Рынки США: Nasdaq и S&P 500 падают, так как спад в Big Tech нивелирует рост производителей чипов
В четверг на Уолл-стрит наблюдалась разнонаправленная торговая сессия: тяжеловесы технологического сектора потянули Nasdaq и S&P 500 в «красную зону». В то время как полупроводниковая промышленность продемонстрировала впечатляющую устойчивость, опасения инвесторов по поводу расходов на искусственный интеллект и растущей инфляции удерживали основные индексы под давлением.
Технологические гиганты отступают на фоне опасений по поводу расходов на ИИ
Индекс Nasdaq Composite столкнулся со значительным понижательным давлением, потеряв 120,07 пункта или 0,47% и закрывшись на отметке 25 356,57. Это снижение было в первую очередь вызвано тем, что акции технологических компаний с мега-капитализацией («megacap») перечеркнули свой утренний рост. Инвесторы всё чаще ставят под сомнение устойчивость масштабных капитальных затрат гиперскейлеров на инфраструктуру искусственного интеллекта.
Акции Apple снизились после решения повысить цены на iPad и MacBook, чтобы компенсировать рост стоимости чипов памяти и накопителей. Другие отраслевые титаны, включая Nvidia, Microsoft и Alphabet, также столкнулись с давлением со стороны продавцов. Аналитики отметили растущее мнение о том, что, хотя производители чипов получают рекордную выручку, огромные расходы, подкрепленные долгами и необходимые для поддержания этого бума ИИ, могут создать долгосрочные риски для компаний, оплачивающих счета.
Полупроводниковый сектор идет наперекор тренду
В отличие от общего спада в технологическом секторе, полупроводниковая промышленность показала мощные результаты. Индекс Philadelphia SE Semiconductor вырос, готовясь к своему самому сильному кварталу за всю историю наблюдений.
Micron Technology стала одним из лидеров роста: её акции взлетели после публикации отчетности и прогнозов, которые значительно превзошли оценки Уолл-стрит. Этот импульс распространился и на других ключевых игроков отрасли; акции производителя чипов памяти Sandisk, а также Qualcomm, Western Digital и Seagate Technology показали резкий рост. Такое расхождение подчеркивает раскол рынка между поставщиками оборудования, извлекающими выгоду из цикла ИИ, и гигантами в сфере ПО и платформ, которые вынуждены нести расходы.
Макроэкономическое давление: инфляция и процентные ставки
Промышленный индекс Dow Jones Industrial Average стал редким светлым пятном, поднявшись на 87,33 пункта или 0,17% и завершив торги на отметке 51 936,23. Однако общие рыночные настроения были омрачены свежими экономическими данными от Министерства торговли США.
Инфляция в США впервые за три года превысила порог в 4,0%, что во многом было обусловлено ростом цен на энергоносители. Этот «горячий» показатель инфляции вновь разжег опасения по поводу более «ястребиной» политики Федеральной резервной системы. Согласно данным LSEG, рыночные трейдеры теперь закладывают в цены как минимум 25 базисных пунктов повышения процентной ставки до конца года. С более позитивной стороны, окончательный показатель ВВП за первый квартал продемонстрировал уверенный рост на 2,1% (по сравнению с предыдущей оценкой в 1,6%), в то время как количество заявок на пособие по безработице снизилось сильнее, чем ожидалось.
Корпоративная активность в сфере M&A
Помимо индексов, значительная динамика наблюдалась в биотехнологическом секторе. Акции Bio-Techne Corp подскочили на фоне новостей о том, что немецкая компания Merck KGaA согласилась приобрести фирму по цене 73 доллара за акцию наличными. Сделка представляет собой общую стоимость предприятия в размере около 11,3 млрд долларов, что свидетельствует о продолжающейся консолидации в быстрорастущей биотехнологической отрасли.
Ключевые выводы
- Расхождение в техсекторе: В то время как гиганты Big Tech, такие как Apple и Microsoft, снизились из-за опасений по поводу расходов на ИИ, полупроводниковый сектор (во главе с Micron) уверенно идет к рекордному кварталу.
- Инфляционные риски: Превышение инфляцией в США уровня 4% впервые за три года усилило ожидания повышения процентной ставки Федеральной резервной системой в конце этого года.
- Экономическая устойчивость: Несмотря на рыночную волатильность, экономика США продемонстрировала силу: пересмотренный рост ВВП составил 2,1%, а количество заявок на пособие по безработице заметно снизилось.