યુએસ માર્કેટ્સ: બિગ ટેક (Big Tech) ના ઘટાડાને કારણે નાસ્ડેક (Nasdaq) અને S&P 500 માં ઘટાડો, ચિપ સેક્ટરમાં નફો સામે પડકાર

ગુરુવારે વોલ સ્ટ્રીટમાં વિભિન્ન પ્રકારનું ટ્રેડિંગ જોવા મળ્યું હતું, કારણ કે ટેકનોલોજી ક્ષેત્રની મોટી કંપનીઓએ નાસ્ડેક (Nasdaq) અને S&P 500 ને ઘટાડા તરફ ધકેલ્યા હતા. જ્યારે સેમિકન્ડક્ટર ઉદ્યોગે નોંધપાત્ર મજબૂતી દર્શાવી હતી, ત્યારે આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સ (AI) પાછળ થતા ખર્ચ અને વધતી જતી ફુગાવા (inflation) અંગેની રોકાણકારોની ચિંતાઓએ વ્યાપક સૂચકાંકો પર દબાણ જાળવી રાખ્યું હતું.

AI ખર્ચ અંગેની ચિંતાઓને કારણે ટેક જાયન્ટ્સમાં ઘટાડો

નાસ્ડેક કમ્પોઝિટ (Nasdaq Composite) પર નોંધપાત્ર ઘટાડાનું દબાણ જોવા મળ્યું હતું, જે 120.07 પોઈન્ટ્સ અથવા 0.47% ઘટીને 25,356.57 પર બંધ થયું હતું. આ ઘટાડાનું મુખ્ય કારણ "મેગાકેપ" ટેક સ્ટોક્સ દ્વારા સવારના વધારાને પાછો ખેંચવો તે હતું. હાઇપરસ્કેલર્સ દ્વારા આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર પર કરવામાં આવતા મોટા મૂડી ખર્ચની ટકાઉપણું અંગે રોકાણકારો વધુ પ્રશ્નો ઉઠાવી રહ્યા છે.

મેમરી અને સ્ટોરેજ ચિપ્સના વધતા ખર્ચને પહોંચી વળવા માટે iPad અને MacBook ની કિંમતો વધારવાના નિર્ણય બાદ Apple ના શેરમાં ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો. Nvidia, Microsoft અને Alphabet સહિતના અન્ય ઉદ્યોગના દિગ્ગજોએ પણ વેચાણનું દબાણ અનુભવ્યું હતું. વિશ્લેષકોએ નોંધ્યું હતું કે ચિપ ઉત્પાદકો રેકોર્ડબ્રેક આવક મેળવી રહ્યા છે, પરંતુ આ AI બૂમને વેગ આપવા માટે જરૂરી ભારે દેવા-આધારિત ખર્ચ આ ખર્ચ ઉઠાવતી કંપનીઓ માટે લાંબા ગાળાનું જોખમ ઊભું કરી શકે છે.

સેમિકન્ડક્ટર સેક્ટરે ટ્રેન્ડથી વિપરીત પ્રદર્શન કર્યું

ટેક સેક્ટરમાં આવેલા વ્યાપક ઘટાડાથી વિપરીત, સેમિકન્ડક્ટર ઉદ્યોગે શક્તિશાળી પ્રદર્શન કર્યું હતું. Philadelphia SE Semiconductor ઇન્ડેક્સ વધ્યો હતો, જે તેના રેકોર્ડ પરના સૌથી મજબૂત ત્રિમાસિક ગાળા માટે તૈયાર થયો છે.

Micron Technology એક શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન કરનાર કંપની તરીકે ઉભરી આવી હતી, જેના શેર વોલ સ્ટ્રીટના અંદાજો કરતા નોંધપાત્ર રીતે વધુ કમાણી અને આગાહીઓ રજૂ કર્યા બાદ ઉછળ્યા હતા. આ વેગ આ ક્ષેત્રના અન્ય મુખ્ય ખેલાડીઓ સુધી પણ વિસ્તર્યો હતો; મેમરી ચિપમેકર Sandisk, Qualcomm, Western Digital અને Seagate Technology ના શેરના ભાવમાં પણ વધારો જોવા મળ્યો હતો. આ તફાવત AI ચક્રમાંથી નફો મેળવતા હાર્ડવેર પ્રદાતાઓ અને ખર્ચનું સંચાલન કરતા સોફ્ટવેર/પ્લેટફોર્મ જાયન્ટ્સ વચ્ચેના બજારના વિભાજનને દર્શાવે છે.

મેક્રોઇકોનોમિક દબાણ: ફુગાવો અને વ્યાજ દરો

Dow Jones Industrial Average એ એક દુર્લભ સકારાત્મક પાસું પૂરું પાડ્યું હતું, જે 87.33 પોઈન્ટ્સ અથવા 0.17% વધીને 51,936.23 પર બંધ થયું હતું. જોકે, યુએસ કોમર્સ વિભાગના નવા આર્થિક ડેટાને કારણે વ્યાપક બજારનું વાતાવરણ અસ્પષ્ટ રહ્યું હતું.

ઊંચા ઊર્જાના ભાવને કારણે યુએસ ફુગાવો ત્રણ વર્ષમાં પ્રથમ વખત 4.0% ની મર્યાદાથી ઉપર ગયો છે. આ "વધારે પડતા" ફુગાવાના આંકડાએ ફેડરલ રિઝર્વના વધુ કડક (hawkish) વલણના ડરને ફરીથી જગાડ્યો છે. LSEG ના ડેટા અનુસાર, માર્કેટ ટ્રેડર્સ હવે વર્ષના અંત પહેલા ઓછામાં ઓછો 25-બેસિસ પોઈન્ટ વ્યાજ દર વધારાની અપેક્ષા રાખી રહ્યા છે. વધુ સકારાત્મક બાબત એ છે કે, પ્રથમ ત્રિમાસિક ગાળાના અંતિમ GDP આંકડાએ 2.1% નો મજબૂત વિકાસ દર્શાવ્યો હતો, જે અગાઉના 1.6% ના અંદાજ કરતા વધુ હતો, જ્યારે બેરોજગારીના દાવાઓમાં અપેક્ષા કરતા વધુ ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો.

કોર્પોરેટ M&A પ્રવૃત્તિ

ઇન્ડેક્સ સિવાય, બાયોટેક સેક્ટરમાં નોંધપાત્ર હલચલ જોવા મળી હતી. Bio-Techne Corp ના શેરમાં તે સમાચાર બાદ ઉછાળો આવ્યો હતો કે જર્મનીની Merck KGaA $73 પ્રતિ શેર રોકડમાં આ કંપનીને ખરીદવા માટે સંમત થઈ છે. આ સોદો અંદાજે $11.3 બિલિયનના કુલ એન્ટરપ્રાઇઝ મૂલ્યનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે, જે ઉચ્ચ-વૃદ્ધિ ધરાવતા બાયોટેક ઉદ્યોગમાં સતત એકીકરણ (consolidation) નો સંકેત આપે છે.

મુખ્ય મુદ્દાઓ

• ટેક વિભેદ (Tech Divergence): જ્યારે Apple અને Microsoft જેવી બિગ ટેક જાયન્ટ કંપનીઓમાં AI ખર્ચ અંગેની ચિંતાઓને કારણે ઘટાડો થયો, ત્યારે સેમિકન્ડક્ટર સેક્ટર (Micron ના નેતૃત્વમાં) રેકોર્ડબ્રેક ત્રિમાસિક ગાળા માટે સજ્જ છે.
• ફુગાવાના જોખમો: ત્રણ વર્ષમાં પ્રથમ વખત યુએસ ફુગાવો 4% થી વધી જવાથી આ વર્ષના અંતમાં ફેડરલ રિઝર્વ દ્વારા વ્યાજ દરમાં વધારાની અપેક્ષાઓ વધી છે.
• આર્થિક સ્થિતિસ્થાપકતા: બજારની અસ્થિરતા હોવા છતાં, યુએસ અર્થતંત્રએ 2.1% ના સુધારેલા GDP વિકાસ અને બેરોજગારીના દાવાઓમાં નોંધપાત્ર ઘટાડા સાથે મજબૂતી દર્શાવી હતી.