Mercados de EE. UU.: el Nasdaq y el S&P 500 caen mientras el lastre de las grandes tecnológicas compensa las ganancias de los chips
Wall Street experimentó una sesión de negociación divergente el jueves, ya que los pesos pesados del sector tecnológico arrastraron al Nasdaq y al S&P 500 a terreno negativo. Si bien la industria de los semiconductores mostró una fuerza notable, la ansiedad de los inversores respecto al gasto en inteligencia artificial y la creciente inflación mantuvo bajo presión a los índices generales.
Los gigantes tecnológicos retroceden ante la preocupación por el gasto en IA
El Nasdaq Composite enfrentó una presión a la baja significativa, perdiendo 120,07 puntos o un 0,47% para cerrar en 25.356,57. Este descenso fue impulsado principalmente por las acciones tecnológicas de "megacapitalización" que revirtieron sus ganancias de la mañana. Los inversores cuestionan cada vez más la sostenibilidad de los masivos gastos de capital de los hiperescaladores en infraestructura de inteligencia artificial.
Apple vio caer sus acciones tras las decisiones de aumentar los precios de los iPad y MacBook para compensar el aumento de los costes en chips de memoria y almacenamiento. Otros titanes de la industria, incluidos Nvidia, Microsoft y Alphabet, también enfrentaron presión de venta. Los analistas señalaron un sentimiento creciente de que, si bien los fabricantes de chips están registrando ingresos récord, el fuerte gasto respaldado por deuda necesario para impulsar este auge de la IA podría plantear riesgos a largo plazo para las empresas que pagan la cuenta.
El sector de los semiconductores desafía la tendencia
En contraste con la caída tecnológica general, la industria de los semiconductores ofreció un desempeño extraordinario. El índice Philadelphia SE Semiconductor subió, posicionándose para su trimestre más fuerte desde que se tiene registro.
Micron Technology surgió como un actor destacado, con sus acciones disparándose tras presentar resultados y previsiones que superaron significativamente las estimaciones de Wall Street. Este impulso se extendió a otros actores clave en el sector; el fabricante de chips de memoria Sandisk, Qualcomm, Western Digital y Seagate Technology vieron subir sus precios de las acciones. Esta divergencia resalta una división del mercado entre los proveedores de hardware que se benefician del ciclo de la IA y los gigantes de software/plataformas que gestionan los costes.
Presiones macroeconómicas: inflación y tipos de interés
El Dow Jones Industrial Average proporcionó un raro punto positivo, subiendo 87,33 puntos o un 0,17% para cerrar en 51.936,23. Sin embargo, el sentimiento general del mercado se vio empañado por nuevos datos económicos del Departamento de Comercio de EE. UU.
La inflación en EE. UU. superó el umbral del 4,0% por primera vez en tres años, impulsada en gran medida por los mayores precios de la energía. Esta lectura de inflación "caliente" ha reavivado los temores de una Reserva Federal más restrictiva. Los operadores del mercado, según datos de LSEG, están descontando ahora una subida de los tipos de interés de al menos 25 puntos básicos antes de que termine el año. En una nota más positiva, la lectura final del PIB del primer trimestre mostró un crecimiento robusto del 2,1%, frente a la estimación previa del 1,6%, mientras que las solicitudes de subsidio por desempleo registraron una disminución mayor de lo esperado.
Actividad de fusiones y adquisiciones corporativas
Más allá de los índices, el sector biotecnológico experimentó un movimiento significativo. Las acciones de Bio-Techne Corp saltaron tras la noticia de que la alemana Merck KGaA ha acordado adquirir la firma por 73 dólares por acción en efectivo. El acuerdo representa un valor de empresa total de aproximadamente 11.300 millones de dólares, lo que indica una consolidación continua dentro de la industria biotecnológica de alto crecimiento.
Conclusiones clave
- Divergencia tecnológica: Mientras que los gigantes de las grandes tecnológicas como Apple y Microsoft cayeron debido a la preocupación por el gasto en IA, el sector de los semiconductores (liderado por Micron) sigue en camino hacia un trimestre récord.
- Riesgos inflacionarios: El hecho de que la inflación en EE. UU. superara el 4% por primera vez en tres años ha aumentado las expectativas de una subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal a finales de este año.
- Resiliencia económica: A pesar de la volatilidad del mercado, la economía estadounidense mostró fortaleza con un crecimiento del PIB revisado del 2,1% y una notable caída en las solicitudes de subsidio por desempleo.