالقة التكنولوجيا. وأعرب المستثمرون عن مخاوف متزايدة بشأن إنفاق شركات "hyperscaler" على الذكاء الاصطناعي (AI) ومدى استدامة التكاليف المرتفعة المرتبطة بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي على المدى الطويل.
تراجعت أسهم Apple في أعقاب أنباء عن زيادات في أسعار أجهزة iPad وMacBook، وهي خطوة تهدف إلى مواجهة ارتفاع تكاليف رقائق الذاكرة والتخزين. كما شهدت شركات كبرى أخرى، بما في ذلك Nvidia وMicrosoft وAlphabet، اتجاهاً هبوطياً لأسهمها، مما ساهم في الخسارة الطفيفة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.01% ليغلق عند 7,357.17 نقطة.
طفرة أشباه الموصلات تفشل في رفع السوق بشكل أوسع
على الرغم من الركود في قطاع التكنولوجيا، أظهر قطاع أشباه الموصلات قوة ملحوظة. فقد ارتفعت أسهم Micron Technology بشكل حاد بعد الإعلان عن أرباح وتوقعات تجاوزت تقديرات وول ستريت بشكل كبير. وامتد هذا التفاؤل إلى صانعي الرقائق الآخرين، حيث شهدت كل من Sandisk وQualcomm وWestern Digital وSeagate Technology مكاسب.
ويستمر مؤشر Philadelphia SE Semiconductor في إظهار قوة هائلة وهو في طريقه لتحقيق أقوى ربع سنوي له على الإطلاق. ومع ذلك، أشار محللو السوق إلى وجود حالة من الحذر؛ فكما أوضحت كارول شليف، كبيرة مسؤولي الاستثمار في BMO Family Office، فإن الإيرادات الضخمة التي تحققها شركات مثل Micron غالباً ما تأتي على حساب الشركات التي تدفع ثمن الأجهزة، مما يؤدي إلى مخاوف بشأن الإنفاق المدعوم بالديون في المستقبل.
البيانات الاقتصادية: التضخم ونمو الناتج المحلي الإجمالي
تأثرت تحركات السوق بشدة بالبيانات الاقتصادية الكلية الجديدة الصادرة عن وزارة التجارة الأمريكية. فقد ارتفع التضخم فوق 4.0% في شهر مايو لأول مرة منذ ثلاث سنوات، مدفوعاً بشكل كبير بارتفاع أسعار الطاقة. وقد أدى هذا التضخم "المحتدم" إلى توقع المتداولين بأن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بتنفيذ زيادة في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل قبل نهاية العام.
وفي جانب أكثر إيجابية، أظهر الاقتصاد مرونة مع مراجعة معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول إلى 2.1%، ارتفاعاً من التقدير السابق البالغ 1.6%. بالإضافة إلى ذلك، انخفضت مطالبات البطالة بأكثر من المتوقع، مما يشير إلى سوق عمل ضيق.
تحركات بارزة للشركات
في قطاع التكنولوجيا الحيوية، شهدت شركة Bio-Techne Corp قفزة كبيرة في سعر سهمها بعد أن أعلنت شركة Merck KGaA الألمانية عن اتفاقية للاستحواذ على الشركة مقابل 73 دولاراً للسهم الواحد نقداً. وتقدر الصفقة قيمة شركة التكنولوجيا الحيوية بإجمالي قيمة مؤسسية تبلغ حوالي 11.3 مليار دولار.
أهم النقاط المستخلصة
- تباين قطاع التكنولوجيا: لم تتمكن المكاسب الضخمة في قطاع أشباه الموصلات (بقيادة Micron) من تعويض الخسائر الفادحة في عمالقة التكنولوجيا الكبرى مثل Apple وMicrosoft وAlphabet.
- الضغوط التضخمية: أدى تجاوز التضخم في الولايات المتحدة عتبة الـ 4% إلى زيادة التوقعات بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل.
- إشارات اقتصادية مختلطة: بينما يرتفع التضخم، أظهر الاقتصاد الأمريكي قوة بمعدل نمو للناتج المحلي الإجمالي بنسبة 2.1% وانخفاض مفاجئ في مطالبات البطالة.